社会饮酒是偶尔的浅尝,但酗酒者是沉浸在酒精中。他拒绝承认酒精控制他的 生活,摧毁他的生命----直到危机发生为止。危机可能是致命的疾病、失业、妻离 子散或其他难以承受的类似痛苦。AA称此为"陷入绝境"。 绝境中的痛苦,将贯穿酗酒者的否认屏障。他赫然发现自己仅有两条路可走---- 或是继续沉沦,或是回头是岸。复健的第一步骤,是承认自己无法随意操纵饮酒的 欲望。复健中的酗酒者,有能力不再沾染酒精。 输家的亏损就如同是酗酒者的酒精,小额的损失如同浅饮,巨额的损失如同干 杯,连续的损失如同纵情狂饮。一位输家将不断更换商品市场、指导大师与交易系 统,为了重新品尝获胜的陶然快感,帐户净值将不断缩水。 不论是行为模式或思考形态,输家都类似于酗酒者,只是讲话比较流畅而已。
这两类的人实在太相像,只要以酗酒者做为模型,你就可以预测输家的下场。 酗酒是一种可以治疗的疾病----亏损也是如此。输家可以做根本的改变,只要 他愿意开始采用AA的原则。
交易的欲望
对于成功的交易者来说,亏损就如同社交场合中的饮酒----浅尝即止。如果发 生连续性的损失,他们知道出了差错：他们会立即停止交易,重新检讨交易或分析 的方法。输家则欲罢不能----他们继续交易,因为他们已经沉迷在游戏的激情中, 希望再度掌握胜利的滋味。 某位著名的交易顾问曾经表示,交易的快感胜过做爱或驾驶喷气机。就如同酗 酒者由社交场合的浅饮到暗无天日的狂醉一样,输家所愿意承担的风险愈来愈大, 他们跨过正常风险与疯狂赌博之间的界线。事实上,许多输家根本不知道有这么一 条界线存在。 输家受到交易欲望的煎熬,就如同酗酒者需要酒精一样,他们凭藉着冲动进行 交易,交易只不过是一场狂饮会,他们试图藉由交易杀出绝境。 输家的交易帐户不断失血,最后的下场大多是彻底的失败。但有些人在自己的"床头金尽"之后,开始管理别人的资金,或扮演交易顾问的角色,就如同无家可归的酗酒者在酒吧靠着洗酒杯度日子。大多数的输家都会掩饰损失----对象包括其他人与自己,他们不愿保留交易的 记录,把经纪商的对帐单塞到自己找不到的地方,输家就如同酗酒者一样,他们不 愿意数床底下的空酒瓶。
死胡同
一位输家绝对不知道自己为什么发生亏损。如果他知道,一定会想办法让自己 成为赢家。他不断在迷雾中进行交易,一位输家管理交易的方式,就如同一位酗酒 者尝试规范自己的饮酒习惯。 输家试图藉由交易杀出一条生路。他们不断更换交易系统、购买新的交易软体 或接受一位新大师的指引,他们编织着绝地大反攻的幻想,希望某位救星及时出现----就像电影中的无辜受害者。这种"救苦救难"的迫切需求,造就了许多交易顾问。 当亏损不断累积而资金持续消散,输家的行为就如同家庭或事业受到威胁的酗 酒者。输家开始急病乱投医,于是把单边部位改为价差交易,这使单边损失变成双边损失,或是将部位反转,或是……,还有什么效果吗？大约就如同酗酒者把威士 忌改为白兰地。 输家的整个身心架构都已经失去了控制,尝试处理一些不可处理的状况。酗酒 者大多早死,多数的交易者也被迫出局而没有再回来。新的交易方法、高性能的分 析软体或某种交易密诀,这一切都不能帮助你,除非你先了解如何对待自己,你必 须改变自己的思考方式,如此才能够阻止亏损,踏上交易的复健之路。 输家因为亏损而酒醉,他们沉迷在损失之中而不能自拔。虽然每位交易者都希 望获利,但亏损也可以提供一些激情。交易是一种令人陶然的行为,很少输家故意 发生亏损----但也很少酗酒者故意沦落到贫民窟。 输家不断在交易过程中享受快感,但这必须付出代价。如果你尝试告诉他,他 是一位输家,这就如同从一位酗酒者手中拿走酒瓶。一位输家必须陷入真正的绝境, 然后他才能够开始清醒。
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绝境
陷入绝境是一种可怕的感受----痛苦与羞辱。什么是绝境？你发生承担不起的 损失；你的储蓄挥霍一空；你向亲朋好友炫耀交易的成果,稍后却必须向他们告借； 市场大声嘲笑你："傻瓜！！" 有些人在几个礼拜之内就陷入绝境,另一些人却不断挹注资金而苟延残喘,输 家可以在镜子中察觉自己的痛苦。 我们花费一辈子的精力营建自尊。大多数人们都对自己都有很高的评价。对于 一位聪明绝顶或事业成功的人来说,陷入绝境是一项痛苦的经验。第一个冲动可能 是掩饰：请记住：你并不孤独,几乎每位交易者都曾经陷入这种处境。 大多数人们在陷入绝境之后,便结束交易的生涯,他们退出市场,再也不回头。 根据经纪商的记录显示,目前在市场中进行交易的人,每100人就有90人在一年之内 将消失,他们将陷入绝境,认输,然后离开。如同一场梦魇,他们不希望再回忆交 易的经验。 某些输家将舔着伤口,当伤口不再疼痛之后,他们又回到市场,但心有余悸。 他们知道害怕,但恐惧的心理又造成交易的沉重负担。 很少交易者可以因此而提升与成长,对于那些少部分的人,绝境的痛苦将中断 一个恶性的循环：先是胜利的狂喜,然后是损失一切的挫败。当你承认自己因为某种问题而造成损失,你可以开始营建一个崭新的交易生涯,你可以着手培养赢家的
