K线理论不能正确指导投资者投资
以目前我们经常使用的软件为例,我们通常看到的图表有实时走势图、不同周期的K线图。K线图,是一种人为划分周期后形成的图表,惯常使用的周期有日、周、月及分钟。K线图源于日本,其功用曾被吹得神乎其神,但自从普及到金融市场中来,它只是一种简单的图表化数据记录。过去这些图表需要手工绘制,如今电脑软件取代了这部分简单劳动,几乎人人都能轻易获得这种图表。加上人为划分了各种周期,使得图表更加丰富。
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y对于行情数据,一定要有个清醒的认识,那就是实时的交易数据与气温、海浪一样,它是连续不间断地变动的,虽然现实中的股票交易时间有间断,但正如现在的外汇市场一样,本质上都是不间断的。我们用静止的周期来强行记录动态的行情波动,这只能说是一种模型,与事实是有很大差距的。气温、海浪的波动是非线性的,永远也不可能发明出什么方程式来预测准确的气温的,某种意义上可以说股市行情是不可测的,一切确定的公式、模型都只是一种模拟,都是天气预报式的,都是工具。
K线理论的起源
K线理论发源于17世纪初,K线理论的技术分析方法开始运用于日本期货市场——稻米期货。
K线理论的创始人本间发现,稻米价格由供给与需求的关系决定,但市场价格也受到交易员情绪的影响。他认为,研究市场的心理情绪,将有助于预测行情。稻米的实际价值与价格是两回事。正如现在的股票、债券和外汇的价值与价格也是由各种因素来决定。了解市场的心理层面是交易成败的关键因素之一。在日本,最早的技术分析形式,心理层面似乎多于图形。
K线图形的形状也称“蜡烛线”、“阴阳线”、“酒井线”和“日式划线法”。这些图形是1750年前日本大板米市商人为记录一天、一周、一月中米市价格涨跌行情所使用的图形表示。后来人们把这种图形方式引至股票及期货市场,从而变成目前股票技术分析中最常用最普通的图形分析画法和理论。
几乎所有的股票电脑分析软件都采用K线图来记录一周、一月、一年或数年的股票历史价格走势。
笔者认为,由日本人发明和在日本股票市场使用最广泛的K线图形理论,以独特的图形方式,一目了然,简单、明白、鲜明地说明当日的股价走势,说明买卖双方的力量对比,成为每一个初入股票市场的人必须了解的基本图形分析方法和基本理论知识,具有很高的推广应用价值。
股票市场股价的变动是由多种因素控制的,但人为控制是主要因素。就股票市场整体而言,买方与卖方永远是对立的双方。买方市场也称多头市场。买方力量大于卖方,买方力量加强,股价往上攀升,买方力量逐渐耗尽,股价攀升后吸引卖方不断抛售,股价愈高,卖股票的力量愈强,最后达到力量平衡。卖方市场也称空头市场,空方阵营不断抛售股票,股价往下掉,买方不断买进股票,股价愈低抛售力量愈弱,最后惜售,达到买卖双方在一个新低点达到平衡。K线就是用图形表示买卖双方的战斗结果和买卖力量的增减过程。经过百年的改进,已经成为股票分析中必不可少的技术分析手段和K线分析理论。( http://www.dzb.com.cn收集整理)
K线分析理论并不能给与投资者一个正确的投资指导
●用K线组合来分析研究过去的股市走势,预测股票未来的走势,是一种最古老的原始分析方法。有经验的人把这些走势分析成买卖双方犹如一场千军万马的战场拼杀,拼得你死我活,尸横遍野。一座座城池被攻破,一块块阵地失而复得,你来我往,今天卖方胜利,明日卖方失败。在这个战场上,没有永远的失败者,也没有永远的胜利者。对于没有经验的人,他们看到的只不过是矩形图形,哪有千军万马和尸横遍野的战斗？因此,笔者认为,用K线理论分析股市有一定局限性。
●每一种走势,在不同的大盘走势下都有不同的解释方法。同样是一根阳线,在庄家收购期解释为拉高进货,而在派货期则解释为拉高派货,是完全相反的结论。
●这些组合图形用来分析过去的走势有一定的道理,它们记录的是过去的情况,将来的走势仍是随机的,不可预测的。
●而用组合图形来预测未来股票走势还缺乏科学的和定量的数学统计和计算手段,缺乏唯一性。
●图形分析与股票市场上的成交量、投机操作、市场的资金面和股票本身的基本面是脱钩的。
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