编者按：1942年,吉姆·罗杰斯出生于亚拉巴马州一个偏僻的乡村,1964年从耶鲁大学毕业之后,赴英国牛津大学攻读经济学、哲学和政治管理学,之后在华尔街从事金融投资工作。吉姆·罗杰斯勤奋敬业的精神和独特的分析理念深得索罗斯赏识,索罗斯遂邀请罗杰斯合伙创办了量子基金。该基金在10年时间里盈利4000％,而同期的标准普尔指数涨幅不到50％,罗杰斯因此声名显赫。他在学术研究和市场评论方面都卓有建树,巴菲特自称师从罗杰斯受益匪浅。他了解市场的方式也令人称奇,他骑着摩托车,历时两年,横跨六大洲,行程100,000英里。为什么要这样做？对于他个人而言,无论是官方自圆其说的吹捧,还是权威人士的一家之言,想要了解一个国家,都不如自己亲身体验更为真切。
而事实上,罗杰斯也的确是天生热爱旅游,在新世纪之交,他携带未婚妻,再次踏上旅程,开始了所谓的“世纪之旅”：自1999年1月起,历时三年。这一次,他没有骑摩托车,而是选择了一辆特制的黄色奔驰车,车蓬可折叠,后面拖着一个小斗车,整个车子耀眼夺目。此次,他共穿越了116个国家,可以想见个别国家人们的反应——这些地方可不是闹着玩的！
临近年底,投资者该如何操作？是减持仓位,落袋为安,抑或冲锋陷阵,把握住全球金融市场提供的良机？《投资骑士》一书的作者吉姆·罗杰斯从未远离过市场,相反,他总是占尽先机,频频得手。
从以下的采访中我们可以感觉到,吉姆·罗杰斯既有行走世界的勇气,也不乏直言心声的胆略。他对投资的看法,对格林斯潘的评价,以及有关投资税收、正在发展壮大的中国、墨西哥的困境等等话题,都给予了精彩的评述,相信大家看后会耳目一新。
沃森道夫：今天的市场和过去没有什么两样,仍然充满许多不确定性。您在市场中获得了很大的成功,特别是您对外汇及其他市场的看法,相信会使读者受益匪浅。另外值得一提的是,我读过您的许多文章,我赞成您对“美联储头子”格林斯潘和税收的观点,所以我想和您探讨一下这些问题。但是对于初学者来说,您认为投资者首先应该注意什么？因为您是全球成功的投资者,而且对影响投资的一些问题有着独到的见解。
罗杰斯：这个问题非常简单。如果对自己的行为茫然无知,绝不要草率投资。与其每年在金融市场亏损2％、3％,甚至是22％,还不如把钱存在银行,这样至少每年可以收益2％或者3％。如果你不知道自己在做什么,肯定会亏钱,历史上这样的事例屡见不鲜。比如说1999年,许多人赚了大钱,但是他们并不知道为什么会赚到钱,直到亏掉钱的时候才明白。人们热衷于打探热门消息,他们希望让你告诉他们该买进什么,一个星期就可以翻倍。遇到这种情况,我总是讲“别,别”。如果不知道自己在做什么,千万不要投资。不要依靠我,不要依靠任何人——特别是那些在电视或是其他新闻媒体上看到或听到的人,否则,你会倒霉。
沃森道夫：您认为投资共同基金,或者类似的由职业经理人管理的机构是否更理想一些？
罗杰斯：在我看来,职业管理机构并不比私人投资更好,不过多数人总是将资金投入到共同基金中。如果你想渡假,你首先应该仔细思量去哪里,怎样才能最合算,你将准备看什么,诸如此类。但是投资者却不管三七二十一,坐下来大笔一挥,一张支票就签给波士顿或者旧金山或者随便什么地方的职业管理机构,对谁来管理这批资金,资金会怎样运作根本一无所知。如果今晚我来敲你的门说：“我是吉姆·罗杰斯,拿来100,000美元,我来代你理财。”你肯定会叫警察。但事实上投资者委托职业管理机构的结果是一样的,他们将100,000美元打到波士顿,他们不知道谁在管理这些钱,对方会如何处理这些钱,对方背景怎样,他的素质如何……这些问题他们一概置之不理。所以说,把资金盲目投入到共同基金太不理智了。如果你了解投资经理,做了不少研究工作,且熟谙投资之道,那就另当别论。否则,对你一无所知或者知之甚少的事情,还是谨慎为上。
沃森道夫：所以说,不管你投资什么,研究至关重要。人们很不情愿沉下心来做研究,他们很疏懒,尤其是经过美国历史上最漫长的大牛市之后,他们总认为财运当头,无需做任何研究工作。不幸的是,牛市不是永无止境的,不能总是希望春天长驻,市场不再下跌。
罗杰斯：就是他们,为了渡假能节约几百美元,花数小时苦心研究星期六还是星期二的航班更便宜。然后他们把节约下来的生活费送到一些陌生的投资经理那里,或者买入一只他们一无所知的股票。
沃森道夫：我知道,您是从亚拉巴马州一个小镇上走出来的,您是如何对华尔街产生了兴趣,然后在纽约定居的？
罗杰斯：那个小镇叫德莫利斯,在亚拉巴马州,是一个非常落后的地方。我大学毕业后,攻读研究生学院,参军入伍,最后进入华尔街。那年夏天,我在华尔街找到一份工作,我深深地爱上了它,我对世界动态充满兴趣。这份工作如此有趣,简直令人难以置信,让我白干都乐意。从此以后,我一直在全球各地搞投资,债券、外汇和商品期货,无一不涉。对我来说,好像还没有什么不能投资的。但是现在还有许多人只守着股票市场,而且他们在投资股票时,也只盯一个板块。