除了确定要有交易计划之外,就没有什么值得特别可说的。交易计划与行动计划可能要花点时间处理,但没有这些计划,你就会处在很不利的地位。某些人宁可实际进行交易,也不愿从事交易之前的准备。他们没有耐心建立一套长期的交易计划与每天的行动计划。他们觉得自己知道要做什么,所以没有必要浪费时间拟订计划。可没有根据计划进行交易,通常也就没有纪律规范。
我大概花了5 年的时间才培养足够的纪律规范,从此不在没有计划的情况下进行交易。各位知道我是如何办到的吗？因为我要筹措交易的资金。准备一套非常周全的交易计划之后,就很容易积累资金了。正如同任何计划一样,除非你愿意严格遵守,否则再好的计划也没用。
培养纪律规范,交易必须先做好准备
每天晚上都要检讨当天的操作,并准备隔天的交易。交易不仅是9 : 30 - 4 :00 （或其他开盘时间）的工作。优秀的交易者,应该有严格的规范,必须在收盘之后与开盘之前做些必要的工作。即晚上必须检讨当天的交易状况,评估当时的未平仓部位,计划隔天的操作方针。早上开盘之前,应该把当天的计划再浏览一遍,翻阅走势图与当天的新闻,看看有没有什么值得注意之处。如果你还没有这么安排,那就每天晚上腾出一些时间研究行情,分析走势图,规划隔天的交易策略。建立部位之前,必须彻底弄清楚价格走势图在每个时间周期上的发展,标明重要的支撑与压力、趋势线、突破点、止损等等。在每个时间周期上进行这些分析确实很耗费时间,但可以让你更清楚行情的发展,成为最佳交易者。
在我所认识的交易者身上,发现表现最好的人,往往也是工作态度最认真的人。他们早来晚走,生活状况很稳定,把金融交易当作是一生的事业。从不轻视,随时都想尽办法争取成功。每天都阅读《华尔街日报》《 投资者经济日报》与相关的书籍杂志。不会放弃任何足以增添胜算的东西。会培养必要的纪律规范,并因此而获得报偿。某些人在开盘前3 分钟才到办公室,甚至来不及脱掉夹克,收盘之后又立即想离开。这些人也许能够赚钱,但如果有更严格的规范,他们可以更成功。
严格遵守资金管理计划
我来告诉各位一些我曾经经常发生的问题。当时,我的账户规模很小,但我会针对小额资本拟订很好的资金管理计划。整个交易态度很保守,除非风险很低,我才会进场交易,而且部位规模都不大。可开始赚钱之后,脑海里的资金管理计划就慢慢消失了。于是,我在太多市场同时建立太大部位。不知不觉中,部位所承担的风险已经是过去的 5 倍,但账户只增加 l 倍而己。在这种情形下,没有多久就玩完了。我没有足够的纪律规范遵守资金管理计划,结果也付出了惨重代价。
不论赚钱与否,交易者都必须有严格的纪律,切实遵守资金管理计划。在金融交易市场上,连续亏损是很正常的现象。没有必要反应过度,也无须气馁。只要严格遵守计划,确实降低交易规模。连续获利也不可影响既有的纪律,不要因此而觉得自己很了不起。务必按照既有计划行事,不要乱了步调。如果你愿意花时间设定风险参数,就必须严格遵守其规范,否则毫无意义。
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交易者必须学习如何控制损失,包括每笔交易、每天与整体账户的损失在内 。如不能做到这点,最终会遇到非常大的亏损,甚至造成账户破产。在资金管理计划内设定这些规范并不困难,问题在于你是否能够确实执行。你不能随意设定一些数字作为限制。你必须坐下来仔细思考,盘算自己的资本究竟能够承担多大风险。你的结论可能是：每笔交易顶多损失 1 000 美元,一天顶多损失 2 000 美元,如果亏损累积达 2 万美元,就停止交易 1 周。 资本规模越小,越需要遵守这方面的规范,因为小额交易者最容易破产。很多小额交易者认为,其资本规模太小,无法采用资金管理计划,所以千脆不理会。请注意,不论是小额或大额交易者,资金管理计划都是适用的。
