在以后章节中,凡是提到保护性止赢位,就是这种操作方法。
当一个投机者买入股票后,如果股价向下降,在低于买入价的3%处设置止损位。当股阶跌破止损位后,股票被自动卖出,记上该投资者输掉一次。
股价
5%保护性止赢位
5%保护性止赢出局
买入价
时间
(图1-05)5%保护性此赢出局示意图
保护性止赢位是买入价的+5%,但止损位是买入价的-3%。如此设定主要是考虑到交易成本即进出股市的佣金和印花税,进出一次,二项共需缴纳1.5%。为了保证投机者每次能赢,必须把交易成本考虑进去。止赢位设定+5%就是考虑了交易成本的原因。
为了认识和掌握概率理论指导下的投资方法,我们对上市公司的股票进行一次概率统计和计算：
统计的对象是所有上市公司的股票,取样时间是1991年到2000年共十年,取样点是日。
我们用计算机对深沪二地的50支股票进行一次概率统计,内容是：
取样时间出现阳线（股价涨）的概率,记为P（A）
取样时间出现阴线（股价跌）的概率,记为P（B）
取样时间出现股价上涨5%的概率,记为P（C│A）。这是一个条件概率,在股价上涨条件中求上涨5%的概率：
P（CA）
P（C│A）=——————
P（A）
取样时间空间出现股价下跌3%的概率,记为P（D│B）。这是一个条件概率,在股价下跌条件中求下跌5%的概率：
P（DB）
P（D│B）=——————
P（B）
下面是计算机统计结果：
>取样时间空间出现阳线（股价涨）的概率是：P（A）=50.8%
>取样时间空间出现阴线（股价跌）的概率是：P（B）=49.2%
>取样时间空间出现股价上涨5%的概率是：P（C│A）=15.5%
>取样时间空间出现股价下跌3%的概率是：P（D│B）=35.5%
很显然取样时间空间出现股价上涨的概率是50.8%,股价上涨5%的概率是15.5%。当投资者随机买入股票,股价上涨5%的概率是15.5%,这样低的概率是不能保证投机者入市后能赢到钱的。投机者在股市能赢到钱的随机概率至少要大于55%。能否提高入市赢的随机概率,让上涨5%的随机概率大于55%？如果能达到或超过这个概率,投资者就能处在赢的状态。