考虑一下乔的交易系统,他其实并没有真正地拥有一个系统。为什么呢？乔是如此关心他是否理解大势以至于他并不曾明确地定义过退出信号。这些信号可以告诉他：( l ）什么时候他该离市以保留资本；( 2 ）什么时候他可以获取利润。
大多数人仍在构建一些复杂的关于市场上到底在发生什么的理论。很多媒介也总是竭力地在向人们解释市场,即使他们本身对市场也是一无所知。例如,在道琼斯工业指数下降超过100点之后的第二天．各大报纸都填满了各种各样的解释。比如,这里就有在你当地的报纸上可能读到的内容：
星期三来自联邦储备银行可能提高利息率的通知在星期四使投资者们感到气馁。股价开始下跌,特别是技术公司,人们害怕整个行业范围内的盈利下滑。
股票市场出现了历史上的高市盈率,投资者们在任何时候只要想到利率可能提高就会特别紧张。
投资者们也对亚洲金融危机的冲击非常关注。任何有关亚洲危机可能转移到这里的迹象都让投资者们变得惶惶不安。
第二天,道琼斯工业指数可能上升不止100 个点．你又可能读到类似以下的报道：华尔街正在为潜在的利率上涨而不安,但它摆脱了这个谣言并再次进入市场,因此道琼斯工业指数又上升了超过100点。H.P Moranthat证券的吉纳评论道：“盈利是如此之高以至于没资者们看上去都能毫不费力地摆脱潜在的破坏性消息。”
理解需要偏向碰上交易系统的设计时就更复杂了。人们以各种奇怪的方式来操作日条形图,然后依据这些操作发展了一些奇怪的理论来解释市场。形成的理论是以他们自己的生活为依据,却没有任何现实根据。比如,Eliot 波动理论的合理根据是什么？为什么市场以三条腿前进会出现一种方式而以两条腿前进又会出现另一种方式？
你是不是已经开始理解了为什么开发交易系统的任务是如此地充满了心理偏向？我的经验是,大多数人都不能处理交易系统设计过程中遇到的问题,除非他们先解决了个人的心理问题。其实．如果你正在读这一部分的话．就说明你有了进步。大多数人的本能倾向是跳过类似这些心理部分,直接进入系统开发的定性方面的内容。然而,心理方面的内容对系统开发以及交易和投资等其他方面的内容都是最根本的。