7. 头肩型反转形态“头肩底”
与头肩顶相反的是头肩底形态,也称“倒头肩顶”。因为整个形态是完全相反,如同一个倒立着的人的头肩部,如图3-15所示。头肩底是跌势的反转形态,图形上有3个低谷,其中第二个低谷比其余两个低谷要低,形成一个反向的头肩型。形成左肩时,股价下跌,成交量相应增加,接着是一次成交量较小的次级上升。之后股价又再次下跌,且跌破上次的最低点,成交量再次随着下跌而增加,比前一反弹阶段的成交为多,头部形成。从头部最低点回升时成交量有可能增加,在整个头部的成交量中比左肩要多。在股价回升到上次的反弹高点时,出现第三次回落,在跌至左肩水平时,跌势稳定,而后伴随成交量放大,股价开始上冲。当冲破阻力线颈线即3个低谷中间两个高点的连线后,形态成立。
图3-15 头肩底形态
头肩底重要提示关注：
头肩底与头肩顶形态相似,区别在于成交量。当颈线突破时,产生买入信号。虽然买进不是最低点,但升势即转势确认,但必须强调在颈线突破时,一定要伴随成交量激增的配合,不然有可能产生假突破。
最小升幅的计算原则：从头部最低点作垂线相交于颈线,其高点就是从右肩突破颈线后的最小升幅。同头肩顶突破颈线产生回抽现象一样,头肩底突破颈线后也会出现股价回落,即考验颈线支撑强度的股价回落。但要求回落不低于颈线,若低于颈线甚至低于头部则形态失败。在这里要提醒的是,在个股走势中有时市场主力就利用上述原理造市。因此建议投资者研究个股时,注意大势的图形分析,因为大势人为因素较小。
8. 头肩型反转形态“复合头肩型”
头肩型都是较为典型的形式,而实际走势极为复杂,经归纳分类又可产生头肩型的变形形态：复合头肩型。由于股价变动是市场多种因素合力作用的结果,因此表现在股价演变的图形上,会出现激烈的多空争斗,来回拉锯式式波动,往往产生复合头肩型图形。
一头双肩式：图形具有一个头部、两个左肩和两个右肩,按正立和倒立可分为一头双肩顶形态和一头双肩底形态,主要表现在多空方激战在颈线附近这一特点。其市场含义是：多方为了达到建仓目的,并不急于马上冲击颈线,把股价拉回,蓄势再度建仓,然后一举攻破颈线,形成两个肩部的一头双肩甚至多肩的头肩底形态。同样空方为了达到清仓目的,来回拉抬股价形成跌势图形——变形的头肩顶形态。类似的还有双头多肩型的双头多肩和双头多肩底形成,构成了“复合头肩型”图形。
重要提示关注：
颈线确认,由于复合头肩型的多肩多头特点,使其颈线很难贯通所有肩部,这里我们确定一个最低最高原则：即在复合头肩顶中,找肩部中最明显的两个低点连成颈线,而在复合头肩底中,找反弹最明显的两个高点连成颈线。另外掌握一点,即颈线被肩部触及的次数越多则预测精度越高。
最小升幅或最小跌幅的计算原则：方法与头肩型相同,即把头部与颈线的垂直距离作为最小升幅或最小跌幅,并从颈线突破点向突破方向测量。
头肩型的技术分析意义较为重大,因为它代表了一个中期转向的信号,且实际走势中概率颇高,尤其是头肩顶形态,即便后市证实形态失败,也是一种强烈的信号。即使“头肩顶”失败,股价再次超越前一头部,但已是强弩之末的事例,真正等到市场行情回落,会出现更急更深的跌势。同样,失败了的头肩底形态,有时也代表着市场正逐步回暖。
当然,目前在股市流行的动态行情曲线,也不断形成一个个头肩型或复合头肩型的短复合头肩型的短线走势,上述原则一样适用,只不过作用的周期会相应减少。