在基金投资中,许多投资者看到
股票基金单位净值上上下下大幅波动,可能无法一直持有一只
股票基金,在这种时候,投资者可以适时地使用基金投资品种转换来规避投资中的风险,而获得更高的收益。
在现有基金中,偏股型基金、封闭式基金和货币基金(包括类似货币基金的中短债基金)是主要的三类基金品种,在这三种产品之间的转换,投资者要特别注意把握投资基金转换的时机。
货币基金充当中转站
开放式偏股型基金和货币基金由于采用同一个登记系统,基金公司一般都会提供在这两种基金类型之间自由转换服务。
近期,随着股市的缓慢上涨,上证指数再次接近1700点,偏股型基金的投资者在最近一个月也获得
了比较好的投资收益。天相统计的股票基金近一个月的平均收益率超过6%,众多基金的短期收益率甚至超过10%。
在这种情况下,部分基金投资者想到了去赎回基金,保住短期的投资收益。理财专家建议一些对股市往后1-3个月市场不看好的基金投资者,适时地选择把部分股票基金转换到货币基金,等待时机成熟之后再转换成股票基金。
事实上,由于货币基金和中短债基金不收申购赎回费,为这类基金成为资金中转站提供了很好的机会。由于多数市场分析师认为,(文章来源： http://www.dzb.com.cn)股市在今年下半年基本不会出现上半年那种一路上涨的情况,股市箱体运行的可能性较大,在这种情况下,投资者更要把握住基金转换的时机,获得比较好的收益以及股市风险较大时,适时地转换成货币基金规避风险。
关注高折价封闭式基金
许多基金投资者,一味地在开放式基金中选择或者转换,忽视了基金中另外一大投资品种———封闭式基金的投资机会。
其实,高折价率为封闭式基金提供了和开放式股票型基金不同的投资理念,投资封闭式基金不仅要和投资开放式基金一样选择低的股票点位购买基金,而且还要关注基金折价率的变化。
理财专家建议,一些在股票型基金中已经获得较好收益的投资者可以关注封闭式基金中期的投资机会,适时地进行基金转换,(文章来源： http://www.dzb.com.cn)以2006年5月到期的基金裕元为例,该基金9月9日折价率为15.74%,相当于在8个月期限中,即使该基金单位净值不变,基金投资者也可以获得18.69%的收益率。
对于一些保守的开放式基金投资者(例如货币基金和债券基金的投资者),可以适时地转换到即将到期的封闭式基金,这些封闭式基金现有的方案都是转换成开放式基金,即使基金单位净值在到期时下跌10%,投资者一直持有到期也会有所收益。
对于比较激进的投资者,可以关注折价率高达50%左右的大盘封闭式基金,这类封闭式基金受到折价率变换的敏感性大,如果折价率从50%下降到40%,基金的相当投资回报率可以达到20%。