第三：股价的市场表现通常提前于市场基本面反应。
有一个很恰当的比喻叫作“羊群效应”,说的就是大多数股民的从众行为。事实上,大多数情况下在这个市场中投资者通常是错的。2008年金融危机爆发之后,中国股市经历“过山车”表现,当初有人说A股市场3500点是底,后来又说是2950点是底,然而都不是底,而当人们绝望地认为股指可能会重回1000点的时候,1664点却成了大底。
市场多数人总是凭借“想当然”的想法来评论市场,投资者如果缺乏基本的判断原则很难再海量市场中获取正确的理念。唯有客观真实有效的建立个人操作系统,对于不确定的因素做出合理的判断,才能更加直观的面对市场错综复杂的波动性。
股价总是提前个股基本面反应,不论基本面向好还是向坏,最先表现的就是股价的波动。例如：某些个股基本面表现缺乏亮点,但是股价开始走出中期向好格局,必定是公司基本面内在发生了变化,等待股价高高升起的时候,反而公司基本面正式公布利好消息。相反,公司基本面一直很稳定,但是股价市场表现却不断的相对高位横盘,始终难有向上动力,突然杀跌走弱开始,此时公布公司基本面出现净利润下降甚至预亏之类的现象,使得股价波段杀跌十分突出。例如：2010年年报表现稳定的思源电气（002028）2011年一季度净利润同比下降60%——90%。了解个股技术分析原则,不参与突发风险的参与,是能够回避有效股价下跌的。