新股炒作规律特征剖析
股市中最活跃,最令人关注的是新股发行和上市,提供投资机会最多的也是新股,当然在新股炒作时也面临着风险,首日上市追高买入被套者也比比皆是。在1995年至2000年近6年时间中,笔者对沪深两市上市的新股进行了长期的跟踪分析、对比,从中发现了许多新股炒作的内在规律。如果把握好其中的1－2个规律特征,每年只炒新股年收益率便可达到30％以上,成为股市的大赢家。
这类新股由于题材独特,上市之初短线投资获取暴利的机会最大,特别是其中的西藏、新疆、宁夏、内蒙等地的新股上市初期更是如此。民族地区除了独特的位置之外,上市公司一般有自己独特的题材,故炒作的机会较大。根据近三年来新股上市初期炒作情况统计,少数民族地区新股中首日上市拉出大阳线、次日惯性冲高,为短线投资者提供了获利机会的占了当年少数民族新股上市总数的95％以上。换言之,在少数民族地区上市公司首日上市时逢低吸纳,次日冲高时派发,短线有10％以上的获利机会。当然如果做中长线投资,同样也可获得较大的获利机会。
近几年来,对高科技行业新股的炒作成为市场主力获取丰厚回报的重要手段。特别是其中流通盘在5000万股以下的小盘高科技股,由于行业独特、发展前景好、具有高成长想象力以及公积金高、送转股潜力大、上方又无套牢盘等特点,上市之初便成了主力抢夺筹码的对象,短线的机会众多。而一旦大盘出现转机,又成了场外新资金重点介入的目标,往往成为反弹或反转行情的领头羊。所以高科技小盘股既可做短线,又可做中长线。许多机构主力一年中只炒作小盘高科技股,获利也十分丰厚。
这是中国股市近几年来市场炒作的又一个规律特征。中国证券市场上每一次发行方式的改革,每一个金融品种的开发、创新都体现了当时管理层的某种意图和目的,而在中国新兴股市中,政策对股市的影响相当大,这又客观上为“第一必炒”提供了条件。95年2月西藏历史上第一只新股西藏明珠上市后连炒四个月；97年珠宝首饰第一股达尔曼、96年第一只黄金题材股内蒙宏峰上市初的炒作、第一只石油股石油大明的炒作等更是给投资者留下了深刻的印象。至于明年创业板的推出,特别是其中第一批上市的新股,也必然受到市场主力的高度关注。而在沪市上市的新股,如果也具备了独特的题材,同样会被市场主力炒作一番。
股价的高低在于业绩在于题材,而股价走势强弱则要看主承销商的实力大小和是否善于炒作新股。从近六年来新股上市初期走势强弱来看,明显的存在着这样的规律。主承销商不同,新股上市初期的炒作力度以及炒作手法也不同。如中信证券97年主承销的12只新股中,凡在上交所上市之初短线介入均有10％左右的获利机会,但从2000年主承销的新股表现来看,绝大部分则是高开低走,炒作手法同99年完全相反。从2000年主承销商承销新股上市表现来看,长江证券、三峡证券、湖南证券、南方证券等主承销的新股上市首日均有较好的涨幅,后市尤其是在12月和明年1月这段时间中投资者应特别关注。
根据近几年来大量的统计、分析,新股首日上市最初5分钟的换手率达到16％以下,主力资金介入还不明显,短线投资获利机会仅有20％左右。而如果换手率在16％以上,短线投资获利的机会可达到80％以上,若5分钟换手率达到20％以上,则短线投资获利机会高达95％以上。5分钟换手率达到20％以上,已充分表明主力已开始大举介入,机会来临。当然,运用这一规律的关键在于快进快出,首日逢低介入,三天之内逢高派发。否则庄家震仓洗盘后,短线利润将受影响。
来源:陈正良
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