第九节 随机指数（ＫＤ线）
随机指数,是期货和股票市场常用的技术分析工具。它在图表上是由％Ｋ和％Ｄ两条线所形成,因此也简称ＫＤ线。随机指数在设计中综合了动量观念,强弱指数和移动平均线的一些优点,在计算过程中主要研究高低价位与收市价的关系,即通过计算当日或最近数日的最高价,最低价及收市价等价格波动的真实波幅,反映价格走势的强弱势和超买超卖现象。因为市势上升而未转向之前,每日多数都会偏于高价位收市,而下跌时收市价就常会偏于低位。随机指数还在设计中充分考虑价格波动的随机震幅和中,短期波动的测算,使其短期测市功能比移动平均线更准确有效,在市场短期超买超卖的预测方面,又比强弱指数敏感。因此,随机指数作为股市的中,短期技术测市工具,颇为实用有效。
1．计算方法
随机指数可以选择任何一种日数作为计算基础,例如五日ＫＤ线公式为：
Ｋ值＝１００×[(Ｃ－Ｌ5)/(Ｈ5-Ｌ5)]
Ｄ值＝１００×(Ｈ３/Ｌ３)
公式中：Ｃ为最后一日收市价：Ｌ５为最后五日内最低价
Ｈ５为最后五日内最高价；Ｈ５为最后三个(Ｃ－Ｌ５)数的总和
Ｌ３为最后三个(Ｈ５－Ｌ５)数的总和。
计算出来的都是一个０───１００的数目,而得到的数都划在图上,通常Ｋ线是用实线代表,而Ｄ线就用虚线代表。
以上为原始计算方法,亦有改良的公式。将旧的Ｋ线取消,Ｄ线变为Ｋ线；三日平均线代替Ｄ线。
[yao_page]
2．运用原则
随机指数是用％Ｋ,％Ｄ二条曲线构成的图形关系来分析研判价格走势,这种图形关系主要反映场的超买超卖现象,走势背驰现象以及％Ｋ与％Ｄ相互交叉突破现象,从而预示中,短期走势的到顶与见底过程,其具体应用法则如下：
（１）超买超卖区域的判断──％Ｋ值在８０以上,％Ｄ值在７０以上为超买的一般标准。％Ｋ值轻２０以下,％Ｄ值在３０以下,及时为超卖的一般标准。
（２）背驰判断──当股价走势一峰比一峰高时,随机指数的曲线一峰比一峰低,或股价走势一底比一底低时,随机指数曲线一底比一底高,这种现象被称为背驰,随机指数与股价走势产生背驰时,一般为转势的讯号,表明中期或短期走势已到顶或见底,此时应选择正确的买卖时机。
（３）％Ｋ线与％Ｄ线交叉突破判断──当％Ｋ值大于％Ｄ值时,表明当前是一种向上涨升的趋势,因此％Ｋ线从下向上突破％Ｄ线时,是买进的讯号,反之,当％Ｄ值大于％Ｋ值,表明当前的趋势向下跌落,因而％Ｋ线从上向下跌破％Ｄ线时,是卖出讯号。
％Ｋ线与％Ｄ线的交叉突破,在８０以上或２０以下较为准确,ＫＤ线与强弱指数不同之处是,它不仅能够反映市场的超买或超卖程度,还能通过交叉突破达到归出买卖讯号的功能,但是,当这种交叉突破在５０左右发生,走势又陷入盘局时,买卖讯号应视为无效。
（４）Ｋ线形状判断──当％Ｋ线倾斜度趋于平缓时,是短期转势的警告讯号,这种情况在大型热门股及指数中准确度较高；而在冷门股或小型股中准确度则较低。
（５）另外随机指数还有一些理论上的转向讯号：Ｋ线和Ｄ线上升或下跌的速度减弱, 出现屈曲,通常都表示短期内会转势；Ｋ线在上升或下跌一段时期后,突然急速穿越Ｄ线,显示市势短期内会转向：Ｋ线跌至零时通常会出现反弹至２０至２５之间,短期内应回落至接近零。这时,市势应开始反弹。如果Ｋ线升至１００,情况则刚好相反。
[yao_page]
KDJ指标应用原则图解：
1、当白色的Ｋ值在５０以下的低水平,形成一底比一底高的现象,并且Ｋ值由下向上连续两次交叉黄色的Ｄ值时,股价会产生较大的涨幅。
[yao_page]
2、当白色的Ｋ值在５０以上的高水平,形成一顶比一顶低的现象,并且Ｋ值由上向下连续两次交叉黄色的Ｄ值时,股价会产生较大的跌幅。
[yao_page]
3、白色的K线由下向上交叉黄色的D线失败转而向下探底后,K线再次向上交叉D线,两线所夹的空间叫做向上反转风洞。如上图所示,当出现向上反转风洞时股价将上涨。如下图所示,反之叫做向下反转风洞。出现向下反转风洞时股价将下跌。
[yao_page]
4、K值大于８０,短期内股价容易向下出现回档；K值小于２０,短期内股价容易向上出现反弹；但在极强、极弱行情中Ｋ、Ｄ指标会在超买、超卖区内徘徊,此时应参考ＶＲ、ＲＯＣ指标以确定走势的强弱。
[yao_page]
5、在常态行情中,Ｄ值大于８０后股价经常向下回跌；Ｄ值小于２０后股价易于回升。
在极端行情中,Ｄ值大于９０,股价易产生瞬间回档；Ｄ值小于１５,股价易产生瞬间反弹（见下图）。这种瞬间回档或反弹不代表行情已经反转。
[yao_page]
6、Ｊ值信号不常出现,可是一旦出现,可靠性相当高。当Ｊ值大于１００时,股价会形成头部而出现回落；Ｊ值小于０时,股价会形成底部而产生反弹
3。评 价
（１）随机指数是一种较短期,敏感指标,分析比较全面,但比强弱指数复杂。
（２）随机指数的典型背驰准确性颇高,看典型背驰区注意Ｄ线,而Ｋ线的作用只在发出买卖讯号。
（３）在使用中,常有Ｊ线的指标,即３乘以Ｋ值减２乘以Ｄ值（３Ｋ－２Ｄ＝Ｊ）,其目的是求出Ｋ值与Ｄ值的最大乖离程度,以领先ＫＤ值找出底部和头部。％Ｊ大于１００时为超买,小于１０时为超卖。
推荐阅读：KDJ指标入门与使用专题
[yao_page]
[yao_page]
[yao_page]
