相对强弱指标RSI又叫力度指标,其英文全称为“Relative Strength Index”,由威尔斯·魏尔德﹝Welles Wilder﹞所创造的,是目前股市技术分析中比较常用的中短线指标。
第一节 RSI指标的原理
相对强弱指标RSI是根据股票市场上供求关系平衡的原理,通过比较一段时期内单个股价的涨跌的幅度或整个市场的指数的涨跌的大小来分析判断市场上多空双方买卖力量的强弱程度,从而判断未来市场走势的一种技术指标。
从它构造的原理来看,与MACD、TRIX等趋向类指标相同的是,RSI指标是对单个股票或整个市场指数的基本变化趋势作出分析,而与MACD、TRIX等不同的是,RSI指标是先求出单个股票若干时刻的收盘价或整个指数若干时刻收盘指数的强弱,而不是直接对股票的收盘价或股票市场指数进行平滑处理。
相对强弱指标RSI是一定时期内市场的涨幅与涨幅加上跌幅的比值。它是买卖力量在数量上和图形上的体现,投资者可根据其所反映的行情变动情况及轨迹来预测未来股价走势。在实践中,人们通常将其与移动平均线相配合使用,借以提高行情预测的准确性。
第二节 RSI的一般研判标准
RSI的研判主要是围绕RSI的取值、长期RSI和短期RSI的交叉状况及RSI的曲线形状等展开的。一般分析方法主要包括RSI取值的范围大小、RSI数值的超卖超买情况、长短期RSI线的位置及交叉等方面。
一、 RSI取值的大小
RSI的变动范围在0——100之间,强弱指标值一般分布在20——80。
RSI值 市场特征 投资操作
80——100 极强 卖出
50——80 强 买入
20——50 弱 观望
0——20 极弱 买入
RSI指标的取值
这里的“极强”、“强”、“弱”、“极弱”只是一个相对的分析概念,是一个相对的区域。有的投资者也可把它们取值为30、70或15、85。另外,对于所取的RSI的参数的不同以及不同的股票,RSI的取值大小的研判也会不同,在下面部分再详加介绍。
二、 RSI数值的超买超卖
一般而言,RSI的数值在80以上和20以下为超买超卖区的分界线。
1、当RSI值超过80时,则表示整个市场力度过强,多方力量远大于空方力量,双方力量对比悬殊,多方大胜,市场处于超买状态,后续行情有可能出现回调或转势,此时,投资者可卖出股票。
2、当RSI值低于20时,则表示市场上卖盘多于买盘,空方力量强于多方力量,空方大举进攻后,市场下跌的幅度过大,已处于超卖状态,股价可能出现反弹或转势,投资者可适量建仓、买入股票。
3、当RSI值处于50左右时,说明市场处于整理状态,投资者可观望。
4、对于超买超卖区的界定,投资者应根据市场的具体情况而定。一般市道中,RSI数值在80以上就可以称为超买区,20以下就可以称为超卖区。但有时在特殊的涨跌行情中,RSI的超卖超买区的划分要视具体情况而定。比如,在牛市中或对于牛股,超买区可定为90以上,而在熊市中或对于熊股,超卖区可定为10以下（对于这点是相对于参数设置小的RSI而言的,如果参数设置大,则RSI很难到达90以上和10以下）。
三、长短期RSI线的交叉情况
短期RSI是指参数相对小的RSI,长期RSI是指参数相对较长的RSI。比如,6日RSI和12日RSI中,6日RSI即为短期RSI,12日RSI即为长期RSI。长短期RSI线的交叉情况可以作为我们研判行情的方法。
1、当短期RSI>长期RSI时,市场则属于多头市场；
2、当短期RSI<长期RSI时,市场则属于空头市场；
3、当短期RSI线在低位向上突破长期RSI线时,一般为RIS指标的“黄金交叉”,为买入信号；
4、当短期RSI线在高位向下突破长期RSI线时,一般为RSI指标的“死亡交叉”,为卖出信号。
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第三节 RSI的特殊分析方法
一、RSI曲线的形态
当RSI指标在高位盘整或低位横盘时所出现的各种形态也是判断行情,决定买卖行动的一种分析方法。
1、当RSI曲线在高位（50以上）形成M头或三重顶等高位反转形态时,意味着股价的上升动能已经衰竭,股价有可能出现长期反转行情,投资者应及时地卖出股票。如果股价走势曲线也先后出现同样形态则更可确认,股价下跌的幅度和过程可参照M头或三重顶等顶部反转形态的研判。
