平均趋向指标ADX是另一种常用的趋势衡量指标。 ADX 无法告诉你趋势的发展方向。可是,如果趋势存在, ADX 可以衡量趋势的强度。不论上升趋势或下降趋势, ADX 看起来都一样。 ADX 的读数越大,趋势越明显。衡量趋 势强度时,需要比较几天的 ADX 读数,观察 ADX 究竟是上升或下降。 ADX 读数上升,代表趋势转强；如果 ADX 读数下降,意味着趋势转弱。当 ADx 曲线向上攀升,趋势越来越强,应该会持续发展。如果 ADX 曲线下滑,代表趋势开始转弱,反转的可能性增加。单就 ADX 本身来说,由于指标落后价格走势,所以算不上是很好的指标,不适合单就 ADX 进行操作。可是,如果与其他指标配合运用, ADX 可以确认市场是否存在趋势,并衡量趋势的强度。
如何运用ADX指标
ADX 的运用分为两部分,首先利用走势图、趋势线或移动平均判断趋势的发展方向,然后 利用 ADX 判断该趋势的强度。 关于交易的基本构想,我认为 日线图比较适用 ,因为盘中走势图的波动太剧烈,经常出现反复信号。 ADX 的读数与发展方向都很重要。一般来说, ADX 读数为 30 或以上（参考图 6-8 ） ,趋势就可以视为强劲。
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如果 ADX 读数低于 20 （例如图 6-9 的 A 期与 B 期）,代表市场动能偏弱。 期间内,行情来回游走,没有明显的方向。至于 20 与 30 之间,则属于中性读数 。 ADX 读数越高,趋势越明显。即使 ADX 下降,但只要读数高于 30 ,市场仍然具备相当动能。当 ADX 向上攀升,应该只顺着趋势方向操作。进场时,虽然最好等待行情折返,但如果 ADX 读数很大,就不太可能出现真正的折返走势。了解真正的市况,往往就可以挑选适当的系统。举例来说,采用某套系统来处理 ADx 低于 20 的市场,采用另一套系统处理 ADX 高于 30 的市场。
寻找趋势明显的市场
哪些市场或市况特别容易交易,这需要一些经验才能判断。 震荡剧烈的横向走势,很难进行交易 ,而且交易系统发出信号的频率会偏高。反之, 趋势明确的市场,比较容易交易。如果市场具备明确的趋势,就没有必要经常进出。 如果愿意,可以继续持有部位到趋势结束,如此不但会有不错的获利,还可以节省佣金费用。趋势发展明确的话,止损点也比较容易设定,而且不容易被一些假走势引发。只要趋势够明确,即使你错失进场机会,也不需追价,可以等待行情折返到趋势线附近再进场。 适当运用 ADX 指标,就可以找到趋势明确的市场。 由于趋势明确的市场比较容易赚钱,只要你能够找到这类市场,胜算就能大幅提高。请参考图 6-8 ,这是棉花的日线图,显示长达一年的下降趋势。即使你没有多少交易经验,应该也很容易看出图 6-8 的下降趋势,但经由 ADX 的确认,应该还是有帮助的。在 12 月到翌年的 4 月之间,当下降趋势刚开始时, ADX 曲线稳定上升,而且读数都高于 30 ,意味着下降趋势非常强劲。由 7 月到 9 月,下降趋势开始放缓,甚至出现横向走势, ADx 读数跌到 20 之下,但 9 月之后又开始回升,显示下降趋势又转向强劲。一旦 ADX 攀升到 30 以上,就适合寻找放空机会。
ADX 读数低于 20 ,就可以把当时的市况视为横向盘整,任何趋势跟踪系统都不适用,因为信号会经常反复。请参考 KLAC 的日线图（图 6-9 ） ,在 A 、 B 期间之内,市况属于横向整理的震荡盘, ADX 读数低于 20 ,有助于你判断当时缺乏明确的趋势。在这类市况下,如果你决定进场交易,最好采用摆荡指标（参考第 7 章）。在 C 期的下降趋势与 D 期的上升趋势期间内, ADX 读数都超过 30 ,显示当时的趋势很明确。至于 E 点, ADX 读数虽然很大,但已经由上升转回下降,这意味着当时的下降趋势已经逐渐丧失功能。 ADX 曲线下滑,代表既有趋势强度转弱,能够保持耐心的交易者,通常会得到应有的报酬。这个时候,或是等待情况更明朗一点才进场,或是等待趋势发生反转。如果 ADX 在 30 以上出现峰位,代表价格很可能会折返整理。
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运用 ADX 获利了结
ADX 的功能之一,是用来判断何时获利了结。 对于趋势跟踪部位,如果 ADX 读数偏低,而且走势开始下滑,交易者应该抱着更短线的态度,因为既有趋势恐怕难以继续。如果 ADX 读数低于 20 ,交易者的手脚必须很利落。 ADx 读数很低,代表既有趋势很弱,所以部位持有时间不该太长。反之,如果 ADX 读数超过 30 ,而且走势上升,部位持有时间应该加长,尽量避免立即获利。当趋势非常明确时,趋势跟踪部位的获利应该尽量听任发展。只要 ADX 继续上扬,就代表趋势越来越强劲。趋势越强劲,趋势跟踪部位就越不应该出场。如果 ADX 读数很大而开始做头,这意味着趋势虽然强劲,但已经开始转弱,可以考虑结束一些部位,不过仍然可以保留剩余部位,因为既有趋势可能还会发展一段期间。如果 ADX 读数跌破 30 ,意味着行情开始朝横向发展,这时候就应该寻找出场机会,不需担心既有趋势继续发展的可能性。