4. 楔形
楔型系股价界于两条收敛的直线中变动,如图3-5所示。与三角线不同处在于两条界线同时上倾或下斜。成交量变化和三角形一样向顶端递减。楔型又分为上升楔型和下降楔型。
图3-5 楔型形态
上升楔型指股价经过一次下跌后有强烈技术性反弹,价格升至一定水平又掉头下沉,但回落点较前次为高,又上升至新高点比上次反弹点高,又回落形成一浪高一浪之势,把短期高点相连,短期低点相连形成一条向上倾斜直线,下面一条则较为陡峭,如图3-6所示。
图3-6 上升楔型
下降楔型则相反,高点一个比一个低,低点亦一个比一个更低,形成两条同时下倾的斜线,两种楔型都代表着股价的不同运行方向,如遇外部因素出现时,也可能改变这两种形态。
市场揭示意义：
上升楔型表面上看来,所代表的是多头趋势,而上升楔型两边上倾,多头趋势应该更浓。但实际上并非如此,因为上升三角形的顶线代表股价在一定价格才卖出,当供给被吸收后,上挡压力解除,股价便会往上跳。在上升楔型中,股价上升,卖出压力亦不大,但投资人的兴趣却逐渐减少,股价虽上扬,可是每一个新的上升波动都比前一个弱,最后当需求完全消失时,股价便反转回跌。因此,上升楔型表示一个技术性的意义之渐次减弱的情况。上升楔型是一个整理形态,常在跌市回升阶段出现,显示尚未跌见底,只是一次跌后技术性反弹而已,当其下限跌破后,就是买出讯号。上升楔型的下跌幅度,至少将新上升的价格跌掉,而且要跌得更多,因为尚未见底。
下降楔型其市场揭示意义和上升楔型刚刚相反。股价经过一段时间上升后,出现了获利回吐,虽然下降楔型的底线往下倾斜,似乎说明市场的承接力量不强,但新的回落浪较上一个回落浪波幅为小,说明沽售力量正减弱中,加上成交量在这阶段中的减少可证明市场卖压的减弱。下降楔型也是个整理形态,通常在中长期升市的回落调整阶段出现。
下降楔型的出现告诉升势尚未见顶,这仅是升势过急后的正常调整现象。一般来说,形态大多是向上突破,当其上限阻力突破时,就是一个买入讯号。
重要提示关注：
(1) 无论上升楔型还是下降楔型,上下两条线必须明显地收敛于一点。如果形态太过宽松,形成的可能性就该怀疑,一般来说楔型需要两个星期以上时间完成。
(2) 虽然跌市中出现的上升或下降楔型大部分都是往下跌破占多,但相反地,若是往上升突破,而且成交亦有明显增加,形态可能出现变异,发展成一种上升通道。这时候应该改变原来偏淡的看法,大市或股价可能会沿着新的上升通道,开始一次新的升势了。同样,倘若下降楔型不升反跌,跌破下挡支撑,形态可能改变成下降通道,这时候后市的看法就应该随着市势的变化而作出修正了。
(3) 上升楔型上下两条线收敛于一点,股价在形态内移动只可以作有限底的上和下,最终会成跌破。而股价理想的跌破点是由第一个低点开始,直到上升楔型尖端之间距离的2/3处。有时候,股价可能会一直移动到楔型的尖端,出了尖端后还稍作上升,然后才大幅下跌。
(4) 下降楔型和上升楔型有一点明显不同之处,上升楔型在跌破下挡支撑后经常会出现急跌；但下降楔型往上突破阻力位后,可能会横向发展,形成纠缠状态,成交仍然十分低迷,然后才慢慢开始上升,成交亦随之而增加。这种情形的出现,可等待股价打破纠缠盘局后才考虑跟进。