具有控制股价以及指数的资金都可以知道真正的底部在那里,因此,当底部将要来临的时候,这些资金都可以提前完成建仓的操作,而当风险到来的时候,这些资金也是先知先觉的。其次,指数以及个股的见顶就是因为这些资金的集体出局而造成的。
资金出局和建仓一样都会导致成交量的放大,只不过建仓的量放大在低位,而出货的量能放大在高位。一旦指数在上涨的高位形成了放量迹象时,投资者如果在这个区间进行操作,资金将会很容易被套其中。
【上证指数】 2008年7月走势图(图1-11)。
图1-11
【分析要点】
1. 指数形成底部开始反弹的时候,成交量非常的温和,低位温和的放量有助于指数展开连续的上涨；
2. 上涨到前期高点的压力区间以后,成交量创下近期的最大量,对于此时的放量投资者要加倍小心,放量冲关而不过往往是风险的信号；
3. 放大的成交量没有促进指数第二天的上涨,反而形成了大幅低开的走势,第二天的走势进一步验证了短线风险的到来,在短线反弹的高点区间形成放量并不是好事,查看当时的盘面必然会见到大量个股高换手的现象。
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【上证指数】 2007年10月至2008年1月走势图(图1-12)。
图1-12
【分析要点】
1. 指数在上涨行情过程中,量价配合都非常完美,面对上涨途中量增价升的走势应当继续进行做多；
2. 上涨到高位区间以后,成交量出现了明显的放大迹象,一旦成交量创下近期最大量,无论是阴线还是阳线都需要高度警惕；
3. 指数高点形成放量现象以后,未必会马上下跌,因为庄家的出货需要时间与空间,但由高位开始,应当停止过于积极的做多操作,择机减轻仓位。
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【上证指数】 2006年5～7月走势图(图1-13)。
图1-13
【分析要点】
1. 指数在上涨以及反弹的过程中,成交量始终保持着稳定的态势,无论指数如何涨,成交量都保持着很有规律的温和放大现象,这说明资金在盘中做多兴趣较多,没有出现资金流向的分化现象；
2. 上涨到高位以后,末期的阳线开始出现明显的放量迹象,场中资金在借助上涨吸引来的人气进行悄然的出货操作,资金的操作出现分岐从而导致成交量的异常变化；
3. 阳线放量后随之出现的阴线也明显放量,庄家资金减仓及出货的迹象非常明显,指数位置越高,成交量越大,也就意味着未来的风险越大；
4. 高点形成的放量投资者必须要回避,哪怕未来还有可能上涨也别心急,等到量价配合回归到正常状态时再入场操作也不晚。
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【上证指数】 2005年8月走势图(图1-14)。
图1-14
【分析要点】
1. 指数上涨中途,虽然出现了单根放量的现象,但指数的上升趋势非常明确,并且放量后调整的幅度非常小,对于这种放量但指数跌不下来的走势,在指数整体涨幅并不是很大的时候,可以继续做多；
2. 在指数上涨到高位区间并受到前期低点压力以后,成交量出现了异常的放大,并且在这一天出现了较大的跌幅,巨量下跌暴露了资金出货的真实意图；
3. 巨量以后的上涨也许又吸引了很多投资者入场,但是根据后量低于前量的原因,这个区间上涨的性质是并不稳定的；
4. 由巨量开始,指数在慢慢地形成顶部,高位巨量出现如果指数马上下跌,这种风险容易回避,但巨量以后指数仍然上涨,最容易蛊惑人心,投资者一定要对这种经典顶部进行反思！
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【上证指数】 2002年3月走势图(图1-15)。
图1-15
【分析要点】
1. 低位出现了放量大阳线,此时的放量并非资金出逃,因为指数位置的关系,资金在这一天正在集中介入,量能放大时一定要密切配合指数的位置进行综合分析；
2. 上涨到高位以后,成交量急剧放大,难道具有控制能力的资金会在高位建仓吗？
3. 低点不买,高点再追这是普通投资者的操作方法,主流资金是不会这么做的,高点的放量将低点的量能完全置换了出来,低点介入的资金顺利地在高点完成了出货的操作；
4. 高位放量现象形成以后,一旦成交量在后期萎缩,必须要及时出局,不能再报有任何幻想！