公式有三类：指标公式、选股公式、交易公式。有些朋友误把指标公式当成公式的全部,其实三类公式各有不同的作用,之间的差别还是很大的。指标公式一般是对六个行情数据和几十个财务数据按照一定的原理和思路进行处理计算,得出反映某个规律的直观线条或图形等表现形式。选股公式是在指标公式的基础上,明确给出买点规则。一个好的选股公式一般都是使用多个指标公式的组合作为买点条件,用单独一个指标公式作买点所构成的选股公式是极少成功的。交易公式是以指标公式为基础,同时给出买点和卖点规则。选股公式其实也属于交易公式,只不过它的卖点是默认的时间周期,如20天,即在进行历史检测时只判断买点发生之后20天内是否达到目标。会买的是徒弟,会卖的才是师傅,从这句股谚足可见选股公式的缺陷。可以打个比方,六个行情数据和几十个财务数据是黄土,指标公式是砖头,选股公式是墙,交易公式是房子。只有一面墙,是不能住人的,甚至还有倒下来的危险。
目前具有较完整公式平台的股票软件主要有投资家的研发版和专业版、分析家的机构版和专业版、指南针的无极版和鬼域版、飞狐专业版,目前它们还都有一个共同的缺陷,就是对于资金管理方面的考虑不够。其中相对较好的投资家研发版有操盘函数,对于买点条件可以设计轻仓、半仓、满仓,指南针无极版有个叫分仓的功能,前者基本解决了“分段”的问题,后者初步解决了“组合”的问题,但“仓位”问题都没有涉及。这里所说的“分段”、“组合”、“仓位”的解释请见本人的另一篇文章“粗谈系统交易中资金管理的三个层次”。许多成功的投资大师都坚持认为,资金管理是整个投资中最重要的问题。而我们用现有软件编出来的交易公式却对资金管理无能为力,使这些交易公式的实战性打了一个不小的折扣。汇天奇公司即将推出一个指挥家证券投资战略设计系统,希望它能解决资金管理问题,不过也希望它的价格不要太贵。
如果说交易公式加上资金管理等于构成交易系统的话,那么我们还应需要一个操作系统,就是计算机化的交易系统再加上你怎么做功课、怎么下单等等,也就是在软件平台和信息平台的基础上怎么进行决策和执行。投资家研发版最近正在测试自动下单功能,即交易公式的盘中信号直接传给券商委托程序进行下单,实现炒股的“无人化值班”。国外股软也有不少有此功能,并发展成“程序化交易”（台湾翻译的叫“程式交易”）这种新的交易模式,不过由于它对市场的冲击较大,听说美国准备限制它的使用。光解决了下单问题也不行,交易系统的维护和不断改进、投资者本身知识系统的更新、宏观和公司的基本面调研等等还是要人来做的。长阳论坛的麻雀版主有篇文章“每天炒股两小时”写得非常不错,实际说的就是一个完整的操作系统。
当然,不管是指标公式、选股公式、交易公式,还是交易系统,其生命都源于交易策略。交易策略是根据对股市的基本原理和运行的非随机性特征及规律性进行深入研究后制订的作战原则和总体思路。长阳论坛的顺风版主说的对待公式要工具化,不能妖魔化,可谓一针见血,直指根本。我们经常见到很多大资金管理人和操盘手并不去编什么公式,他们之所以成功,就是因为对交易策略有系统而深入的掌握。当然,如果有了好的软件,他们把自己的策略放进公式里,也会省下不少的时间和精力。不过凡事均有利弊,过于机械则会损害洞察力、创造力和应变能力。