三、专业化操作是市场赢利的唯一途径
上一期我谈到止损的问题,实际上只是投机艺术操作的一部分,一个基本功而已,从本期我将带领大家进入投机艺术世界的领域,从理念和技巧上真实地进入这个对大多数投资者即熟悉又陌生的世界。
让我以一个例子来说明根据原则思考的功能。1999年6月28日早晨,我认为市场已经随时可能出现急跌的整理走势。开盘前,我开始打电话个给几个客户,告诉他们我的看法,重点如下：
我认为市场即将出现一波主要的修正行情或下跌较急的行情。自从5月17日以来,市场便持续处于主升段中。历史所有急升行情中,仅有不到20%的走势,持续的时间比这波行情更久。“上证指数”已经上涨70%,相比同一类B股市场,也出现大幅上涨
的情况,有些B股天天涨停几乎没有卖盘了；大盘反复创新高后,成交量无法持续放大——这一切显然是空头信号。
大盘指数持续攀升,市场气氛十分乐观,主要是受到媒体的大肆吹捧,什么“跨世纪的大牛市”,“牛市不言顶”等等。但绝大部分个股已经出现滞涨,并处于中期跌势中。
所以从28日起,连续两天我反复向客户讲解我看空的原因,同时将手中的股票一点一点出掉,因为我知道一旦开始急跌,手中大量的股票根本无法跑掉。这两天,我一直积极卖空,直到出完手中最后一股股票为止。
先不讨论我是否是一个专家,从对市场的分析判断的全部过程来看,我没有借助任何内慕信息,虽然有个别人已提前知道投资基金在出货。我所依据的准则或原则全部都是按照一定的客观标准去按程式化的因素去研判。这就是一种专业化的分析和判断。
当然,如果你是一个长线投资者,你没有必要看本文的所谓投机原则,不是吗？很多投资基金在大跌时也许出于投资的考虑宁愿套住40%以上也不愿意出局则另当别论了。
靠感觉在市场的操作将注定你会失败,人们经常说“某人市场感觉好”是不恰当的,“感觉好”的人从某种意义上来说已经在潜意识里按照一些客观化的专业原则在操作。如果无论在任何一次交易里,你都能按某种客观原则在交易,你实际上已经比大多数人做的好了——你已基本上成为一个市场专家了。根据原则思考（thinking in essentials）就是本期的话题。