近日,巴菲特旗下的伯尔希克·哈撒韦(NYSE:BRK)公布了多项投资变动事宜。作为全球顶级的价值投资者,巴菲特的投资进出,无疑能够为我们提供一些新的投资理念和投资方向。下文就对此进行一个简单的解读。
增持：家居用品企业
根据最新披露的资料,截至9月30日,伯尔希克·哈撒韦共持有Lowe'sCos(NYSE:Low)700万股,较6月30日的39万股大幅增加。
Lowe'sCos是一家销售家居用品的零售商,主要产品从除草机到浴缸,从电扇到镜子无所不包,年营业额430亿美元,目前净资产回报率22.26%,市盈率15.44倍,市净率3.12倍。
对于家居用品行业,标准普尔评价为中性,一方面美国地产市场趋冷,新屋建造减少影响了此类商品需求,另一方面人口和房屋的老龄化导致用户需要改变房屋的布局。
增持：鞋业企业
同期,伯尔希克·哈撒韦共持有耐克(NYSE:NKE)400万股,而6月底则仅为247万股。
耐克作为著名鞋具企业,2006年营业额149.55亿美元,目前净资产回报率21.94%,市盈率18.44倍,市净率3.9倍。
耐克虽然声名显赫,但是自2005年以来,股价始终在高位盘整,直至今年8月才重新启动创下新高。
对于鞋具业,标准普尔后市评价中性,认为美国消费规模可能近期会有所衰减,不过分析师对耐克后市颇为看好,19位分析师的平均评级是买入。
期待：电力企业
近年巴菲特始终在增持电力企业,上周刚宣布投资10亿参股德州的一个电力项目,而去年则斥资94亿美元买入美国西部的Scottish电力。
在最近一次听证会上,巴菲特向公用事业(1248.239,32.38,2.66%)监管部门表示依旧在寻觅新的电力企业作为长期投资。巴菲特认为,电力企业应当获得可观但不超过国家平均水平的回报率,这应当是一门“好的生意”,但不是一门“伟大的生意”。
对于手握大量现金的巴菲特而言,公用事业股虽然未必是绝佳投资,但是稳定的经营前景使其至少回报比持有现金来得好。
减持：折扣零售店
巴菲特三季度减持Target,持股量由550万股下降为74.57股。Target是一家折扣零售店,年销售额526亿美元,净资产收益率18.39%,市盈率19.85倍,市净率3.43倍。
目前标准普尔对折扣零售店的行业前景预期同样为中性,而22位分析师对Target的评级平均也为买入。
一般而言,如果看淡经济前景,则折扣零售行业会表现比较好,而巴菲特增持普通零售业企业,却减持折扣行业,不知是否预示着巴菲特对美国的经济前景依旧看好,相信消费不会出现大幅衰退。
买股跟着巴菲特,投资者不妨对A股市场的消费类个股也多加关注,从中寻找机会。
|