如果你决心成为最好的交易者,就必须追踪自己的进度。关于这点,记录交易日志是最好的办法之一。
交易日志可以帮助你评估操作绩效,突出交易过程的特殊形态,来反映合理与不合理的行为。经过一段时间的分析之后,你可以看出哪些东西有用,哪些没用,也能观察自己比较擅长哪种市场。总之,交易日志可以提供非常珍贵的信息。交易日志只是记录与交易相关事项的笔记而已,把你所进行的交易都记录下来,包括动机与最后的结果在内。内容不需要太详细,但每位交易者都应该记录,即使是经验丰富的交易者也是如此。人们的记忆经常会有选择性,记忆实际状况的最好办法,就是把它们都记录下来。由于每笔交易都必须记录,确实有些烦人,但对你绝对有帮助,尤其是那些交易过度频繁的人,因为你必须记录自己的每笔交易,就没有时间进行交易。另外,这也 有助于培养每位成功交易者都必须具备的条件：纪律规范。
机构法人有所谓董事、经理的编制,也有交易软件；所以,每笔交易都会受到监督。机构交易者的一举一动都会受到评估,所以能够随时改正错误。举例来说,每个星期我都会收到一份打印报表,显示我这周的操作情况。这份报表的数据是每半小时统计一次,显示的内容很多,包括：获利与亏损部位的持有时间、交易胜率、每笔交易的平均盈亏,以及个别股票的操作情况。我发现,每天开盘最初半小时的表现最差,所以应该大量减少这段时间内的操作量。另外,亏损部位的持有时间太长,某些个股的操作不能赚钱,交易频率过高,这些都是我必须特别留意的间题。为了缩短亏损部位的持有时间,我开始在草纸表上登记部位进场时间,如果 45 分钟之后该部位仍然没有结束,而且继续处于亏损状态,就强迫自己立即出场。至于长处,我发现下午时段的操作绩效最理想,特别是那些走势沉闷的传统股票,例如：吉列、可口可乐、高露洁等。这些股票的交易胜率明显较高,即使发生亏损,程度也较轻微。如果没有这些信息,很难发觉自己的长处,很可能会继续交易一些自己较不擅长的个股。
对于那些无法通过经理或电脑程式进行监督的交易者,交易日志是最好的办法。你可以由其中查询各种信息,分析自己的交易形态,尝试分辨长处与短处。你也可以因此找到自己最擅长操作的市场或个股。你或许永远不能在星期五赚钱,也可能最不擅长操作消息面的股票。如果你了解这一切,就可以慢慢删除一些“麻烦”,只操作胜算最高的市场或个股。
交易日志的记录项目
买卖对象 这部分很单纯：只要记录你所买进或卖出的股票或商品。我利用“ + " 或“ ( ”号来分别表示买进或放空。我希望知道自己比较擅长做多或放空,以及哪个方向的交易频率较高。某些人会喜好单边市场,另一些人的交易可能有 90 ％属于做多,甚至在下降趋势中也是如此。了解这方面的个人喜好,应该有助于交易。
进行交易的时间 某些人在每天的特定时间内,操作绩效特别理想。某些人的操作在午饭时特别糟；另一些人特别喜欢早上,但最后一小时的情况就很糟。这都是交易日志能够透露的东西。就我个人来说,下午优于早上；收盘前半小时的情况,优于开盘后半小时；表现最佳的时段介于上午 11 时到下午 2 时之间,因为我对于这个时段内的趋势与反转特别敏感。了解这些特点之后,我知道何时应该加码、何时应该稍微缩手。翻阅交易日志,可以协助你判断自己最适合交易的时段,让你运用这方面的优势。
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交易动机 交易动机可能是交易日志记载的最重要内容之一 。 对于所进行的每笔交易,如果都能把进场理由清楚写下来,一段时间之后,交易技巧必定会显著提升。 “觉得无聊”或“我之所以买进 IBM 是因为它在 20 分钟内上涨 3 美元,我不想错过剩余的涨势”,这都不是合理的交易动机。如果某人把这些理由记录在日志上,而且觉得很满意,恐怕还有一段很长的路要走。 很多交易背后并没有明显动机；如果你必须解释每笔交易的进场理由,应该可以避免一些无谓的交易。 如果进场理由是：“我买 IBM ,是因为道琼斯指数的表现很强劲,虽然指数目前稍微拉回,但走势仍然很稳定；另外, IBM 由高点回挡 75 美分,目前落在上升趋势线的支撑位置,应该会恢复涨势”,这是有效的进场理由。进行这方面的分析,应该可以让你删除一些胜率较低的机会,提高交易决策的素质。我也会特别注明自己究竟是追价,或是等待拉回。阅读本书之后,各位就应该可以区别什么是合理与不合理的交易。