2、当RSI曲线在低位（50以下）形成W底或三重底等低位反转形态时,意味着股价的下跌动能已经减弱,股价有可能构筑中长期底部,投资者可逢低分批建仓。如果股价走势曲线也先后出现同样形态则更可确认,股价的上涨幅度及过程可参照W底或三重底等底部反转形态的研判。
3、RSI曲线顶部反转形态对行情判断的准确性要高于底部形态
二、RSI曲线的背离
RSI指标的背离是指RSI指标的曲线的走势正好和股价K线图的走势方向正好相反。RSI指标的背离分为顶背离和底背离两种。
（1）顶背离
当RSI处于高位,但在创出RSI近期新高后,反而形成一峰比一峰低的走势,而此时K线图上的股价却再次创出新高,形成一峰比一峰高的走势,这就是顶背离。顶背离现象一般是股价在高位即将反转的信号,表明股价短期内即将下跌,是卖出信号。
在实际走势中,RSI指标出现顶背离是指股价在进入拉升过程中,先创出一个高点,RSI指标也相应在80以上创出新的高点,之后,股价出现一定幅度的回落调整,RSI也随着股价回落走势出现调整。但是,如果股价再度向上并超越前期高点创出新的高点时,而RSI随着股价上扬也反身向上但没有冲过前期高点就开始回落,这就形成RSI指标的顶背离。RSI出现顶背离后,股价见顶回落的可能性较大,是比较强烈的卖出信号。
（2）底背离
RSI的底背离一般是出现在20以下的低位区。当K线图上的股价一路下跌,形成一波比一波低的走势,而RSI线在低位却率先止跌企稳,并形成一底比一底高的走势,这就是底背离。底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹,是短期买入的信号。
与MACD、RSI等指标的背离现象研判一样,RSI的背离中,顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位,RSI在80以上出现顶背离时,可以认为股价即将反转向下,投资者可以及时卖出股票；而股价在低位,RSI也在低位出现底背离时,一般要反复出现几次底背离才能确认,并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。
三、参数的修改
从RSI指标的计算方法可以看出RSI指标是以时间为参数,构成参数的的时间周期可以是日、月或周、年、分钟等,而这些时间周期又根据股票上市时间的长短和投资者的取舍,理论上可以采取任意的时间长度,但在大多数股市分析软件上,各种时间周期的变动范围又大多数都被限定在1——99内,如1日——99日、1周——99周等。
从RSI指标的实际运用来看,大多数投资者所选择的时间周期参数为日,而日RSI指标参数的使用,又大多局限在6日和12日等少数几个参数上。如果按照这些短期时间参数来分析股票走势,其RSI指标所得出的数值的变动范围大部分是在40——80之间,而且波动频率过于繁琐。在这么一个狭小空间里想用RSI曲线来比较准确的研判行情走势实属不易,因此,投资者应充分利用各类股市分析上所提供的各种短中长期日参数,结合K线、均线等股市理论来综合研判股票走势。下面的章节中就试着通过运用不同的指标参数对应不同的买卖时机的方法来解决这一问题。
第四节 RSI指标的实战技巧
和其他指标相比,RSI指标波动频繁,而且其预示的趋势性不是很明显,在实际研判股市行情中,往往会给投资者以错乱无序的感觉。为了解决这个问题,这里选用分析家股市分析软件两组不同的日（12,72）和日（9,12）参数来讲述RSI指标的买卖预示功能。
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一、买卖信号
（一）12日RSI和72日RSI相结合的买卖功能
1、当12日RSI曲线在50数值附近向上突破72日RSI曲线形成“金叉”时,表明股票多头力量开始强于空头力量,股价将大幅扬升,这是RSI指标所指示的中线买入信号。特别是当股价也同时带量向上突破中长期均线时,这种买入信号比较准确。此时,投资者应及时逢低买入股票。
