从经济学角度看,股市行情的变化最终取决于供求关系,在一个正常的市场中,只有供求双方取得平衡,才能使价格稳定。投资者的买卖行为是各种因素在股市上的客观反映。
RSI指标就是根据供求平衡的原理测量股市买卖力量强弱程度的指标。计算时,以买卖双方争斗的结果一收盘价的涨跌来评估市场上双方力量的强弱。
* RSI的计算公式
RSI同前面所讲的技术指标相同都具有时期参数,即选择的交易日的天数。确定了参数之后就可以继续计算RSI。实际运用中,比较常用的是6,12,24个交易日。确定参数主要根据
股票波动的幅度和特性来决定周期。当价格变动幅度较大且涨跌变动较频繁时,取值应小一点；当价格变动幅度较小且涨跌变动不频繁时,取值应大一点。
以RSI(6)为例,首先得到包括当天在内的连续7个交易日的收盘价,以每一日的收盘价减去上一日的收盘价,这样就得到6个价差。价差有正也有负。然后计算总的上升波动A＝5个价差数字中的正数之和,总的下降波动B=6个价差数字中的负数之和×(-1)(乘以负1的目的就是将总的下降波动变为正数)。通过A和B,就可以计算出来RSI。
RSI(6)＝■×100% 从公式可以看出,RSI表示的是向上波动的总量在总的波动总量中所占的比例。如果占的比例大就是强市,占的比例小就是弱市。
还有一个指标相对强度(Relative Strength,RS)也是由A和B推导出来。
RS＝A/B 意义与RSI相近。
* RSI的操作参考
同MA一样,参数较大的RSI考虑的时间范围较大,结论相对可靠,但反映较为滞后。不同周期的RSI曲线应结合起来使用。参数小的RSI被称为短期RSI,参数大的RSI被称为长期RSI。短期RSI大于长期RSI,市场为多头市场；短期RSI小于长期RSI,市场为空头市场。
当RSI在较高或较低位置上形成头肩形和多重顶底形是采取行动的信号。这些形态以必须得出现在较高或较低位置,越远离50%线可信度越高。RSI处于高位并形成一峰比一峰低的一次下降的两个峰,与此同时,价格对应的是一峰比一峰高的依次上升的两个风,这就形成顶背离。价格在第2峰的上涨将是最后的衰竭动作(如果出现跳空缺口就是竭尽缺口)这是比较强烈的卖出信号。与这种情况相反的是底背离,RSI在低位形成两个底部抬高的依次上升的谷,而此时的价格还在下降,并出现新的低点。从技术上讲这是开始建仓的信号。
* RSI的局限性
当RSI值上升到80以上时或降到20以下时,通常会比Ｋ线提早出现顶或底的征兆,也就是说,在80以上提前出现超买现象,在20以上提前出现超买现象。
但是RSI有同KDJ指标相同的局限性。在形成单峰或单谷的时候不宜采取行动,只有等到第2峰或第2谷形成后才能比较明确地下结论。RSI在顶峰或谷底也容易出现钝化现象。
RSI是通过收盘价计算的,而当一天行情的波幅很大,上下影线很长时,RSI的涨跌就不足以反映该段行情的波动了。
ROC( 变动率 Rate Of Change)
* ROC的含义和原理
ROC用来计算当天的价格与一定距离之前某一个交易日的价格的变动速度大小,来反映证券价格变动的快慢程度。
* ROC的计算公式
ROC(n)＝■×100%
其中C为当天收盘价,为n天之前的收盘价,例如表示3天之前的收盘价。
从公式可以看出,ROC显示的是一定时间间隔的两个端点的价格的相对差价或相对距离,从而描述价格趋势的加速和减速状态。
参数n的选择反映了与当前价格相比较的价格距离现在的远近。参数越大,离现在时间越远,对于价格的预测参考价值越小；参数越小,离得太近,可比性也比较差。市场上流行的是选择5,10等等。
* ROC的操作参考
如果ROC为正值且步步上升,意味着上升趋势正在加速；若ROC开始走平,意味着现在价格的涨幅与数天前的价格涨幅相近,尽管还处于上升趋势,但速度已经放缓；若ROC开始回落,虽然价格还在上升,但上升的力量已经衰落；若ROC变为负值,则近期的下降趋势已开始露头。如果ROC进一步向下,下降的力量越发强烈。