止损单是一项非常重要的工具 ,但很多交易者并不了解其用途,也不知道在哪里设定停止点。他们可能随意设定,完全不考虑实际市况。某些人只根据自己愿意亏损的额度设定止损。 止损应该根据市场情况而设定在适当位置,不应该反映交易者主观的看法, 否则止损点可能太接近,让交易部位没有适当的活动空间,换言之,一个部位可能完全没有成功的机会,就已经被止损出场了。更糟的是,如果止损设定得太远,损失可能变的太严重。止损单虽然也可以用来建立部位,但本章基本上都是讨论止损。换言之, 止损单是用来防范自己判断错误而避免损失扩大的交易指令 。所以,止损单的最重要功能,当然就是控制亏损程度。这部分功能,让交易者得以长期停留在金融交易市场,也让他有成功的机会。没有止损单,交易者可能让失败部位变得不可收拾,整个交易计划完全走调。 想成为成功的交易者,首先必须了解如何保障资本。这涉及资金管理技巧、风险控制,以及如何设定止损。
预先设定止损,可以让紧绷的心理稍微放松。你不需要不断质疑自己的决策到底对不对。万一判断错误,你知道自己将在哪里出场,甚至在交易进行之前就已经知道了。设定止损,就好像买了保险一样,晚上可以高枕无忧,因为你知道最大的损失是多少。 实际进场之前,就已经知道最糟的出场位置,这方面的资讯让你得以控制风险,评估交易的风险与报酬关系是否值得采纳。如果没有预先设定止损,即使是心理止损也可以,否则可能会招致麻烦。请注意,止损可以实际下单设定,也可以只是放在脑海里。绝大部分的交易者都没有足够的纪律执行心理止损。所以,除非你具备这种程度的纪律,否则最好还是实际下单设定止损。
失控
让我告诉读者一些个人经验。某个交易部位,刚开始只出现小亏损,但因为我期待行情反弹而不愿出场。当行情又下滑了一些时,我竟然加码,因为我自认为价格必定会反弹。结果并没有,情况继续恶化。原本只应该是 2 000 美元的损失,现在已经累积为 5 000 美元,我更不能出场,因为我无法承担这些亏损。只好继续挺着,祈祷行情反弹,结果当天的损失竟然高达 8000 美元,相当于我所愿意接受损失的 4 倍。如果我预先设定止损,就不至于从事另一笔新交易。可是,我并没有这么做,使得当天的状况几乎让我信心崩溃,连续影响几天的交易。