特定交易的感觉强烈程度 利用某种计分系统标示你所进行的交易,然后分析其结果。每天晚上,我都会准备第 2 天准备进行交易的 10 个市场规划交易情节,并且根据情节发展适合交易的程度,分别标示 1 一 5 颗星, 5 颗星代表最佳机会。经过一阵儿之后,我发现 5 颗星的交易结果都很不错, 1 颗星的交易就不怎么样了。虽然 5 颗星的数量不如 1 一 2 颗星,但只要我耐心等待,绩效原本可以更好。通过这类分析,可以了解自己最适合于哪类情节的交易机会；专门挑选自己最擅长的交易机会,显然可以提高胜算。
获利目标 设定获利目标,可以避免错失应有的利润。 实际进场建立部位之前,对于可能的获利程度应该有所了解。一旦进场之后,设定获利目标就会有助于管理部位。 当价格到达预定目标,就应该获利了解,或减码。 不要因为行情看起来不错,就怀疑先前的决策。行情当然看起来不错,否则,根本不会达到获利目标；获利之后,很可能让情绪变得激动。若是如此,情绪可能造成干扰,使你无法清楚地思考。达到获利目标之后,最好立即获利了结,重新评估当时的行情,如果走势折返整理,或许可以考虑再度进场。
停顿 就如同获利目标一样, 预先设定止损也有所帮助：局限损失,让你知道何时应该认赔出场 。关于何时认赔的问题,最好是在头脑非常清楚时决定,不要等到亏损实际发生而情绪波动的时候。
赚或赔多少钱 应该随时了解交易的平均盈亏程度,才能确定自己是否妥善掌握风险管理。把这些数据记录下来之后,可能才会发现成功交易的平均获利为 300 美元,而失败交易的平均损失却高达 900 美元。如果看到这类情况,或许表示你应该更快地认赔,获利部位的持有时间则应该稍微拖长一些。除非看到数据,否则根本不知道问题存在,当然也就不能解决问题。利用 EXCEL 的试算表,你很容易知道成功与失败交易的平均盈亏数据。
部位持有的时间 持有时间是决定交易绩效的重要因素之一。亏损部位的持有时间,应该明显短于获利部位。 过去有一段时间里,我总是一直持有亏损部位,不断期待行情反转,不愿面对自己的错误。现在,我最多只允许亏损部位持有 45 分钟,然后就出场。 一旦交易已经失败,就必须承认,立即认赔出场。 很多人刚好抱着相反的原则；获利部位立即了结,亏损部位则拖拖拉拉。让我重新强调一次：除非记录下来,否则你根本不知道部位的持有时间多长。
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系统交易者 如果你采用某种交易系统,务必记录你违背信号进行交易的资料,可以让你了解自己是否比系统高明,或者将来最好不要尝试临时修改系统。
交易决策 关于你所做的交易决策,尽量把结果记录下来。可以弄清一些重要问题,例如：亏损部位的认赔速度是否够快？成功交易的持有时间是否太长？是否太快出场？是否确实遵守交易规则？是否等待行情折返？不断记录正确与错误的交易决策,有助于纠正错误行为。只有清楚地看到错误,才容易改正。举例来说,如果你经常看到“获利部位出场太早”的记录,就会想办法解决这个问题,反之,如果没有写下来,很可能根本不会发现这已经造成问题。
重新温习交易日志
如果有哪种行业需要不断进行在职训练,金融交易可能就是其中之一。记录交易日志就像上课抄笔记一样,两者都能够提供帮助,但前提是你必须经常翻阅。只是单纯的记录没有用,你必须仔细阅读,分析自己的长处与短处。只有当你开始检讨自己的交易绩效,才算踏入交易的真正门槛。 每天回家途中,我都会检讨当天的交易,希望知道自己在失败交易中做错了什么,在成功交易中做对了什么。所谓的失败或成功,分别不在于赚赔的金额。亏损交易能够立即认赔,就是成功的交易。不会每笔交易都很顺利,亏损交易越早认赔越好。我事后最重视的部位,往往是那些我做了傻事的部位。 我会捶胸顿足,因为它们往往都是不该有的行为。当技术指标已经显示反转而我继续持有部位,因此而返回不少利润,显然这也是我不愿重蹈覆辙的错误。重新检讨这些交易时,我会 思考当时究竟为什么采取那种错误的行动,下次准备如何对应。市场当时是否透露某种值得我注意的信息？
除了检讨错误之外,我也会因为某些精明的反应而拍拍自己的背。举例来说,上个星期一的午餐时间,我还损失 3 000 美元（所谓精明,不是指这部分而言）,我发现当天进行的每笔交易似乎都非常不顺手。于是结束所有的部位,到外面散散步,让自己的头脑恢复清醒。回到办公室之后,我发现自己能够更客观的判断行情。接下来的几笔交易,扳回 2 500 美元。结果,当天只是小赔 500 美元而已,我认为这是相当成功的一天。这个经验会提醒我, 每当碰到交易非常不顺手的时候,不妨放弃所有的部位,稍作休息。