散户攻略：大跌后如何自救
最近,股市走势依然低迷,不少读者来信来电,反映其在操作中的种种困惑与苦恼。为此,我们特意请教了一些专业人士,针对不同类型的投资者设计出了不同的操作方案。
老李是一位老股民,自从2000年在30元的高位买入中视传媒后,便一路深套至今,如今股价仅有7、8元左右。期间,老李也动过补仓的念头,却又害怕越陷越深。另外,他手头还有好几只类似的
股票,令其苦不堪言。
【策略】
可以采用蚕食策略,即将扭亏操作分成多次交易完成,反复运用波段操作或者充分利用被套
股票,进行顺向的超短线“T＋0”操作和反向的趋势操作,逐渐降低持仓成本,直至最终达到扭亏为盈的目标。
【兵法】
1.集中兵力,各个击破。如果手中被套的
股票不止一只时,就不能想着同时全线解套,而要注意各个击破。特别在补仓时不能给所有被套
股票摊平,这样不但不会降低多少成本价,反而会因为个股的良莠不齐,造成将来有的
股票解套,有的
股票可能更加深套。应该先选择其中先启动的和股性比较活跃的个股重点操作,等解套后再逐个解救其它被套股。
2.面对深套,分段瓦解。以老李的情况为例,他手中的
股票从30元套到现在仅剩下7、8元。如果他想一下子弥补当初所有的亏损,是不现实的。所以,他应假想自己只是套在10元的位置,这样解套就容易多了。每次涨上去2至3元,他就卖出。每次跌下来2至3元,他就再买回来。经过连续多次的操作,虽然不能保证全部扭亏,但至少也能减少不小的损失。
小王是一位公司职员,平时上班时间比较紧张。他本人喜欢做短线,前不久买入某强势股,但该股次日即公布了重大利空消息,股价持续跳水,令其损失惨重。
【策略】
炒
股票难,炒短线的
股票更难。追涨杀跌乃短线高手的必修课,但如何以更小的风险博取更多的收益,同样是短线客首要考虑的问题。
【兵法】
1.减少频率,精选个股。熊市氛围中,多动多错,少动少错。实在想买
股票,需等到大级别的反弹时才出手,且追涨超强势股。比如去年“9·14”行情时买入
股票,亏损的几率相对于平时就小多了；假如,在当时行情启动早期,追涨买入率先涨停的天山纺织、海虹控股等超强势品种,那么短线斩获将相当可观。
2.控制风险,适时出击。短线强势品种,涨得快,跌得也快。如果把稳健性看得更重,不妨将资金滚动用于购买货币基金与指数基金之间。像近几年来,大盘跌多涨少,大部分时间内,手头闲置的资金都可以用于购买货币基金。当股指一旦过度超跌时,必然会引发一波短线“井喷式”的反弹,涨幅空间往往在3％以上。届时,再将手头的货币基金,及时转换为指数基金,又可获得比平时加倍的收益。比如遇到去年“9·14”行情的那种情况,若不敢出击强势品种,可买一些指数基金,这样至少确保了获取大盘平均涨幅的收益,也一定程度上规避了追涨杀跌的风险。
老刘算得上是我国最早的一批专业股民了。他的第一桶金是来自认购证的,随后经历了1994年333点的骤起骤落,在2000年大家一片看好的时候,他见好收兵,暂时离别了股市。可以说,在上个世纪90年代,依靠股市实现了资产的翻番。如今,他看到股市又回到“5·19行情”的起点了,准备进场抄个大底。
【策略】
等了这么久,空仓的投资者是该进来活动活动,大干一场了。面对如此大面积价廉物美的
股票,他们自然胸有成竹。不过,话说回来,“底部是跌出来的”,既然没有百分之百的把握认定目前点位便是“世纪大底”,那么不妨先抱着“买点
股票试试盘”的想法,或许很快便能找到当年的感觉。
【兵法】
1.择机而动,分批进场。老刘手头现有30万元。他估计本周一创出的1057点还不是底,真正的底部估计仍需猛砸一下。他的计划如下：等到股指快跌破千点时,就先将一半的资金约15万元杀进股市。一旦再跌到900点下方时,便投入剩下的15万元,一来平衡一下建仓成本,因为第一批建仓的
股票此时可能浮亏近10％左右了；二来跌破900点后,大盘展开大级别反弹的概率将更大,有望抄个更大的底部。
2.不选“热门”,剑走偏锋。老刘的选股也很有一套。他从不选“大众情人”的热门
股票,因为这些
股票都被基金、社保拿着,股性比较死,而且涨幅也太大；当然垃圾股也不能选,血本无归的
股票现在已经有了。他会主要选择一些业绩处于中上水平、派现好于银行存款的
股票,最好本轮回调时也跌得多一点。这些
股票现在筹码还比较分散,业绩还说得过去,新资金进场的话,比较倾向于选这些
股票,如公用事业股、交通运输股、医药股等,而如今各地电费、水费都有上涨的可能,公用事业类
股票上涨的可能性还是很大的。
小张是海归人士。对内地股市,他有自己独特的理解方式：尽管目前难以确定指数位置是否见底,但至少指数正在接近底部区域。于是,他打算采用定期定额的投资方法,一路买进ETF指数基金。
【策略】
他举例,美国1871年到2001年的平均市盈率是14.5倍,而如今上证180或者上证50这样的大盘股指数市盈率已经低于这个数字了,至少我们已经不能说内地证券市场的市盈率过高了。当然,即使上证180或者上证50在12-13倍的时候,也不等于就必定是底部了。美国100多年间有3次市场的市盈率向5倍靠近,而最近的一次便是1980年前后,市盈率在6-8倍。因此,就单论市盈率,内地股市并非绝对没有下跌空间。但是,我国宏观经济状况与那几次大萧条中的美国截然不同。由此认定,目前股指已进入了可投资的区间。
【兵法】
1.认同底部,选择ETF。如果认同以上判断,那么选择一个好的指数作为跟踪对象,予以中长期投资。时下纯指数的投资产品不多,所幸有一个上证50可供选择。这个指数的成份股不能说有多好,但在目前的沪深股市,的确也算是佼佼者了。投资上证50,就个股风险而言,总是比较小的；而且就投资方便程度而言,上证50的ETF产品,也是相当方便的。
2.定期定额,摊薄成本。小张的定期定额投资思路,是利用时间换空间,通过在低价位购入较多份额的单位来达到摊薄购买成本的方法。可以考虑用1年或者2年的时间,将手头准备投资A股的钱用来购买上证50的ETF,这样做虽然成本必定不可能最低,但是相信比起大多数投资者盲目抄底来,定期定额的方法获得成本优势的可能性会比较大。