在沪深股市进行金钱游戏,游戏参与者对规则的特点熟悉和运用能力直接关系到该游戏的精彩程度,特别是在行情运行在关键的两极阶段时。但由于证券市场的投资结果具有立杆见影性与高盈亏性,因此投资者是否有较强的心理承受力和应变性,可是可以说最关键的,下面我们结合中外职业机构的实战经验,进行一些沪深股市指数拐点技术的讨论。
第一部分 技术心理线分析
一、心理线的原理
心理线是从英文PHYCHOLOIGICAL LINE直译而来,是研究某段时间内投资人趋向于买方卖方的心理与事实,作为买卖
股票的参考的一项技术指标。
心理线作为情绪化指标的一种,主要由一段期间内收盘价涨跌天数的多少探究市场交易者的内心趋向。以此为买进卖出依据。它能精确地显示股价的高峰和谷底。
由心理线来看,当一段上升行情开始前,通常超卖现象的最低点会出现两次。因此读者观察心理线时,如果发现某一天的超卖现象格外严重,短期内低于此点的机会极小,当心理线向上变动而再度回落到此点时,就是买进的机会。反之也然,所以,无论上升行情或者下跌行情开始前,都会出现两次以上的买点与卖点,读者只要把握住这两个时机,便可使得当时的操作处于有利的位置。
二、心理线的计算
根据心理线定义,心理线的计算公式为：
心理线值=（一段期间内上涨天数总合/该段期间的天数）*100
至于周期的选择,根据多次验证,日线通常以12日为标准,因其精确度高 效果好。界定的周期过长,则精确性随之大幅降低,不能达到预期的效果。周线的周期则一般在15周左右,最长不超过26周。
三、心理线的研判
1、在周期为12天时,心理线指标值在25-75时为常态分布,如高于75,表示股价持续上涨了9天以上,市场心理过热,股价短线涨幅过高,下跌的可能性大,应逢高卖出。如低于25,则表示股价已持续下跌9天。跌幅过大,股价即将见低点,应逢低短线买入,等待股价上涨。
2、高点密集出现两次或两次以上为中线卖出信号,低点密集出现两次或者两次以上为中线买入信号。
3、多头市场应将卖点提高在85以上,空头市场应将买点降低在15以下。
4、心理线和VR配合使用可决定短期买卖点；心理线和逆时钟曲线配合应用,可提高准确度,明确指出头部和颈部卖出的时机。
5、心理线判断大盘比判断个股的准确性要更高。
第二部分 稳定心理线分析
一、稳定心理操作法
读者在进行实战时,对于技术分析理论有深入的研究与了解,清楚地知道买进与卖出时机,但常受暂时的市况的蒙骗,或者没有考虑即时的市况与技术统计的平均的市况进行比较,造成延误行动时间或者时机提前的失误,由于大盘在极端走势的这种失误对心理和投资结果影响是非常关键的,这种知识与行动不能默契的现象对于任何人都存在,即使是久经沙场的老战士也是这样,未了解决这种情况,可以用下列准则指导实战。
1、把你使用的技术研究透撤,并且对目标的历史统计背景较为熟悉。
2、在技术与心理发生矛盾时,采取折中的方法,即买进使用1/4的法则,卖出使用3/4的法则,这样即使出错也能达到比较理想的结局。
3、与大众的恐慌性情绪逆反,特别是当大众因非实质性消息采取一致性举动时,可以对使用的技术加深信任度。
4、采取行动的时候确信自己的思维是清醒的与能够承受失败结果的。
二、政策心理操作法
沪深股市具有中国背景,中国的现实背景又确实与绝大多数市场经济国家不一样,管理层的权利是置高无上的。
1、当市场出现极端的走势,比如说没有避险机智的市场跌幅超过30%,世界各国政府都会果断救市,并且应该坚决有效的救市,否则后果不可设想。1980年代拉美国家发生金融危机后,由于股市大跌导致拉美国家的经济陷入僵局；1988年日本股市泡沫破灭,日本经济一蹶不振；1997年东南亚金融危机导致该地区国家经济退后20年。当然当股市泡沫过大,导致狂热化时,管理层也会采取制约股市泡沫的进一步扩大。
2、当市场的融资功能接近消失时,管理层会积极的想方设法刺激股市活跃,在沪深股市的目前阶段,管理层的调控措施是能够起到作用的,但如果沪深股市连续一年以上没有活跃走势,整个证券行业的生存都会面临考验,期货市场与前法人股市场是典型的例子。