富国银行收购美联银行,是一笔非常好的交易。
——沃伦·巴菲特巴菲特认为,投资者在股市下跌后要控制不受悲观情绪的干扰,并且应该利用这一时机买进优质股票。巴菲特持有大量股份的美国第五大商业银行富国银行,从第一大商业银行花旗银行手中抢购第六大商业银行美联银行,就被他认为“是一笔非常好的交易”。
巴菲特在接受记者电话采访时表示,在他的个人账户中只有两种股票,除了伯克希尔公司以外,另一家就是富国银行,并且他还在2008年初大量增持了富国银行股票。他在接受采访时神秘兮兮地表示,在过去还从来没有记者能够向他打听到这么隐秘的消息。
2008年8月,巴菲特在接受采访时对记者像捉迷藏似地表示,伯克希尔公司增持了美国运通公司和富国银行这两只股票中的一只。而现在他终于自己揭开了谜底：他实际上更看好富国银行。
2008年9月29日,美国第一大商业银行花旗银行宣布,该银行已经在美国联邦储蓄保险公司协助下,计划以亿美元的价格收购美联银行的银行业务。根据协议,花旗银行将支付给美联银行价值亿美元的股票,美国联邦储蓄保险公司为花旗银行这项收购提供担保。
与此同时,协议规定在10月6日之前,花旗银行是美联银行的唯一谈判对象。这项收购计划已经得到美国政府明确表态支持,但还需要美联银行股东大会表决。
这本来是一件波澜不兴的事,可是10月3日美联银行就和富国银行高调宣布,富国银行将投资151亿美元收购美联银行。从半路杀出的富国银行的介入,完全打乱了花旗银行原来的收购计划。
富国银行创建于1852年,是美国唯一一家获得AAA评级的银行,业务范围包括社区银行、投资和保险、抵押贷款、专门贷款、公司贷款、个人贷款、房地产贷款,堪称一家全能服务银行,它的抵押贷款发放在美国排名第一,并且拥有美国最好的网上银行服务体系。
2008年10月3日,富国银行和美联银行联合宣布的收购方案非常出人意料。因为根据双方达成的该协议,美联银行的股东将以每1股股票换取股富国银行的普通股股票。富国银行通过这种换股方式,收购美联银行的全部资产,包括美联银行的优先股和所有银行储蓄,并且不需要美国联邦储蓄保险公司担保。
当然,富国银行收购美联银行的协议,同样需要通过双方股东大会和证券监管部门批准。
富国银行董事长理查德·克瓦克维奇在声明中表示,与过去花旗银行部分收购美联银行的银行业务协议相比,富国银行的收购方案为美联银行提供了更好的选择。
那么,美联银行明明已经名花有主,这时候的巴菲特为什么还要在这中间横插一杠呢？分析认为,这主要是在当天刚刚通过的美国紧急经济稳定法案中,隐藏了一条模棱两可的条款,即任何机构都可以参与竞购陷入困境的银行。这就是说,花旗银行和美银行签订的排他性协议是“无效”的,所以巴菲特认为自己的出手并没有什么错。
巴菲特在接受采访时对富国银行大加赞赏。他表示,在应对金融海啸的关键时刻,其他银行不可能像富国银行这样更好地保护股东和储户利益。意思是说,富国银行才是收购美联银行的最佳对象。
受此消息刺激,美联银行的股价当天开盘就暴涨79%。而花旗银行将来能否扩大金融版图令人怀疑,当天的股价则下跌了21%。
在这种情况下,10月3日花旗银行起诉美联银行和富国银行,并且还惊动了美国联邦储备委员会10月5日出面调停。因为这不仅仅是夺人所爱,还关系到脸面问题,以及今后各自在华尔街新的金融版图中的地位问题。10月3日晚上纽约州法院起草紧急指令,授予花旗银行收购美联银行的独家谈判权。这表明,富国银行收购美联银行的计划在法理上有可能搁浅。
2008年10月7日,花旗银行、美联银行、富国银行宣布相互之间因为观点大相径庭而谈判破裂。花旗银行表示,自己将会继续寻求法律途径,控告美联银行和富国银行违反合同和干预合同实施,但不会阻止富国银行购并美联银行。
应该说,富国银行所出的高价对美联银行有着巨大吸引力,尤其关键的是,富国银行收购美联银行并不需要美国联邦储蓄保险公司担保,而且又能保持银行业务的完整性。所以,美联银行明确表示富国银行的收购协议是正当的、有效的,是符合公司股东、员工、美国纳税人最大利益的。而花旗银行的最大软肋是出价低,让美联银行不爽。
10月9日,花旗银行宣布出于原则性考虑退出收购。花旗银行的退出,使得富国银行的收购价格继续压低到了127亿美元。
2009年1月1日,富国银行宣布,已经以127亿美元的代价把美联银行完全纳入麾下,同时将裁员万人。
这起收购案,与当天美国第三大商业银行美国银行宣布的对美国第三大投资银行美林证券完成的全股本收购方案,一起构成了美国华尔街公认的金融海啸中的最强波。【巴菲特股市抄底秘诀】富国银行与花旗银行竞夺美联银行的行动,是这次金融海啸中最引人注目的濒临破产、仍有利可图的剩余金融机构争夺战。这一举措在美国华尔街被公认为是“一个里程碑式的事件”。可见,金融海啸对于某些行业或企业是灭顶之灾,但对于有准备的投资者（如巴菲特）却是难得的投资机会。