1、从去年底开始,证券市场掀起了一股打非热潮,“打非”指的是什么？
所谓的“打非”是指打击非法证券活动,去年12月22日国务院办公厅发布了一份通知,名为《关于严厉打击非法发行
股票和非法经营证券业务有关问题的通知》。
这份通知列举了两类非法证券活动：一个是非法发行
股票,另一个是非法经营证券业务。所谓“打非”就是打击这两类非法证券活动。
2、非法证券活动有什么形式和特点？
非法证券活动表现形式有：1、诱骗社会公众购买所谓原始股,谎称这些
股票将在海内外证券交易所上市；2、兜售所谓原始股。某些中介机构往往以所谓投资咨询机构、产权经纪公司、国外投资公司驻华代表处,甚至产权交易所、证券交易所的名义,未经证券监管机关批准,非法向社会公众推销或代理买卖未上市公司
股票；3、以高额回报为诱饵,以证券投资为名,诈骗群众钱财。
这些非法证券活动往往手段比较隐蔽,欺骗性强,蔓延速度快,涉及的人数多,投资者多为退休人员和下岗职工等困难群众,容易引发群体性事件。
这些非法证券活动已经严重影响到社会稳定和金融安全,所以必须予以严厉的打击。
3、非法公开发行
股票是指什么？
股票发行有两种方式：一是公开发行,二是非公开发行。根据我国证券法规定,公开发行
股票是要经过证券监管部门批准,未经批准,就构成了非法发行
股票。什么叫公开发行？公开发行通常是指：一、向不特定对象发行
股票,第二,就是向特定对象发行
股票,发行对象累计超过200人以上,凡是这两种情况,就是公开发行。非公开发行又称私募发行,是指不针对公众发行
股票,发行对象大多是事先就已经确定的大的机构。所谓的非法发行
股票有两种形式,一个是擅自公开发行,一种是未经证监会批准,擅自向不特定对象发行
股票,或者是向特定对象发行
股票后股东累计超过200人,就是擅自发行；第二种是变相公开发行,虽然向特定对象发行
股票不超过200人,但是是采取了广告、公告、广播、电话、信函、推介会、说明会、网络、短信等公开方式,或者是变相公开方式,向公众发行
股票。
同时,法律对
股票的公开转让也是有所限制的,严禁任何公司股东自行或者是委托他人以公开方式向社会公众转让
股票。如果是向特定对象转让
股票,未经证监会批准,
股票转让后,公司股东不得超过200人,违反这样一些规定的行为都是变相发行
股票。
4、非法证券经营业务是指什么？
证券业务通常是指从事证券的承销、经纪、投资咨询等活动,这些证券业务都应该取得证监会批准,任何未经批准的机构和个人不得从事证券业务,而前面讲的非法经营业务的机构机关以各种名义从事活动,但是它们未取得证监会的批准,属于非法从事证券经营业务。
5、投资者如何在实践中识别前述的非法证券活动？
投资者可以从两方面来识别,一个是从
股票的发行方式识别,公司的
股票发行方式是不是采取了前面提到的公开发行的方式,如果采取了这种方式,那么就要看是否取得证监会的相关批准,可以判别它是否是非法的行为。第二个方面,是从发行
股票的中介机构识别,看中介机构从事证券承销、代理买卖活动,是否取得了证监会的批准,如果没有获得批准,就可以判别是一种非法证券业务。
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