2、当12日RSI曲线和72日RSI曲线在60数值上方运行了比较长的时间时,一旦12日RSI曲线向下突破72日曲线形成“死叉”时,表明多头力量已经衰弱,股价将开始大幅下跌,这是RSI指标指示的短线卖出信号。特别是对于那些前期涨幅过大的股票,这种卖出信号更加准确。此时,投资者应及时清仓离场。
3、当12日RSI曲线和72日RSI曲线从高位回落到50附近时,一旦12日RSI曲线向下72日RSI曲线时,就意味多头力量已经衰弱,空头力量开始强大,股价将面临大幅下跌的可能,这是RSI指标所指示的中线卖出信号。特别是对于那些高位盘整的股票,这种卖出信号更加强烈。此时,投资者也应中线离场观望。
（二）9日RSI和12日RSI相结合的买卖功能
1、当9日RSI和12日RSI曲线在50数值下方,几乎同时向上突破50数值这条RSI指标的多空平衡线时,表明股票的多头力量开始增强,股价将向上攀升,这也是RSI指标所指示的中线买入信号。特别是当前期股价经过了在一段狭小的价位区间整理,然后带量突破时,这种买入信号比较准确。此时,投资者应及时买入股票。
2、当9日RSI曲线和12日RSI曲线在80数值上方运行时,一旦9日RSI曲线和12日RSI曲线几乎同时向下突破80这条线时,表明股票的多头力量开始衰弱,股价面临向下调整的压力,这是RSI指标所指示的短线卖出信号。特别是对于那些短期涨幅较大的股票,这种卖出信号更加强烈。此时,投资者应及时短线离场观望。
3、当9日RSI曲线和12日RSI曲线从高位回落到50附近时后,如果这两条线短期内不能再度返身向上,一旦9日RSI曲线和12日RSI曲线向下突破50,就意味空头力量开始强大,股价将面临大幅下跌的可能,这也是RSI指标所指示的中线卖出信号。特别是对于那些高位盘整的股票,这种卖出信号更加强烈。此时,投资者也应中线离场观望。
二、持股持币信号
（一）12日RSI和72日RSI相结合的持股、持币功能
1、当12日RSI曲线在中位（50左右 ）向上突破72日RSI曲线后,如果这两条曲线同时向上运行,并且股价带量上行时,则表明多头力量占绝对优势,股价将继续向上扬升,这是RSI指标比较明显的持股待涨信号。此时,投资者应坚决持股待涨,直至RSI指标发出短线卖出信号。
2、当12日RSI曲线在中高位（60以上）向下突破72日曲线后,一直运行在72日曲线下方时,则意味着多头力量可能衰弱、空头力量开始增强,股价将向下调整,这是RSI指标所指示的持币观望信号。特别是对于那些股价高位盘整后开始下跌的股票,这种持币观望信号更加准确。此时,投资者应以持币观望为主。
3、当12日RSI曲线在中高位（50以上）向下突破72日RSI曲线后,如果两条曲线同时向下运行,则表明多头力量已经衰竭、空头力量占据明显优势,股价将开始大幅下跌,这也是RSI指标所指示的比较明显的持币观望信号。此时,投资者应持币观望。
4、当12日RSI曲线和72日RSI曲线从高位回落后,如果这两条曲线先后跌破50、并同时向下运行时,表明空头力量占绝对优势,股价将继续下跌,这也是RSI指标明显的持币观望信号。此时,投资者应坚决持币观望。
（二）9日RSI和12日RSI相结合的持股、持币功能
1、当9日RSI曲线和12日RSI曲线在中位（50左右）几乎同时向上运行,并且股价也依托中短期均线向上运行时,则表明多头力量开始占主导地位,股价将展开一轮上升行情,这是RSI指标比较明显的持股待涨信号。此时,投资者应坚决持股待涨,直至RSI指标发出短线卖出信号。
2、当9日RSI曲线和12日RSI曲线在高位（80左右）几乎同时向下运行时,表明多头力量有所衰弱、空头力量开始增强,股价将出现短线调整行情,这是RSI指标所指示的持币观望信号。特别是对于那些近期短线涨幅过大的股票,这种短期内持币观望的信号更加明显。
3、当9日RSI曲线和12日RSI曲线在50附近时,如果这两条曲线几乎同时跌破50、并向下运行时,表明空头力量占绝对优势,股价将继续下跌,这也是RSI指标所指示的持币观望信号。特别是对于那些前期涨幅过大的过大的股票,这种信号更加明显。此时,投资者应坚决持币观望。