根据中国证券登记结算公司公布的数据,2006年12月下旬新增A股开户数达到了日均三四万户的速度,2007年以来更呈现加速势头,6个交易日新增开户人数达到364万户,日均新开户约6万户。新增基金开户数也以惊人的速度发展着,甚至达到一天9万多的规模。一些营业部排队等候开户的现象也出现了,其中不乏手握养老钱的老人们。他们热血沸腾,争先恐后搭乘牛市快车,唯恐错过这千载难逢的机会。
正如看到1992年股疯的美国人惊叹于中国人的投资热情,今天,我们自己都会惊叹自己。2007年3月1日,中金策略发行,35个亿在短短十分钟即告售罄。简直就是神话！反过来,人们有了这样的忧虑,这些勇敢的新基民成熟了吗？他们上好了必修课吗？他们会是新的牺牲品吗？
2007年1月底,单日跌幅的调整幅度达到102点,1000多只个股普遍收阴,中石化、工行、中行等权重股只涨不跌的神话彻底破灭；开放式基金净值几天内缩水幅度基本超过2%。行情突然变脸,把新股民、新基民杀了个措手不及,也是他们入市以来经历的第一堂风险教育课。
很多老股民都有这样的体会,没有套牢、“割肉”乃至血本无归的体验,就不能真正认识股市的风险,不能真正学会股票投资。话虽然有些极端,但也不无道理。它告诉我们,入市之初务必树立“风险”观,首先追求的是资金安全,其次才是收益目标。不管市场有多火爆,各种分析有多么乐观,我们都要时刻问自己一个问题：假如明天出现崩盘,我是否能够全身而退？
那么作为一名新基民,我们在入市之前同样要有这样一个觉悟,因为中国基金市场的大半收益仍然来自股市的牛市行情,基金经理以及其团队的努力仅仅占不大的比重。这个现实考虑要求我们必须关注股市的风险。股市大跌的那一天,往往基金全线大跌。到底应该做好哪些准备工作,才能尽量缩短磨合期,尽量减少“学费”支出呢？起码有这么几个方面是新股民需要抓紧时间补课的。
1基金交易基础
在您准备下第一份单子之前,请务必先把您要买的东西、它的交易规则等问题搞清楚。基金是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。它的主要功能是分散投资、规避个股的风险,同时分享投资的成果。基金投资者依其所持基金份额的多少享受证券投资基金的收益,同时也要承担投资亏损的风险。证券投资基金不同于银行储蓄,也不同于债券,投资者投资证券投资基金,有可能获得较高的收益,也有可能损失本金。选择不同类的基金要承担不同的风险,也获得相应的收益。一般来讲,获取收益的可能越大,承担的风险也越大。按照投资对象的不同,我国的基金分为股票基金、债券基金、混合基金和货币市场基金等基本类型。就风险而言,股票基金的风险最高,混合基金次之,债券基金和货币市场基金最低。按照投资理念的不同,可分为主动型基金和被动(指数)型基金。主动型基金是一类力图超越基准组合表现的基金。被动型基金则不主动寻求取得超越市场的表现,而是试图复制指数的表现,并且一般选取特定的指数作为跟踪的对象,因此通常又被称为指数型基金。相比较而言,主动型基金比被动型基金的风险更大,但取得的收益也可能更大。
2选择符合自己投资目标的基金类型
不同类型的基金,其投资范围、风险状况和预期收益水平都是不一样的。投资者可以根据资金的投资目标（主要是在风险和收益之间的权衡）来选择基金类型。如果是希望追求长期稳定的回报,那么不妨选择风险较低,收益稳定的平衡型基金；如果投资者对风险承受能力较高,希望获得较高的短期（这里的短期是指一年以上、五年以内）收益,那么可以选择成长型基金。
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3 在该类型内挑选收益率靠前的基金
选定基金类型后,可以根据有关的资料报道（如《中国证券报》、各基金管理公司网站等）获得这些基金表现的排名。在同一类型基金里,一般选择表现排名靠前的公司。
4 注意挑选基金经理
基金是由人来运作的。表现良好的基金反映的是基金经理高超的投资水平。因此,投资者在选择基金时还要注意基金经理的背景。该基金经理的从业经验、过去的管理业绩、管理本基金的时间长短等。如果某基金虽然过去表现良好,但基金经理不久前有了变动,那么投资者一定要重新审查新基金经理的背景。反之,如果一只基金过去表现不好,但刚刚更换了一个具有良好业绩的新基金经理,这只基金很可能在今后会有良好的业绩表现,投资者也不能忽视这只基金。
5 选择优秀的基金管理公司
优秀的基金管理公司不仅所管理的基金业绩较好,而且可以给投资者更多更好的服务。由于好的基金公司相对而言利润更高,因此可以用更优厚的待遇吸引优秀的人才,提高公司的内部管理水平,如果投资者希望和基金管理公司保持关系,那么就可以在选择基金的同时考虑该基金的管理公司的情况。一般来说,可以注意考察基金管理公司如下一些情况：
