第17章 股票分析
“我总听人说买股票和农民种庄稼一样,都是靠天吃饭,行情好的时候大家兴高采烈,行情不好时就连证券公司什么的都纷纷裁员。这我可有些不明白。”
“你提到的靠天吃饭有两层意思。一是股市行情的好坏自然会影响大家的收益,这好理解；而另一层意思和大唐国证券市场体制很有关系。目前,大唐国证券市场是一个单边市场,就是说投资者只有靠股票上涨来挣钱。如果赶上下跌,就是神仙也没办法。也就是说,目前的证券体制是不健全的。而在国外,市场有做空机制,即使股票下跌,真正有眼光的人也一样可以挣钱。举个简单的例子。比如现在牛魔王股票是10元,你共有100股,你预计1个月后会跌到6元。这时,如果在大唐国,你只有抛掉这100股,一点挣钱的可能性也没有,甚至还要承担低价抛掉的损失；而如果有做空机制的话,你可以现在卖出1万股甚至更多,记住这1 万股你现在手中并没有,但不要紧,你可以从股票经纪人或交易所先预借,就像‘空手套白狼’。1万股可以卖10万元,到1个月后,如果你预计正确的话,你可再以每股6元的价格从市场上买1万股还给股票经纪人就可以了。这时只需6000元。这样,即使股票下跌,你同样可以挣4000元。”
“听起来挺有意思的。”
“是的,这其实就涉及到期货期权了,你日后找到我负责期货期权的师弟的话,你就会更明白。”
股票分析的哼哈二将
经过解释,善财在概念上总算对股价有了初步的判断。但是,无论股票的收益率也好,市盈率也好,都涉及到许多数字,比如每股收益、分红什么的,有时还要预测,可自己用什么方法去分析预测呀？
还真挺巧的。有一次,善财看到一证券报的头版大标题竟是“技术分析日趋没落,基本分析重整雄风”,不禁好奇起来,便缠着牛魔王给解释。牛魔王回答说这是股票分析的哼哈二将,并拉开架势讲开了。
基本分析法
基本分析法,立足经济、行业和企业基本面的分析。这就好比分析一棵树。国家整体经济是主干,行业是支干,而具体的企业就是那一片片叶子了,只有主干粗壮结实,支干输送营养到位,叶子才能真正蓬蓬勃勃。在整个过程中,要做到“庖丁解牛”那样,条分缕析,千万不能“目无全牛”。拿‘牛魔王股票’来说,首先要分析国家经济情况,如果不错,那么人们就会倾向于多消费些牛肉；接下来看看肉制品加工行业,国家对它的发展政策如何,行业发展是不是比较健康规范；最后看看‘牛魔王股份公司’在行业中处于什么样的地位,它今后的发展方向是不是符合潮流、管理是不是高效率、牛肉制品有没有符合市场的需要。经过这么分析,可以初步看出,它是一家很有发展前景的公司。
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技术分析法
技术分析法就根本不管基本面的那一套,而单纯从买卖的一些指标数据上着手分析。比如说,什么时候什么价位买卖的人是多少,各种人比例如何？为此推导出一些模型来预测股价走势。当然,技术分析带有很大的主观性,毕竟历史不会简单的重演,而是会有一些变异和演化。
技术分析法认为,在很长时间里
股票和
股票市场都会在一定区间内运行。在某个时候,股价可能上升到某个价位。一超过这个价格,卖的远比买的多,这样股价就以继续突破了,这个价格就叫阻力线。而在某个时候,股价可能下跌到某个价位。一低过这个价格,买的远比卖的多,从而是股价也跌不破这个价格,这个就叫支撑线。阻力线和支撑线构成了
股票的运行区间。如果股价突破阻力线,买卖量放大,一般来说,股价会继续上升,投资者可以买入；而如果跌到支撑线以下,买卖量放大的话,一般股价会继续下跌,投资者应该卖出。很奇怪的,
股票在这种情况就像有了惯性一样。
同样,从交易数据来看,可以看出‘牛魔王
股票’12元左右是其阻力位,而8元左右是其支撑线,所以如果情况不发生大的变化,
股票在8元到12元的区间里运行。
“以上是两种分析法,有些枯燥吧？”
“是的。不过,这哼哈二将能不能结合使用呢？”
“可以。经济发展和
