乘胜追击,不要屡败屡战
这是投机最重要的原则。输家则刚好相反：他们在输的时候往往会加码去赌,赢的时候却会减码。输家看到有人在吃角子老虎机上输光了钱,就会冲上去取代他的位置。赢家则会寻找连续获胜的机会,紧抱住自己的优势。我清楚的记得,我曾连续赢了18笔标准普尔500指数的交易。在连续赢了3笔交易后,75％的人都不会再绩效下一笔交易了,而在连续赢了6笔之后,根本就没人会继续做任何交易了。这表示,人心似乎无法承受成功,反而偏爱失败。一般人害怕胜利会转为失败,却又明显地希望反败为胜,所以他们愿意在失败后继续投资或投机。
但事实上,所谓的成功是一连串的交易能够获利,你不可以因为已经成功而喊停,只有乘胜追击,才会获得最后胜利。失败则是一连串的交易亏损。要确认一套交易系统失败的最明显指标,就在于它的失败记录之多是前所未见的,这也正是一般投机客最想占的便宜了。无可否认地,在出现短期失败之后运用这套经过证实可以长期获利的系统去进行投资,是一种操作的智慧,但如果只因为“太成功了”而喊停,则是一点也不聪明。
朋友,你要乘胜追击,而不是屡败屡战。
成功会杀人－财富是危险的
虽然我们必须、而且一定要乘胜追击,但不能让胜利冲昏了头,因为财富会让人过度自信,转而导致我们不再依循获致成功的规则。
从那些追随我的操作方法,并且获致良好绩效的交易员那里,我听到过数不清的案例,有些人赚了10万美元,结果又吐回去了。究竟发生了什么事,问题都是一样的。这些投机客在取得了一定的成功之后,开始慢慢地分不清究竟是自己采用了一套有效的操作系统,还是自己运气太好,结果往往是,自我意识凌驾于所有规则之上。
他们在自我意识对他们说,已经达到目的了,有足够的钱来进行冒险,不再需要基本规则,能够掌握和控制一切了。这是他们的一种“管他什么地雷,全速前进”的进入模式。止损点不再那么重要,但是由于他们建立了太多的交易仓位,或是投入太多市场,一旦误触地雷,爆炸力将会十分惊人,甚至大到让你尸骨无存。
要怎么挽救这种情况呢？我一直告诉自己一种简单的观念：你要和你带去参加舞会的舞伴跳舞,不要看到其它漂亮的系统或交易方法就更换舞伴。假如你赚到钱,不要再改变了,用相同的规则或者相同的逻辑,不要再修修补补了。并不是因为我自己才让交易赚钱,而是因为追随某些经过测试、证实有效的系统或方法,才会赚钱。我们想靠自己单飞,结果不免导致坠毁的命运。你越自以为是,或是越偏离投机操作的规则,就坠毁的越快,而且越惨烈。
信心、恐惧、积极
温顺的人绝对不会成为投机客,所以他们最好能够继承到一份财产。
投机客必须学习自我管理的三项特质,分别是信心、恐惧与积极。我会依次讨论如下：
信心。你要具有某些信心,但不能过度自信。你的信心来自于对市场的研究,而非来自于我的感觉。忘掉你内心世界中对自信心那种充满温暖、模糊又愉快的天真感觉。你需要的是基于经验与研究所建立的信心,才能让你能够采取正确行动,并且在下单交易时不会被呛到。而输家总是会被呛到,赢家在交易时总会感觉紧张,但是他们会对自己所采取的交易方式（不是对自己）信心十足。
没有信心,你就永远不能扣扳机而做成买卖,尤其当市场大幅动荡,绝佳的交易机会不知道会从哪里蹦出来,更是如此。