很多人将保证金交易中的杠杆比例等同于实际交易的风险系数,这是错误的看法。如果经纪商向投资者提供了200倍的资金杠杆,不等于投资者在交易中承担了200倍的投资风险。杠杆比例和交易风险没有直接的关系,和交易风险挂钩的是投资者交易账户内的保证金数额和开仓的数量。下面就账户资金、开仓数量、杠杆比例三者之间的关系举例说明。
以账户资金6000美元、买1手欧元看跌为例（1点=10美元）：
当交易者使用的是1∶100倍杠杆时：买1手欧元占用资金1000美元,账户内还有5000美元是可动的,可以抵抗500点的风险,当市场价格向上波动570点的时候,才会发生保证金的追缴通知,面临系统的强制平仓（风险一般）。
当交易者使用的是1∶400倍杠杆时：买1手欧元占用资金250美元,账户内还有5750美元是可动的,可以抵抗575个点的风险,当市场价格向上波动591点的时候,才会发生保证金的追缴通知,面临系统的强制平仓（风险相对小）。
可见：在同等账户资金下,交易同等数量时,杠杆比例越高,抗风险能力越强。
再举例,当投资者使用1∶100的杠杆时,如果账户内的资金为2000美元,买1手欧元看涨,占用1000美元保证金,尚有1000美元是可动资金,当市场价格向下波动170点的时候,才会发生保证金的追缴通知,面临系统的强制平仓 (风险大) 。
如投资者的账户资金为4000美元,买1手欧元看涨,占用1000美元保证金,尚有3000美元是可动资金,当市场价格向下波动370点的时候,才会发生保证金的追缴通知,面临系统的强制平仓（风险相对小）。
可见：在同等杠杆下,交易同等数量时,账户后备资金越多,抗风险能力越强。
综上所述,在一定的资金下,选择杠杆的比例越高越好；而在一定的杠杆下,准备的资金越多越好。交易的真正风险在于投资者开仓的比例,也就是投资者买卖的手数（没有交易数量就没有交易风险）,有效控制交易数量和频率是避免风险的主要方法。
在上述举例中,当交易合约面临系统的强制平仓时,往往是账户的保证金只剩下30%的时候。拿第一个例子而言,是当价格反相波动了570点（买了1手的1000美元÷10×70%+未动账户里的5000美元÷10=570点,之所以除以10,是因为1点=10美元,同时将资金换算成点数）的时候,系统才发出追缴保证金的通知；如果投资者拿6000美元中的3000美元买了3手合约,那么当市场价格反相波动170点（买了3手的3000美元÷10÷3×70%+未动账户的3000美元÷10÷3=170点）的时候,系统就会发出追缴保证金的通知。可见：不管交易者的账户保证金多到什么程度,当其倾巢而出的时候,就只能抵抗70点的波动风险了（如上述6000美元全部进行交易,则买了6手的6000美元÷10÷6×70%=70点）。也就是说,往往一种货币波动05%,或者在其一天波动300点的幅度内,交易者的资金很快就会失去2/3以上。
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九、交易中控制风险的指令
外汇交易存在风险,但交易者可以在一些价位设置一些自动指令,从而控制亏损或巩固战果,避免出现被经纪商强制平仓的现象。以下是一些交易软件中常见的交易指令：
（一）市价单（Market Order）：现在成交
市价单是以现行价格买入或卖出的交易单,若因市场价格变动而无法依原价格成交,交易系统会传送新的现行价格给投资者。在市场正常情况下,投资者的下单会在10秒内得到回复,在市场交易繁忙时,交易会在30秒内完成,不会有市价单在没有得到投资者同意的情形下被执行。
（二）止损指令（Stop Order）：预约止损
在某一价位（这一价位是相对于现价而言的,对于操作的方向来说是不利的）设定一个指令,当价格到达后,系统自动执行指令当中的买入或卖出命令。
Buy Stop：在当前价格以上挂买单（通常用于突破上档压力位时买入）。
Sell Stop：在当前价格以下挂卖单（通常用于跌穿下档支持位时卖出）。
（三）限价指令(Limit Order)：预约止盈
在某一价位（这一价位是相对于现价而言的,对于操作的方向来说是有利的）设定一个指令,当价格到达后,自动执行指令当中的买入或卖出命令。
Buy Limit：在当前价格以下挂买单（通常用于接近下档支持位时买入）。
Sell Limit：在当前价格以上挂卖单（通常用于接近上档压力位时卖出）。
注:不同的银行或经纪商,都会告诉投资者限价单及止损单价格需设于离市价几点以上方为有效（比如要比自己刚买入或卖出的成交价至少多加4点）,如违反规定,将会遭到回绝。
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（四）OCO指令（One Cancel Other）：同时预约止损和止盈
同时下两个不同的指令,当一个成交时,就取消另外一个。
对买涨而言,止损单会设在市场价差的下方,而限价卖出指令会设在市场价差的上方。如果货币汇率突破限价单极限,则仓位会自动卖出,这时不再需要止损单,止损单会被自动取消；反之,如果汇率跌至止损单触发价位,那么仓位就会被平仓,这时便不需要限价单了,限价单会被自动取消。
对买跌而言,止损单会设在市场价差的上方,而限价单会设在市场价差的下方。如果汇率升至止损触发价位,则仓位就会被平仓,限价单将被自动取消；如汇率跌至限价单触发价位,那么限价指令就被激活,空仓将被回购平仓,止损单则被自动取消。
（五）移动止损(Trailing Stop)
也叫追踪止损,必须配合止损单一同使用,其目的是利用止损单锁住未平仓外汇部位的利润。投资人必须预先设定止损价位,再设定移动止损的点数,有的系统规定最低为10点,最高为500点。在仓位变得越来越有利可图时,通过提高止损触发价位,交易者可以保证在市场反向变动时仍可实现大部分账面收益。然而,如果市场往相反方向变动,止损是不会自动调整的,它会到止损点就立即平仓。移动止损最适合用于中长线投资,以及明显的趋势市况。
（六）GTC（Good Till Cancel）
这个意思是指令的时效直到取消之前一直有效。
在现实运用中,投资者设置的止损和止盈不见得有效。因为在有重大变故的时候,汇率往往会跳空低行或跳空高行,正好跳过交易者的止损点或止盈点。银行的报价是随时都会变动的,只有当它报出相应的汇率时,交易者才可以被动的去点击成交,或者报价正好落在已设置的止损点或止盈点上时,才会达成交易。这和股市完全不一样,这里不存在委托申报的问题,交易者不可能自己申报一个高价去买,也不可能自己申报一个低价去卖。交易者自行设置的止损点或止盈点可能永远都没有人知道,也没有人关注,也可能根本不会触发交易。