第六章 涨停的价值分类及相互关系
涨停是股票交易活动的一种客观反映,它记录着多空双方争夺的炽热状态；是股票交易量变引起质变的一种重要表现形式；是买卖双方交锋买方占绝对优势的呈现；是主力资金运动趋向的一种显示；是利好由潜在变为现实的一种标志。
涨停不仅透露出了股票政策面、基本面、技术面的变化,而且反映出这些变化在盘中实际能量的涌动。因为不论多么大的利好,在其不能转化为推动股价上涨的量能时,充其量也只能算作是潜在利好。只有当实实在在的成交量,推动着股价真真确确地上涨了,那么这时的利好才能是真正的现实利好。因此捕捉到涨停股票的价值是巨大的、多方面的。
（一）跨上了“黑马”
有人把黑马定义为十个交易日股价上涨30％的股票。由前面的图例我们可以看到,“黑马”其基本上都与涨停有关,大都由涨停启动或助升。捕捉住涨停的股票,常常意味着跨上“黑马”。现在再信手拈来两支。2000年1月21日南开戈德拉出涨停,以30.80元收盘,7个交易日后股价冲高44.25元；北大高科8月22日以26.25元的涨停价报收,接下来5个交易日,5个涨停板。
（二）捕捉到了市场热点
股票市场尽管有成千支股票在交易,但每天或者说每一个时期交易的热点品种是不同的。这一时期可能是网络股,几天后可能就是电力板块,再过几天可能就是纳米概念,或者会上海本地股,或者是西部概念股。总之市场热点虽不是刻板的风水轮流转,但也不是固定不变的。
市场热点既是资金追捧的结果,又是资金追捧的对象。某支股票、某个板块、或者某一概念有资金明显聚集,就一定会形成市场热点。热点出现会吸引更多的资金去追捧,成为市场追捧的对象。久战股市的老股民都有这样的体会,在股市投资中,及时捕捉到市场热门的股票是获取高赢利的重要途径之一。而市场热点的出现或变换常常又通过涨停板显露出来。
1999年6月16日,你若通过分析研究,及时地捕捉到了涨停的清华同方（当然恰好撞大运碰到了也算）,那么即便是你以每股36.28元的涨停价买入,7个交易日之后,它就会变为每股55元多,你没有错过校园高价股这次市场热点的炒作,你就可以有不菲的收益；
如果你经过认真的分析研究,在2000年5月23日抓到莱钢股份的涨停板,那么10个交易日之后,8.20元的股票会成为13.60元多,当然你也就乘上“钢铁”之车了。
（三）正在顺势而为
市场永远是正确的,它具有一种“顺我者昌,逆我者亡”的秉性。股票市场运动,带有明显的趋势性。而这种趋势像一只看不见的手,情愿不情愿的常常左右着投资者的赢亏。顺势而为赢利可期,逆势而动轻则无利,重则亏损。捕捉涨停的股票正是顺势而为的具体行动。
2001年3月,政策的威力仍然在B股市场产生作用。2月28日的涨停你没有捕捉到,不要紧。在3月你没有捕捉到也不要紧。在4月30日你捕捉到ST特力B的涨停,依然有巨大的获利空间。
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（四）至少感知着主力资金的动意
涨停板是
股票市场运作的产物,是日K线的一种运作特例,它除了自己的特殊属性外,更多的是保存着日K线的共性：真实记录交易日股价变动的实际状况。并不是每一种涨停都可以给捕捉到者以利益回报。有些涨停板特别是挣扎性涨停,它是不会给投资者带来多少利益的,它只能给投资者显示一些主力资金操作的意向。比如2001年3月21日,四川长虹的涨停,就是这种涨停的例子。从图中我们可以看到尽管这一天它承接的是前一交易日的强势,当天它以11.42元开盘,盘中通过下探11.41元对8日均价的支撑力度进行测试,然后便带量冲向涨停,尾市以涨停板价12.54元收盘。当日成交305327手,较上一交易日有巨幅放大。但它却是一个在近期内没有给投资者带来收益的涨停板。在这样的涨停板中投资者只是可以感知一些信息：主力资金仍在长虹这样的指标股中挣扎。因为一般的散户是不会在一天内,齐心协力来一同购买3000多万股近期走势十分疲软的四川长虹这样的
股票的。此种行为绝对是主力资金莫属。为什么它没有给涨停捕捉者带来收益呢？当然问题不是出在3月21日这个交易日的涨停板,而是发生在第二天其股价跳空高开后出现巨量交易而没有涨停上。697283手的巨额成交是305327手的两倍还多,却没有能使股价粘在涨停板上,主力是在借机进行阶段性派发。如果此时停板捕捉者能及时应变、离场出局还可小有斩获。
二、涨停板的性质及其类别（一） 突破性涨停
是指涨停扭转了
股票的交易价格原有的运行趋势,质变为一种新的运行趋势。就其位置来看一般出现在跌势的末期或者说是底部。有时也常出现在股价运行的前期高点。是否极泰来,或者实质性利好骤然而至的客观反映。具体情况如下：
1．在股价运行的底部出现,股价运行态势显现V形反转
ST永久B2001年4月25日拉出的涨停板,就明显带有V形反转的特征。它勾画出的V字,已初露端倪。
2．在股价均线附近出现,引发新一轮行情
琼能源1999年10月21日的涨停就是出现在均线附近的一个例子。这一涨停板是那样醒目地耸立在均线上面的,真有中流砥柱之感,接下来它所推起的就是一轮崭新的行情。
