散户与庄斗智
第一章 理论晋级
在正式开始之前,我得先介绍一下自己。我是在1995年开始接触股票的,在这之前我 做了3年的期货；一种纯粹的投机生涯。现在以证券分析为职。在5年多的时间里,我既进 过散户厅,也作过操盘手,占过便宜也吃过亏。读了一些书（我是把别人看电视的时间用 来读书的）,讲了一些课,接触了许多人。在讲课的过程中,我发现很多散户投资者对庄 家的认识与理解远不像我想象的那样清楚透彻,有的只像背定式一样记住不同的图形和指 标,有的又 在同样的庄家手段面前重复自己的错误,而有的又对庄家顶礼膜拜,神秘化, 虔心奉承,不知变化。同时,对各项理论和技术指标也没有深入的了解,多数像背公式一 样套未套去。在操作和心理两方面,也重复着套路式的错误。因此,我想写书告诉大家一 些我的思考和经验,当我们有功力透过迷雾看出对手的套路并开始赚钱的时候,就会恍然 大悟地说；“这很轻松嘛。”所以本书我也尽力写得轻松一些,着急和沉重与钱无缘。 在投机市场中,对于中小散户而言,存在着一个特别明显的现象：你若是想找到一个 每次都操作正确的高手非常困难,但要找到一个每次都操作错误的庸手却非常容易,而这 些庸手并非都是刚刚接触投机市场的新手,有些人已经在投机市场中混了许多年,照样犯 着低级的而且是重复了多次的错误。他们之中有些人在不断的亏损中赢得了“反向指标” 的绰号。我曾经碰到一位先生,他从3万元开始,非常谨慎地进入市场,开始收成不错, 半年以后,他陷入了增资——亏损——再增资——再亏损的恶性循环中。非常奇怪的是他 每次操作开始时挣钱,最终都会以赔钱出场。最后离场时他亏了100多万,从一个投机小 户变成了亏损大户。有时候我自己都觉得难以置信的可笑,一轮大的行情来临,从散户厅 到大户室居然方向全部看错,然后是如出一辙的套路：先是目瞪口呆地吃惊,几天后开始 满腔愤怒地责怪运气和追问内幕消息。最后,终于在行情的不断教训下扭转了思路,壮起 胆量冲了进去,而行情又到了尾声。错误是惊人的相似,像是大家一起吃了迷幻药,而且 大多数人都被行情的逆向行走激起了倔脾气,大有赴汤蹈火也在所不惜的架势,直至最后 的后悔和牺牲。 贪婪和恐惧是大多数人都常挂在嘴边的口语,但没有人能够完全控制它们,而且有些 人一直在“投机不要贪婪’与“要让赢利充分增长”、“要顺着趋势操作”与“千万不要 追涨杀跌”等充满矛盾的警句格言中来回游走,漂泊的思想没有归宿。我自己也无法免俗 ,在股市中赚赚赔赔成了家常便饭。
1998年5月14日,深华发A（0020）行情极其动荡,我 13日在15．90元5万股胜利大逃亡以后,看见行情暴跌,心情十分愉悦。但又明显感觉到 在12．80元有主力护盘,难道是振荡？正在我几次拿起电话又放下、犹豫不定之际,行情 突然在下午起动,从13．00元一直规升到13．50元。“不好,别踏空！”“不行,不能追 涨！”在激烈的行情中,被挑逗的心情和操作的经验发生着激烈的冲突。最终,我咬了咬 牙,在13,77元买进了2000股,数量极少,是因为经验告诉我这样的追涨肯定不会有好价 位,损失几乎就像是和尚脑袋上的苍蝇那样显而易见,但冲动的心情又要求我必须有所动 作。当我得知成交以后,感到飘飘然然的轻松,但又好笑自己幼稚的冲动,这其中又自然 夹杂着些懊悔。经验告诉我,价格马上就会回落,而且更深的跌幅在后面。价格果如所料 ,在13．80元就掉头向下,收盘跌到13．28元。贪婪和恐惧不是错误,错误的是没有分析 ,或是没有执行分析结果的意志力。 在股市中充满了各种各样的理论、学说,它们之间有些可以相互弥补,但很多都是相 互矛盾的。股市的参与者就在这夹缝中求生存、求发展。巴菲特是依靠投资理念挣钱的, 索罗斯却依靠的是投机理念,孰化孰劣？分析方法也有两种：基本分析和技术分析,用哪 个？先让我们做一些准备,对一些理念有个深层次的认识,并就此打下坚实的理念基础。 虽然会有些枯燥,但谁让我们是职业选手呢？