股票大师的投资之道
第七章 投资天才 吉姆·罗杰斯
钻石与南非
“钻石恒久远,一颗永流传”的广告宣传给我们留下了深刻的印象,仿佛钻石成了情感的见证,适逢订婚、结婚和特别的纪念日总需要一颗钻石来寄托感情。这一广告就是南非最大的采矿公司戴比尔斯做的,该公司不仅垄断了南非的钻石还通过控制供应逐步主宰了全球价格。
提起钻石,大家就会不自觉地想到南非,南非不仅物产丰富,资源充裕,同时它还是一个资产雄厚、气候宜人、市场巨大、基础设施完善的国家。虽然长期饱受种族冲突和国内骚乱的影响,但无论从地理、气候、幅员赝源及潜力等多方面来讲,南非都是一个吸引国际性投资者的国家。
罗杰斯在南非周边国家的投资都有南非的因素在内,罗杰斯认为南非对于一个理性投资者来说,当它的种族冲突达到高潮,所有投资者都逃离时,可能正是买进南非货币（兰德）之日。由于政治局势不稳定,罗杰斯虽然对南非非常感兴趣,但他所做的也只有等待。因为他知道一般投资者最爱犯的一个错误是相信他们必须不停地做点什么,把闲散资金投放到什么地方去。实际上,对投资者来说,最糟糕的事情莫过于在某一笔投资上赚到了大钱,于是他们不禁欣喜若狂,得意非凡,对自己说：“好吧,现在我再把钱投到另一个地方去。”其实他们只需把钱存入银行,什么也别干,耐心地等待下一个机会,可他却急不可待地又把钱投了出去。也许这一次会赔进本钱。投资的诀窍是不赔钱,如果你的钱年年都有赢利,这往往要比那些起伏不定的投资者挣得多,因为他们虽赚过钱,可他们会有血本无归的时候。赔本往往会断送生意,大伤元气,赢利是投资的精髓。
由于钻石和黄金的发现,迫使资本家们修建基础设施以获取利润。这些良好的公路、高速路、电话线、电力和充足的供求系统给南非未来的发展奠定了基础。
在过去的五六十年里,戴尔比斯成功地把钻石的价格抬到一个过高的水平,实际上绝没有这么高的经济价值。纵观历史,绿宝石、蓝宝石和红宝石的价值在许多文化中比钻石高,钻石之所以成为宝石之最,是与戴尔比斯的垄断分不开的。历史上戴尔比斯一直100％地控制着钻石的生产和销售。罗杰斯认为,在今后对年里,钻石的价格将比现在低。所以说钻石是不值得投资的。之所以这样认为,还是供求关系在起作用。戴尔比斯把钻石的价格定得很高,激励人们去寻找钻石。为了维持高价,他必须买断所有生产商提供给他们的钻石,如果不这样,生产商就会把钻石卖给别人,因为别人出的价钱比戴尔比斯高。另一方面,戴尔比斯无休止地买钻石,这样需要花很多的钱,总有一天会把钱花光,不能再继续买下去。不管是出现哪种情况都会使钻石下跌。人为的控制价格是不能长久的,无论控制者是政府官僚或资本家。供求关系起着很关键的作用。价值规律是不以人的意志为转移的。罗杰斯建议卖掉钻石,买入绿宝石、红宝石和蓝宝石。