3．出现在前期高点,形成一波新走势
这种类型的涨停板往往带有突破的性质。它往往以轻松过顶或放量过顶的方式,大幅度地超越前期高点。
2000年2月14日深益力A,拉出了这样一个涨停。它的出现使该股票走出一波新行情。
突破性涨停多与主力资金吸货建仓有关,因此具有短线、中线和长线投资的价值。是投资者应当重点关注的涨停之一。
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（二）中继性涨停
是指对原上涨趋势的继续或加速运行,这种涨停不改变股价原来的运行态势,只改变股价原有运行态势的角度和方式。具体如下：
1．连续涨停,出现在涨停板之后,不做任何休整
2000年2月14日的黄河旋风涨停和7月18日ST深华源的涨停,都有这样的特征。
2．稍作洗盘或整理后的涨停
这种涨停出现在前期已经拉出涨停板之后,它是主力稍微清洗浮筹,随即拉出的涨停。
2001年4月30日,轻工机械拉出的涨停,就是主力稍微洗筹之后拉出的涨停。
3．强势整理后的涨停
出现在前期强势整理或涨停之后又进行了几个交易日的整理,尔后又拉出的涨停。
2000年2月14日清华紫光的涨停和3月20日中国泛旅的涨停均是这类型的涨停。
中继性涨停常常伴随着主力资金的拉升,是股价升浪的产物。对投资者而言它具有中线和短线的价值。
（三）衰竭性涨停
是股价运行在高位时,主力资金的最后发力,而这种发力常常同时伴随着主力的派发。衰竭性涨停一般出现在股价升浪的末端,是濒临变盘的先兆。常言道：盛极必衰。股市谚语道：久涨必跌。
当一支
股票在其运行当中经历了突破性涨停的雄壮宏厚,领略了中继性涨停的轻盈洒脱,那么它的价格也就有了相当不错的升幅了。在股价已经翻番或已经翻了数番,乃至已经翻了十几、或几十番的时候,涨停板又来了。它还能涨吗？
也许能。不过上涨的力度和幅度就可想而知了。所以此时的介入是要有相当的技巧、功力和足够的胆略和实力的。而且要坚决做到获利就走,快进快出,绝对不能有任何的侥幸心理。有时如果确实不能获利也应当果断止损离场。衰竭性涨停往往伴随着主力资金的出货,对投资者来讲仅有短线价值。此时股价的下跌一旦形成,其杀伤力是巨大的,极有可能是使你永远不得有解套的机会。2001年1月10日金帝建设的涨停和2000年2月14日鼎天科技的涨停具有衰竭特性。
（四）挣扎性涨停
这种涨停主要出现在股价踏上漫漫下跌的熊市途中。2001年4月18日,亿安科技的涨停就是这样的一例。
挣扎性涨停往往与主力资金出货或被套主力为减缓跌势有直接关系。对于投资者来讲只有超短线的价值。不过一般地说,对于大多数投资者来讲,最好不捕捉这种类型的涨停板,其实也没有必要去捕捉这种类型的涨停板。捕捉涨停是为了提高投资收益,去追求高额利润,而不是为追逐风险,寻找圈套。沪深两市共有千余种股票,突破性涨停和中继性涨停会经常出现,捕捉这两种类型的涨停其投资价值是显而易见得,所以大可不必在衰竭性涨停、特别是挣扎性涨停上费脑筋。
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三、涨停板之间的关系
上述对涨停板的划分是为了便于分析涨停,认识涨停,进而把握涨停机会,有效出击较为准确地捕捉到有价值的涨停板。事实上涨停作为股市中
股票交易价格的客观反映,它们之间是相互联系不可分割的。纵向它们形成了一条涨停链记录着一支
股票的兴衰。横向它们构造涨停群体记录着板块的风光。分析涨停板之间的关系是为更好地发现和捕捉涨停机会。
（一）相互区别
股票的涨停表现为一支一支的
股票单个的成交价格停滞在涨停限幅之上。直观地看,它与别的
股票区别明显,在这支
股票涨停时,另一支
股票却在跌停。
如2001年4月30日,同在深圳
股票市场,又一样是有问题的ST特力B牛气十足,开盘不到半小时就牢牢封在了涨停板上；而ST国货却早早就趴在跌停板上不动弹了。
就是在同一个交易日内涨停的
股票也有先涨停和后涨停的区别。
如ST中纺B是在下午2:15分才走向涨停,而ST英达B则在午市开盘不久就冲向涨停,尽管后来还又打开过。
也有一波涨停、二波涨停或者突破箱体涨停的区别等等。
（二）相互联系
对有区别的涨停
股票进行分析,我们还可以从中发现它们还存在着这样或那样的联系。
就个股而言,纵向看一个涨停出现,会有若干涨停接踵而来架起一座座云梯,涨停板具有传递、接力的特性。涨停深刻的内含是主力建仓、拉升、出货等的运作。横向看,一支
股票涨停总要带动相关板块、相关概念的
股票或先或后涨停,产生一种联动效应。
在这一切的背后蕴藏主力资金在相关板块或相关概念
股票中的连续运作。
（三）相互促进
横向联系的
股票涨停则表现为群体推进,反映出相互影响,势不可挡的气概；纵向联系的
股票涨停则具有一种长江后浪推前浪的气势,一浪高过一浪,把一支
股票的市场价值发挥的淋漓尽致。甚至烘托起股市一轮磅礴飙升行情。
同一个交易日的14:22分ST中华B、ST特力B、轻工机械等,它们同时封住涨停,相呼相应,锐气逼人。而层层上拉的涨停板,烘托出ST特力B气冲霄汉的勇攀高峰的气势。