纪律规范。
第一步骤 一位酗酒者必须承认自己不能节制饮酒,一位交易者必须承认自己不能节制亏 损。他必须承认自己有心理上的障碍而发生亏损。对于AA的成员来说,第一个步骤 是说："我不能驾驭酒精。"身为一位交易者,第一个步骤是说："我是输家,我不能 驾驭亏损。" 交易者可以采用AA的原则进行复健。复健中的酗酒者将尽可能保持清醒,每次 一天。你必须尽可能尝试没有损失的交易,每次一天。 你或许会说,这完全不可能。如果我买进而价格立即下跌,这么办？或者,万 一我在最低点放空,这又怎么办？即使是最顶尖的好手,有时候也会发生亏损。 你必须在合理的风险与不合理的损失之间划一条界线。一位交易者必须承担合 理的风险,但绝对不允许发生预定风险之外的损失。 每当批进货物时,一家杂货店都必须承担风险。如果货物卖不出去,店家将发 生损失,一位好的生意人仅愿意承担合理的风险,即使连续判断错误,也不会让他 倒闭。批进两箱货物可能是合理的生意风险,但囤积一卡车的货物可能就是纯粹的 赌博了。
身为交易者,交易就是一门生意,你需要界定生意上的合理风险----任何单笔 交易所允许发生的最大风险。这在金额上没有一定的标准,可接受的合理风险,主 要是取决于交易帐户的规模,其次是交易的方法,以及个人对于痛苦的忍受程度。 合理风险的概念,将改变你的资金管理方法（参阅第10章）。对于任何一笔交 易,风险绝对不可以超过帐户净值的2%,举例来说,如果你的交易资本是$30,000, 每笔交易的风险不可以超过$600；如果资本是$10,000,风险不可超过$200。如果你 的资金有限,可以交易比较便宜的市场,或交易比较小型的契约,如果你发现某个 理想的交易机会,但停损点必须设定在合理的风险之外----应该放弃。在交易中避 免接受2%以上的风险,这就如同酗酒者避免进入酒吧。如果你不知道应该承担多少 风险,那最好还是谨慎一点。 如果将损失归咎于经纪人的佣金与场内交易员的滑移价差,那就不能控制自己 的交易,你应该尽可能降低这两方面的成本,但还是必须负起全部的责任,包括佣金与滑移价差在内。如果你的损失超过合理的风险,哪怕仅是超过一块钱,你就是 输家。 你是否保持精确的交易纪录？杂乱无章的记录是赌徒与输家的典型征兆。精明 的生意人都会保持完整的记录。交易记录必须涵盖所有的重要资料。例如：每笔交 易进／出场的日期与价位、滑移价差、佣金、停损点、停损点的所有后续调整、进 场的理由、出场的目标价位、最大的帐面获利、停损点遭到触发之后的最大帐面损 失与其他的必要资料。 如果你可以在合理风险范围内认赔,这是生意上的正常损失。不要讨价还价, 不要再等一等,不要期待老天爷的帮忙。如果损失超过合理风险一块钱,这相当于 是喝醉酒,打了一场架,沿路跌跌撞撞回家,隔天醒来还头痛反胃。你绝对不希望 发生这种状况。
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教训
当你参加AA的聚会,将看到一些多年滴酒不沾的人说道："大家好,我是某某人, 我是一位酗酒者。"他们已经保持多年的清醒,为什么还自称为酗酒者？如果他们自 认为已经击败酒精,很可能又开始饮酒。如果某人认为自己不再是酗酒者,他觉得 自己可以来一杯,然后再一杯,最后又陷入相同的绝境中。如果某人希望保持清醒, 他这辈子都必须自认为是酗酒者。交易者也可以组织这种互助会----我称它为"输家互助会"。为什么不是"交易者 互助会"呢？因为刺耳一点的名称可以让我们保持专注,避开自我摧毁的倾向。毕竟 来说,"戒酒互助会"并没有称自己为"饮者互助会"。只要你继续称自己为输家,就 会专心避开亏损。 有几位交易者曾经告诉我,"输家互助会"的想法太消极。有位来自德州的妇人, 她是一位非常成功的交易者,向我描述她的方法。她有虔诚的宗教信仰,而认为发 生亏损将让上帝不高兴,基于这个缘故,她可以迅速认赔。事实上,我们的方法都 很类似,目标都是根据某种客观的标准而认赔。 在合理的风险范围内进行交易,就如同没有酒精的生活,戒酒的人必须承认自 己是酗酒者,交易者也必须承认自己是输家。唯有如此,他们才能够开始复健。 所以,每天早晨,我会坐在办公室的报价荧幕前,告诉自己："早安,我的名字 是雅雷克斯,我是一位输家。我本身的问题让交易帐户发生严重的损失。"这就如同AA的聚会一样,它让我专注于首要原则,即使当天我在市场中赚进几千块,隔天我 还是会说："早安,我的名字是雅雷克斯,我是一位输家。" 有位朋友开玩笑的对我说："我每天早晨坐在报价机前面说：'我的名字是约翰, 我准备撕开你的喉咙。'"他的想法会造成紧张的心理,"输家互助会"的想法可以提 供平和的心境。当一位交易者保持平静而轻松的态度,他可以专注于最理想与最安 全的交易。紧张的心理会造成反应迟钝。一位清醒的人与一位酒醉的人赛跑,你知 道谁比较可能获胜,酒醉的人偶尔可能因为运气而获胜,但你押注的对象应该是清 醒的人,在竞赛中,你希望保持清醒。