严格遵守出场规范
成功的关键因素之一是,只要市场状况符合出场条件,不论获利或亏损,都应立即出场 。不要因为想出场而出场, 务必设定出场的法则,不然你会经常因为莫名其妙的理由而出场。缺乏明确的出场法则,不是好现象,因为情况已经失控。在你进场之前,就必须设定出场的目标或法则并严格遵守 。 部位结束之后,没有必要再回头 ,或说些“假如”的事。没错,行情可能继续发展,但已经不重要了。 重要的是,你应该出场时,能够保持严格纪律而出场。随后发生的事,已无意义 。很多情况下,你可能因为一两档而错失出场机会,结果就惨遭套牢。你可能看着价格朝反方向跳动 20 档,只因为你没有在应该出场的时候立即出场。该出场就出场,不要贪心。虽然有时部位预先设定的交易指标,可是,当价格逼近该目标时,又取消当初设定的交易指令。除非有明确的理由,否则不要更改当初设定的交易指令。
采用止损单结束部位,可协助培养出场的纪律。 每笔交易都必须预先设定止损水平 。不论是心理或实际上的止损,每笔交易都应该考虑最糟发展情况。没有人喜欢预先盘算亏损,所以很多人根本不设定止损。可他们应该培养这种习惯,预先思考行情万一出现不利走势的认赔价位。当然,如果真的发生这种状况,还必须有严格纪律立即出场认赔。你应该不断提醒自己： 你不需每笔交易都赚钱,亏损是金融交易不可避免的一部分,是可以接受的 。
应该出场就出场,不要找借口继续留在场内。如果你觉得自己仍然缺乏这方面的纪律,不妨把预定的出场点告诉经纪人,由他全权处理。
让获利部位继续发展
交易者也应该培养纪律,让获利部位能够继续发展 。对于这类部位, 必须克服见好就收的冲动 。每位交易者都希望捕捉到大行情,但先决条件是要让获利部位继续发展。长期来看, 经常过早获利了结,很难成功 。即使你无法长期持有获利部位,至少要确定一点,获利交易的平均获利,必须超过亏损交易的平均亏损。如果情况刚好相反,这类交易者显然就不适合留在金融市场。
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检讨错误的自律精神
每个人都会犯错,这是学习的一部分。可 交易者如何处理错误经验,却是成败的分别 。一位具有自律精神的交易者,会想尽办法从错误中学习,而不像大多数交易者一样,想尽办法回避错误的经验。交易者应该花时间检讨自己的交易与操作绩效,然后想办法改善。 交易日记是我们最有效的办法之一 。这种办法或许很花时间,但交易者如果能够培养记录交易日记的习惯,就比较有机会成功,因为他们不会重蹈覆辙。除非你知道自己的症结所在,否则很难改正。
控制情绪
成功的交易者通常都知道如何控制自己的情绪。他们有足够的自律精神,不会捶胸顿足,不会怨天尤人,不会炫耀自己的成功。对于亏损,他们会自己承担责任,不会归咎他人。脾气暴躁的人,很容易动怒,觉得市场总是和他过不去,显然这不是成功的条件之一。交易过程中,我几乎全然没有情绪,尤其是当严重亏损时。我不会自言自语,也不会让其他人知道亏损的严重程度。更不会用力拍打键盘,或诅咒造市者。对于我来说,这是很自然的,但有些人就必须依靠自制了。情绪不能解决任何问题,并会让你看起来很傻。如果你是在家里从事交易,或许没有人会看到你,但情绪化到底不是交易过程中应该出现的东西。除了愤怒与炫耀之外,还有很多情绪是交易者应该避免的,如贪婪、恐惧、期待、报复、过度自信等。本书稍后还更深人讨论这方面的问题。