（1）公司的资产管理规模；
（2）公司管理的基金的总体业绩表现；
（3）基金公司的研究力量；
（4）基金公司的市场形象和口碑；
（5） 基金公司对投资人服务的质量；
（6） 基金公司高层管理人员的背景资历以及员工的整体素质。
投资人买卖开放式基金可向基金管理人或其代销机构申请购买或赎回基金。投资人买卖开放式基金的具体程序如下：
1 阅读有关法律文件
投资人购买基金前,需要认真阅读有关基金的招募说明书、基金契约、开户程序、交易规则等文件,仔细了解有关基金的投资方向、投资策略、投资目标、基金管理人业绩、开户条件、具体交易规则等重要信息,对准备购买基金的风险、收益水平有一个总体评估,并据此作出投资决定。按照规定,各基金销售网点应备有上述文件,以备投资人随时查阅。
2 开立基金账户
投资人买卖开放式基金首先要开立基金账户。按照规定,有关销售文件中对基金账户的开立条件,具体程序须予以明确。上述文件将放置于基金销售网点供投资人开立基金账户时查阅。
3 购买基金
投资人在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金单位的过程称为认购。通常认购价为基金单位面值（1元）加上一定的销售费用。投资人认购基金应在基金销售点填写认购申请书,交付认购款项。注册登记机构办理有关手续并确认认购。
在基金成立之后,投资人通过销售机构申请向基金管理公司购买基金单位的过程称为申购。
投资人申购基金时通常应填写申购申请书,交付申购款项。款额一经交付,申购申请即为有效。具体申购程序会在有关基金销售文件中详细说明。申购基金单位的数量是以申购日的基金单位资产净值为基础计算的。具体计算方法须符合监管部门有关规定的要求,并在基金销售文件中载明。
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4 卖出基金
与购买基金相反,投资人卖出基金是把手中持有的基金单位按一定价格卖给基金管理人并收回现金,这一过程称为赎回。其赎回金额是以当日的单位基金资产净值为基础计算的。
投资人赎回基金通常应在基金销售点填写赎回申请书。按照《开放式证券投资基金试点办法》的规定,基金管理人应当于收到基金投资人赎回申请之日起3个工作日内,对该交易的有效性进行确认,并应当自接受基金投资人有效赎回申请之日起7个工作日内,支付赎回款项。
此外,对于开放式基金来说,投资人除了可以买卖基金单位外,还可以申请基金转换、非交易过户、红利再投资。
基金转换,是指当一家基金管理公司同时管理多只开放式基金时,基金投资人可以将持有的一只基金转换为另一只基金。即,投资人卖出一只基金的同时,买入该基金管理公司管理的另一只基金。通常,基金转换费用非常低,甚至不收转换费用。
基金的非交易过户是指在继承、赠与、破产支付非交易原因情况下发生的基金单位所有权转移的行为。非交易过户也需到基金的销售机构办理。
红利再投资是指基金进行现金分红时,基金持有人将分红所得的现金直接用于购买该基金,将分红转为持有基金单位。对基金管理人来说,红利再投资没有发生现金流出,因此,红利再投资通常是不收申购费用的。
由于基金运作中牵涉到几个服务主体,因此必须给他们相应的补偿,对于投资者来说就是基金的费用,主要有如下几项（针对开放式基金）：
基金管理费：支付给基金管理人,用于支付他们管理基金资产的服务。目前一般是基金资产净值的15%,在基金投资收益超过一定标准的条件下,还要给管理人支付一定的业绩报酬。
基金托管费：基金的资产是由基金托管人负责保管的。对这项服务的收费目前是基金资产净值的025%。
基金销售费用：开放式基金是通过基金管理人和代理销售机构的销售人员来销售的。对于这些机构和人员的销售服务要给予一定的补偿,即基金销售费用,一般不超过基金单位价格的5%。
其他基金运作费用：如注册登记费用、律师费、会计师费等。这些费用一般与基金规模没有直接关系,因此如果基金规模越大,这些费用的相对比例就会越小,每个投资人负担的这些费用就越少。
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要想从基民转化为基精,除了掌握以上本领外,还要不断加深三个方面知识的了解。
一是要了解市场。基金的价值决定于其投资标的物的价值。因此了解基金的价值至关重要。一般来讲,基金的价值是由其投资标的的基本面决定的。不同的投资理论和流派对上市公司基本面的分析评价方法是不同的,比较公认的、简单地衡量上市公司基本面的指标是其市盈率。市盈率是指每股市价与每股收益的比率,可以用来估计公司
