现金流很重要,之前小夏看上市公司的基本面,主要就是盯着公司利润多少和每股收益多少,对现金流只是“走马观花”。但本周小夏看了不少资料,总体来说,现金流入流出是否健康通常可以决定公司能否正常创造利润,就像现在很多上市公司在二级市场上融资,实际上也是为了以低成本使现金流入公司。
现金流量表,基于资产负债表和利润表,但相对更容易让人理解。这张表格通过整理,就是为了告诉你公司实际发生了多少现金,包括公司现金是如何产生的,这些现金和盈利之间有什么关系等。而整个现金流量表格的框架由三部分组成：经营活动产生的现金流、投资活动产生的现金流、筹资活动产生的现金流。
其中,经营活动产生的现金流是重点,因为这部分数字说明的就是经营活动发生了多少现金。如果你发现公司的经营性现金流减少但净利润却在大幅增加,或者经营性现金流的增长比净利润的增长缓慢,那可能就要小心一点,可能公司正面临着大量的“应收账款”等经营上的问题。
投资活动产生的现金流指的是买卖固定资产、分得股利或支付权益性投资、以及债券利息收入或支付债权性投资等引起现金流流入流出。而最后一项筹资活动产生的现金流,则主要包括吸收投资、发行
股票、借入和偿还资金、分配利润等产生的现金流,这部分可以使公司资本及债务规模和构成发生变化。
现金流量表总体就是三个大项目,但各项目下面仍然有很多细分项目,哪些是重点,小夏决定下周再仔细研究一下。