第二章安全第一：如何做投资
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走,最后整个羊群都跟着头羊走。
在证券市场上,散户跟着机构走,小机构跟着大机构走,大家基本上是看相同的报道,听相同的指标,整个市场就成了一个大羊群。
那么在这个股市羊群之中呢,大家都是在想,反正我跟着大家走,肯定没错。
结果大家往往都错了。
蚂蚁群就是一个从众的范例。
有时一小群工蚁会和蚁群走散。
但是由于工蚁基本上没有视力,看不清周围的东西,因此,任何一只蚂蚁都不知道该怎样找到蚁群的位置。
在这种情况下,所有蚂蚁就只能采取唯一一个可行的办法：跟着前面的蚂蚁走。
如果很多蚂蚁都是这样跟着前面的走,数量越来越多,最后这些就会形成一个圆圈,头尾相连。
圆圈形成后,这些蚂蚁相互跟随,一圈一圈地不停爬下去,直至累死。
研究人员曾经发现,一群蚂蚁竟然形成了一个周长366米的大圆圈,爬完一圈需要两个半小时,然后一圈一圈爬了整整两天两夜。
盲目跟着市场走,很难赚大钱,却很容易亏大钱。
巴菲特认为盲目从众就像成群结队集体自杀的旅鼠一样愚蠢。
旅鼠是生活在北极圈附近的一种鼠类动物,长得和一般田鼠差不多,尾略短,毛呈黑褐色,有白斑,大的一般也只有成年人手掌那么长。
为什么叫旅鼠呢？因为这群老鼠经常成群结队地旅行。
为什么旅鼠要成群结队地旅行呢？旅鼠的一个最大特点就是繁殖能力强得惊人。
旅鼠出生1个月左右就能繁殖,一只雌鼠每5周就可繁殖一窝,一窝能生七八只小旅鼠。
如果环境条件合适,一个旅鼠种群1年之内数量就能增长10倍。
但每隔4年,鼠群的数量就达到了顶峰,再也无法增长了。
为什么呢？在北欧寒冷地区本来食物就非常缺乏,当旅鼠繁殖过多的时候,这个地区的食物就被他们吃光了。
没吃的,它们只能向外迁徙,这些旅鼠就开始成群结队地旅行了,寻找新的食物来源。
后面的老鼠跟着前面的跑,一群一群聚合在一起,越聚越多,越跑越远。
最后当来到了悬崖边上的时候,前面的老鼠收不住脚跳了下去,后面的老鼠反正就闭着眼睛跟着前面的在跑,也都跳到大海里面去了。
差不多每隔三四年,北欧旅鼠就会成群结队地冲下山来,飞快地冲下来,海岸公路、河流和田野阻挡不住它们,老鹰、狐狸和狼狗的袭击也阻挡不住它们,一到海岸边就毫不犹豫地纵身跳入海中。
到了海里,拼命地游泳,拼命地挣扎,最后精疲力竭,整批整批地淹死,结果成千上万的旅鼠尸体漂浮在蓝蓝的大海上。
巴菲特警告：在股市上,如果投资者以旅鼠般的热情跟着市场走,他们也会
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最终有旅鼠一般的悲惨命运。
当你想要保证你的投资绝对安全的时候,请你一定要牢记巴菲特所说的旅鼠的故事,想一下,你是不是在盲从于市场,你是不是买入了一只股价过高的
股票,而这只
股票的股价根本不具有足够的安全边际,追逐这样的热门股会不会让你像旅鼠一样,面临一个悲惨的命运。
要避免这种悲惨的命运,唯一的方法就是严格遵循格雷厄姆和巴菲特告诉我们的安全边际原则,在什么时候都要坚持安全第一,在买入
股票的时候,一定要坚持股价上有充分的安全边际,这样你才能保证自己的投资绝对安全。
思路决定出路。
行为不盲目从众,首先要思想不盲目从众。
要想避免旅鼠这种由于随大流而同归于尽的悲惨结局,你就不能盲从于大众,而必须独立思考。
独立的行为,需要独立的思考。
格雷厄姆告诉巴菲特,要想在华尔街上投资成功,第一要正确思考,第二要独立思考。
巴菲特的合作伙伴芒格告诉我们："投资中真正需要的是思考而不是参考。
"
①遗憾的是,很多人只想参考大多数人的意见盲目投资,而不想自己独立思考正确投资。