股票的投资回报和风险。从长期来看,市盈率越高,该公司投资价值越低；市盈率越低,则投资价值越高。当然,评价上市公司的基本面,还要考虑宏观经济环境,行业发展前景,企业的行业竞争能力、现金流量折现和未来发展战略等诸多因素的影响。从经济学角度分析,证券市场价格波动体现出以下五个特征。第一,偏向性特征。指股价总体上具有不断向上增长的长期历史趋势,而非短期市场表现。这是基金长期投资能够赢利的重要理论依据。第二,随机性特征。指股价的统计分布服从随机性分布的特征。一般投资者很难准确把握股价的涨跌。第三,跳跃性特征。指股价运动具有的以较短的交易时间完成较大的运动距离的特性。第四,周期性特征。指股价波动的频率具有相对稳定的重复性的特征。第五,心理性特征。指
股票市场价格波动受到市场心理因素强烈影响的特性。这五个特征并不是一种平行并存的关系,而是一种相互作用、相互制约的关系。机构投资者利用
股票市场价格波动的这几个特征来制定他们的投资战略和策略,以赚取上市公司的红利,并博得二级市场的差价。
二是要了解历史。我国基金发展的历史起源于1992年,规范的基金起源于1998年3月。尽管我国规范基金的历史并不长,但是在这9年中,基金经历了多次的起伏跌宕,既经历了1999年“5·19”行情、2001年6月上证指数2245的高点,也经历了2005年7月上证指数998的低点,还经历了股权分置改革带来的喜悦。我国基金发展的历史同样证明了基金是长期理财的有效工具,而不是短期投机炒作的发财工具。1998年我国成立了第一批5只封闭式基金：基金开元(1775,-003,-177%)、基金金泰(169,000,000%)、基金兴华(1575,-003,-169%)、基金安信(179,-001,-056%)和基金裕阳(1617,-003,-212%),根据对这5只基金的统计,从1998年基金成立到2007年1月12日,它们的净值平均累计增长36655%。最近,华夏基金管理公司在寻找1998年基金兴华初始投资者活动中,发现当初初始投资者31万多名中有6万多人一直持有到2006年11月底,他们的累计收益回报率超过380%,若继续持有到2007年1月中旬,收益率可达440%。在看到长期投资基金获得巨大收益的同时,我们也要看到,有许多在市场中追涨杀跌的盲目入市的投资者也付出了惨重的代价。如在2001年6月上证指数处于2245点附近入市的投资者,随着指数下跌到2002年1月25日的1451点,其持有的基金资产净值也下跌了1918%。再考虑到封闭式基金的折价因素,有相当一批投资者的损失超过40%。2002年1月已成立的33只封闭式基金到2004年1月初才基本恢复到前一轮下跌前的净值,期间经历了24个月左右的时间；这些投资者的本金到2006年下半年才得以恢复,期间经历了至少54个月的时间。另外,2004年4月2日至2005年6月3日,上证指数从176865点跌至101364点,下跌了4269%。期间29只开放式基金平均下跌了2042%,这部分基金从2005年6月3日开始到2006年2月底才基本补回前一轮下跌的损失,期间经历了8～9个月时间。历史告诉我们,没有只涨不跌的
股票市场,上述统计也说明,以投机的方式参与市场的投资者,其承受的投资损失越大,恢复本金所花费的时间也越长。
三是要了解基金管理公司。基金管理公司是基金产品的募集者和基金的管理者,其最主要职责就是按照基金合同的约定,负责基金资产的投资运作,在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。但是基金管理公司的收入主要来自以资产规模为基础的管理费,这就造成基金管理公司都有扩大其资产管理规模的冲动,以提高其管理费收入。基金管理公司是现代资本市场的主要支柱,是资本市场长期资金的主要组织者和供应者。它要成为资本市场的主导力量,一定要有成熟的投资理念、专业化的研究方法、良好的治理结构、标准化的产品、严格的内部风险控制制度、严格的外部监管和信息披露制度。它作为资本市场的买方,要与证券公司相互制衡,对上市公司进行合理估值和定价,促进上市公司改善公司治理,推动产业升级,优化产业结构,加快技术、产品和制度创新,提高资本回报率,让广大投资者分享公司成长的红利,实现投资者与资本市场的共赢。同时,它还要按照诚实信用、勤勉尽责的原则,认真履行受托人义务,根据市场投资价值的变化,搞好投资者教育,合理决定基金募集的时机和规模。广大投资者应该充分意识到基金管理公司所宣传的业绩往往不能代表未来的收益,对那些片面宣传、不充分揭示风险、做误导广告的基金管理公司保持高度的警惕。