市场上的龙头股是最令人着迷的角色。仿佛龙头股是股市中的贵族,整个大盘都要看他的眼色行事。坐庄龙头股的一定是股市中最有身份的超级主力,而散户们也以曾持有一只龙头股而自豪。龙头股还能以自身的强劲上扬给熊市带来根本性的转机,成为大行情的急先锋。比如1999年的东方明珠和广电股份,2000年的综艺股份和上海梅林等,都以可观的涨幅、强劲的升势为股市拔了头彩。于是股评家们对其津津乐道,大小股民对其难以忘怀,这就是龙头股的风采。
但龙头股也是魔鬼。当一轮行情最终落下帷幕,是谁掏空了散户的钱包？是谁被写上了黑色的名单？照例是曾几何时风光无限的龙头股。长虹、发展是1997年以前的龙头股,深受投资者的厚爱。许多人甚至发誓,下半辈子绝不再卖出一股深发展,他们说要把深发展当作自己的养老金、儿子的新房、女儿的嫁妆。而到了2000年,真一股都没卖深发展的人,不是舍不得而是被套得太多。网络股则是1999年及2000年全球明星,但被网络股“网”住的股民更是不胜枚举。真是成也龙头股,败也龙头股。
所以问题的关键还是研究龙头股,扬长避短、去伪存真,才能把财富留给自己,把失落卖给别人。
中级底部强势股
1999年底,大盘指数在经历了暂短的平静之后再次向下破位,加之时值年末,资金匮乏,市场一片凄凉。
图10—1：沪深平均股价指数（0A01）1999/12/27
当天共有897只股票开盘交易,绝大多数走势恶劣。下面是我们为处在不同套牢状态的股票所作的统计。
表10—1：1999年12月27日个股套牢状况统计
我们定义在90%以上的套牢盘为满盘被套,而套牢盘在10%以下的称为满盘获利。从表10—1中可以看出：在1999年12月27日的大盘环境中,占总股票数量67%的个股处在满盘被套的状态下,而满盘获利的个股仅占总股数的0.8%。
虽然这是一个极小的数,但它却引起了我们的思考：这0.8%的股票是如何熬了漫漫的熊市？显然这些股票有庄,而且是实力非常强的庄家。否则在市场的巨大抛压下,它们很难在历史天价上坚持到最后。当然我们更关心这些股票在后来大行情中的走势。
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图10—2：阳光股份（0608）1999/12/17和上证指数（白色）
请看阳光股份（0608）,这只股票是套牢盘的倒数第5名,仅有2.34%的筹码被套牢。图10—2是该股当时的走势图。
从图中可以看出,阳光股份在大盘熊市的日子里,走出了与大盘完全不同的上升形势,其形态很像前面提到过的主力逆市飘红吸筹。该股当日（1999/12/27）的收盘价为9.85元,在中期位置上相对偏高（图中未显示）。1999年4月27日是该股该年度的最低价,收于5.67元,早些时间该股曾收过13.01元（1998年的3月）。可见,当日的价位更接近它历史上的天价区。除了徐缓上升的慢牛走势之外,图10—2中还有一段的放量上升行情,1999年12月10日该股的换手率为4.51%,这是这张图的最大换手率,而该日的K线,正好穿越了筹码的最密集区,显然这不是筹码密集区的无量穿越。
我们曾论证过,无量穿越筹码密集区是主力高控盘的标志,那么筹码密集区的带量穿越说明了什么问题呢？这要看大盘环境,如果大盘是熊市环境,股价上穿套牢密集区必然引发解套抛压,此时的带量阳线显然需要主力的资金推动,所以大熊市中的带量穿越是主力吸筹的迹象。那么,这只股票的主力在如此恶劣的大盘环境下建仓吸筹,显然反映了该主力对后市有自己独特的看法。于是有理由相信这个庄家非等闲之辈。因为如果没有强大的资金作后盾,万一大盘继续维持熊市走势,主力岂不输定了？显然该股的庄家并无此类担心。
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图10—3：阳光股份（0608）2000/02/18
图10—3的结果果然不俗。如果能预知阳光股份能够如此,没人会拒绝在1999年12月底高位买进。但当时在大熊市背景下,即使是喜欢追涨杀跌的中小投资者,也怕受大盘继续冷却的拖累而畏葸不前。于是相对高位的阳光股份靠自己的实力取得了胜利。
下面再做一个统计,1999年12月27日满盘获利的个股在2000年上半年的行情中的最大涨幅。
表10—2：1999年12月27日满盘获利的个股在2000年6月30日前的最大涨幅
表10—2中一共有七只股票,其中四只股票的价格在半年内翻了一倍,另外三只表现也不错,同期,沪深两市平均股价最大涨幅45%。表10—2中七只股票的平均涨幅为129%,这是平均成绩的2.8倍,不仅如此,这七只股票中有两只属于该年度的龙头板块,它们是亿安科技和阳光股份。
满盘获利是股票的强势特征之一,而大盘底部的强势股更可能是孕育龙头板块的摇篮。这种逆市而上的强势特征,至少能让我们寻找超级主力。