股票就像大河小河的关系,‘大河有水小河满,大河没水小河干’,但是可能很多时候两者的发展不同步,如果单纯用基本面的分析就可能会误导。实际上,许多投资者会用基本分析法来分析企业的真实具体情况,确保企业有一定的投资价值；而在具体买卖时,会用技术分析法来选择合适的价位进行交易。”
庄家的“骗”和“托”
“我总听说股市的庄家很厉害,它究竟是一种什么东西？”
“我还是先跟你讲讲菜市场吧。在菜市场,如果谁钱多,他就可以先把某种菜都买下来,然后再卖给其他想吃这种菜的人。如果别的人非常想吃这种菜,那么就只有朝他高价买。这就是囤肥居奇的不法商人,他们就是菜市场的庄家。但是,做庄家也不是高枕无忧的,价格太高,人家就不吃这菜而转吃其他的菜了,这样这些菜只有窝在自己手里烂掉了。实际上,谁都不希望菜烂在自己手上。那你说,假如你是庄家,这时你会怎么办？”
“首先,我当然会说这种菜营养价值高,吃了对人很有好处,我还可以说现在社会上很流行吃这种菜,吃这种菜是有身份和地位的象征。当然了,我不光自己说,我还得串通好一些人,比如说一些品质不好的所谓专家、记者什么的,大家一块说,毕竟我也怕别人说我‘王婆卖瓜,自卖自夸’嘛！”
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“我刚学过‘三人成虎’的典故。说的是战国时魏国大臣庞葱,将要陪魏太子到赵国去作人质,临行前对魏王说：
‘现在有个人来说街市上出现了老虎,大王可相信吗？’
魏王道：‘我不相信。’
庞葱说：‘如果有第二个人说街市上出现了老虎呢？’
魏王道：‘我有些将信将疑了。’
庞葱又说：‘如果有第三个人说街市上出现了老虎呢？’
魏王道：‘我当然会相信。’
“街市上人多,当然不会有老虎。说市上有虎,显然是造谣、欺骗。但许多人这样说了,自己也就信了,股市是不是也一样？”
“看来你真是很有天赋,以后要做个够格的庄家真不是问题。事实上,股市里整天各种消息满天飞,传播者包括股评家、上市公司的人,甚至你的朋友亲人等等。这时候,你就要睁大眼睛。现在,我们假设老百姓都有自己的看法,不信他人说的,所以王婆卖瓜行不通了,而你又非得把这些菜卖出去不可,这时你还有什么高招？”现在,反而像是牛魔王向善财童子讨教了。
“让我想想……有了。我会选一些‘托’来帮忙,制造出一种虚假繁荣。这些‘托儿’买来买去的,且价格越炒越高,总能诱惑别人上钩吧？现在社会上不是有很多骗局都有‘托儿’参加吗？”
“还真有你的。庄家基本的招数都被你说中了。其实呀,股市的庄家就跟菜市场的庄家是一样的。只不过股市坐庄更隐蔽,比如现在大家都喜欢看K线图什么的来炒股,实际上,这也不能全信。因为许多庄家凭借自己的雄厚资金实力,通过许多不同的投资账户,人为的划出一条满是陷阱的K线图来,这也从一个侧面说明了技术分析方法不太可靠。当然了,菜市场的庄家会有工商局的人来管,毕竟把菜价炒得高高的,老百姓可怎么活呀？在
股票市场,也会有相应机构和人员监督,不会让他们随心所欲的。但是,毕竟‘道高一尺,魔高一丈’,庄家也不会太容易被发现的,他们会更隐秘、有更多的伪装。”
“那怎么看
股票是否有庄家呢？”
“最主要的是看一只
股票的股东人数,这可以通过
股票的中报和年报知道。相对来说,股东人数越少,庄家的色彩就越重。你可以通过分析股东人数变化的趋势来分析判断。”
“那也真够难为庄家的。不过,什么人能成为庄家呢？”
“在整个股市里,主要有两种势力,即机构投资者和个人投资者。个人投资者势单力薄,明显处于不利地位。而机构投资者资金雄厚,信息全,专业人员多,比如证券公司、基金公司及私募基金什么的,此外还有国外的机构投资者；在机构投资者中间,有一部分不太规矩,总想欺行霸市,坑蒙拐骗,使尽各种手法,于是便蜕变成庄家了。”
“看来庄家不是谁想当就能当的,也挺不容易。一要有钱,二要会骗人,三要经得起风险。”
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