4. 纺锤线
前面已经讨论了长阳线与长阴线所代表的意义。长阳线代表多头控制交易过程,长阴线则由空头起主导作用。如果实体的长度很小,上下影线很长,多空双方正处于拉锯战中,多空的力量大致维持均衡。
这种实体很小的线形称为纺锤线,代表股票缺乏上升或下降的力量,表明市场正在休息或正在调整之中。
图2-44纺锤线形态,它们有很长的上影线或下影线,但实体的部分很短。
图2-44 纺锤线形态
纺锤线是一种预警信号,表明市场正在丧失方向。如果纺锤线发生在股价高位附近,在急涨的走势之后,表示多头已经后续乏力,先前的升势可能因此停顿。
如果纺锤线发生在股价低位附近,在急跌的走势之后,表示空头已经无下跌动力,先前的跌势可能因此停顿。
K线图最重要的优点之一是可以与其他的技术分析方法一起使用,能非常形象地说明股市所发生的一切。如果把单一纺锤线与成交量一起使用,就能判断市场的内部运作,发现庄家是在搜集筹码还是在派发筹码。
◆ 搜集筹码与派发筹码是价量关系中两个重要的概念。
● 搜集筹码发生在低价区,成交量放大而价格停滞。如成交量放大,则代表买方不断买进筹码,投入所有的资金。但是,停滞的价格显示空头无法压低价格,空头所投入的筹码已被多头承接,结果是一波的升势。
● 派发筹码与搜集筹码正好相反,出货发生在高价区,成交量放大而价格停滞不动。在这种盘势中,庄家正将手中的筹码转交给其他买盘。由于卖方供给的筹码足以应付买盘的需求,所以价格无法挺进。因此,在高价区出货应该视为顶部信号,结果是一波跌势。
◆ 在搜集与派发的盘势中,有一个共同的特征：
即价格几乎停滞不动。这时的纺锤线便是这种情况下的标准线形(开盘价与收盘价非常接近)。所以,在高价区纺锤线出现时,只要观察成交量的变化,就可以判断是在搜集筹码还是派发筹码。纺锤线无论是出现阴实体或阳实体,它们所代表的意义都是一样的。
[yao_page] (1) 纺锤线形态的实战案例一
图2-45是深圳江铃汽车(0550)1996年6月至12月的日K线走势和成交量走势图,这是纺锤线形态在日K线图中作用的实战案例一。
● 图中A处出现一根长长的上下影线的纺锤线,股价达到天价,成交量放出天量。大成交量代表多头倾巢而出,但长长的上影线代表空头足以压制多头的攻势,是典型庄家出货盘。
● 图中B处也出现了一根纺锤线,这是股价拉升初期。在低价区,价格停滞而成交量放大,是典型的庄家吸进筹码。
● 有人会问：第一根纺锤线出现在低价,第二根纺锤线出现在高价,为什么第一根是出货,第二根是吸货呢？这是因为庄家采用两次拉升法(1996年大部分庄家采用此法)。当第一根纺锤线出现时,股价从低位已涨了200％,此时庄家大量抛货,换取现金,保住利润。
图2-45 纺锤线形态的实战案例一
● 从周线图可以看出,庄家在很短的时间内抛出手中的大部分筹码,在抛完筹码后又打压股价,很快股价被打压到3.4元处,这时庄家又开始吸货,吸货价格始终在4元以下,庄家的利润被锁定在每股一元左右
[yao_page] (2) 纺锤线形态的实战案例二
图2-46是深南光(0043)1996年4月至1996年10月的日K线和成交量的走势图,这是纺锤线形态在日K线图中作用的实战案例二。
● 1996年7月15日出现了一根纺锤线,此时的股价已经涨至近250％,伴随着一个516万股的天量成交量,上下影线加实体的长度增达20％,这时成交量虽然放大但股价滞涨。这是庄家在高位派发筹码的典型走势。
● 在出现纺锤线后的5天内,在高位成交量放量403万股、319万股、243万股、452万股和546万股。6天的成交量总和为2 479万股,换手率达95％。如此高的换手率,说明庄家在高位大量派货。
图2-46 纺锤线形态的实战案例二
[yao_page] (3) 纺锤线形态的实战案例三
图2-47是深圳深天地(0023)1998年10月至1999年12月的周K线和成交量走势图,这是纺锤线形态在K线图中作用的实战案例三。
● 图中有一根长阳和两根纺锤线。长阳的成交量仅有613万股,但股价升幅达51％。这就说明了庄家已控制了大部分筹码,股价在很小的成交量情况下能自由拉高,且没有太多的获利筹码涌出,证明散户手中的筹码已不多,大部分筹码集中在庄家手中。
图2-47 纺锤线形态的实战案例三
● 两根纺锤线又说明什么问题呢？第一根纺锤线放出天量5 199万股,第二根放出天量3 775万股,但股价停滞。正如我们在前面谈到的,在股价高价区,当在成交量放大而价格停滞不动的盘势中,庄家正将手中的筹码转交给其他的散户买盘。由于卖方供给的筹码足以应付买盘的需求,所以价格无法挺进。
● 前面一根长阳已经证明庄家手中控制了大量的筹码,因此,这两根高位放量纺锤线是庄家正在出货,此时应视为顶部信号,投资者应尽早离场,不能买进
股票。否则,凡在此时购进
股票的投资者都掉进了庄家的多头陷阱之中。