在颈线突破后,反转就被确认,颈线起到重要的标志作用。我们可以借助头肩顶的形态高度来判断股价下跌的深度。头肩形的形态高度为从头到颈线的距离,即图中所表示带箭头直线的垂直距离。价格在突破颈线后,至少要从颈线下跌形态高度的距离。上述原则是价格下落的最起码的深度,具体下落位置则由许多因素确定。
对于头肩底来说,要连续出现3个局部低点,中间的低点要比另外两个低点位置低。头肩底由头肩顶的形态倒过来。
在下降趋势中,不断下降的各个局部的高点和低点保持着下降的趋势,然后在某一点下降的趋势放缓。在头肩底的图形中,股价在达到头肩形的头部低点后的一段时间里穿破了阻力线,这条阻力线随后变成了支撑线。股价在反弹到右肩的次低点后,穿破了另一条阻力线(图中标示为颈线),这条阻力线随后又变成了支撑线,股价上升到右肩的高点后,头肩底反转形态形成。
与头肩顶类似,我们可以根据形态高度来初步确定上升的位置。
对于头肩形来说,在成交量上要注意,右肩的成交量应该是最低的,表明继续原来的趋势已经显现出疲态。在突破颈线之后,头肩底需要较大的成交量来配合股价的上涨,头肩顶则不一定。
双重形--双重顶和双重底
双重顶和双重底就是市场上众所周知的M头和W底,属于反转突破形态。这种形态在实际中容易出现,是利用形态进行判断不可缺少的基本形态。
双重顶
在双重顶形态中,出现两个高度一致的顶点。价格在经历较长时间的大幅度的上升趋势后,上升趋势过程进入它的末期。价格在达到M头的第一个高点后正常回落,并在支撑线的支撑下反弹到与第一个高点接近的高度(M头的另一个高点),受到阻力后下行。一旦突破下面的支撑线,双重顶反转形态形成。
双重底
在双重底形态中,出现两个高度一致的低点。价格在经历较长时间的大幅度的下跌趋势后,呈现出反弹的迹象。价格在达到W底的第一个低点后反弹,并在阻力线的压力下下降形成第二个低点(W底的另一个低点),然后反弹,一旦突破上面的阻力线,该阻力线继而变成支撑线,双重底反转形态形成。
在成交量方面,双重顶的两顶位置成交量都很大,但第二顶一定比第一顶成交量小。双重底的第一个底成交量最大,触底上升时成交量也不小,但第二个底的成交量显著萎缩。双重底在向上突破颈线时,一定要有放大的成交量的配合。
圆弧形反转
当价格在平衡位置波动的比较小且比较频繁时,在顶底就容易形成圆弧形,而没有前面所讲的图形中形成的明显的尖角。将价格在一段时间内的顶部高点或底部低点用折线连起来,就有可能形成圆顶覆盖在价格之上或圆底依托在价格之下。在我国股市中,圆弧底比圆弧顶更容易出现。
圆弧顶或圆弧底容易出现在买卖双方易陷入平衡局面的
股票,比如优质股。在优质股股价下跌时,卖方开始惜售,而买方犹豫观望,于是股价在低价位呈现延伸性俄平底争持盘局。一旦股价有了上升的征兆,买方就不再犹豫,价格迅速上涨,形成圆弧底形反转。若股价在短期内上升到高位,买方担心追涨受损处于犹豫观望状态,卖方也不敢轻易抛出,股价在较高价位上横盘。一旦股价有下降的征兆,卖方坚定抛出,股价迅速下跌。
出现圆弧顶和圆弧底的情形也有投资者认为是庄家炒作的结果。庄家为了防止散户察觉进行小批量的放货或吸筹,并在尾部大幅打压或大幅拉升也会形成圆弧顶或圆弧底的形态。
在识别圆弧顶时,成交量也很重要。无论在圆弧底还是圆弧顶的形成过程中,成交量都是两头大中间小,越接近顶或底成交量越小。
对于圆弧形反转突破形态的识别较为困难,一般认为圆弧的顶部向下回落的低点价位的突破或圆弧底部向上反弹的高点价位的突破是圆弧线被突破的标志。