当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩型和多重顶底时,是采取行动的信号(同时也意味着至少要形成两个峰或两个谷才有意义,单一峰或谷不能贸然行动)。这些形态一定要在较高位置或较低位置出现,位置越低或越高,判断得越正确。具体地说,当KD处于高位并形成两个依次向下的峰,而此时价格还在上涨,并出现两个上升的峰,构成顶背离,是卖出的信号；与之相反,KD处于低位,并形成一底比一底高的两个谷,而价格还在继续下跌,构成底背离,是买入的信号。
* KDJ的局限性
KDJ指标不仅考虑收盘价,而且将近期的最高价和最高价考虑进来,避免了仅考虑收盘价而忽视真正波动幅度的弱点。
KDJ指标也存在使用盲区,最大的盲区就是KDJ从低点经过一段时间后,第一次达到高位,或从高位下到低位时,容易出现误判。
在KDJ曲线的顶部或者底部,KDJ指标会极为迟钝,价格上升或下降的幅度很大,KDJ指标变化却不明显,这样就难以提供买入卖出合理价位的信息。
同时在价格进入整理阶段时,KDJ的参考意义更是有限。
WMS(威廉指数)
* WMS%含义和原理
威廉指数又称威廉超买超卖指数,简记为WMS%或R%,它由拉瑞威廉在1973年所著的《我如何赚取百万美元》一书中首先发表,因而以他的名字命名。
威廉指数主要用于研究股价的波动,通过分析股价波动变化中的峰与谷决定买卖时机。它利用震荡点来反映市场的超买超卖现象,可以预测循期内的高点与低点,从而显示出有效的买卖信号,是用来分析市场短期行情走势的技术指示。
* WMS%的计算方法
WMS%(n)＝■×100%
其中C为当天的收盘价,Hn和Ln为最近n天内(包括当天)出现的最高价和最低价。
可见该指标的含义是当天的收盘价在过去的一段时间内在全部价格变动范围内所处的相对位置。WMS%(n)取值较大说明,当天的收盘价距离几天来的最高价较远,价格反弹的可能性更大；WMS%(n)取值较小说明,当天的收盘价已经很接近几天来的最高价,价格回落的可能性更大。若WMS%(n)取值接近50%,说明当天的收盘价出在过去范围内的中心附近,向上向下运动的可能性都很大。
计算WMS%还有另外一个计算公式,
WMS%(n)＝■×100% C,Hn,Ln的含义与上面同。注意前后两个威廉指标之和为1,操作上的参考刚好相反。在实际运用时,需要注意看盘软件上提供的技术指标的计算方法。
关于参数选择,该指数的参数n的选择是需要仔细斟酌的。在威廉指数出现的初期,投资者认为市场出现一次周期循环大约需要4周,那么取周期的前半部分或后半部分就一定能包括这次循环的最高点或最低点。因此威廉指数的参数选择微循环周期的一半。目前中国证券市场尚未发现明确的有说服力的循环周期,需要多选择几个参数来试试,通常选n=10。
* WMS%的操作参考
威廉指数的取值介于0～100%之间。当威廉指数高于90%,即处于超卖状态,行情即将见底,应当考虑买入；当威廉指数低于10%,即处于超买状态,行情即将见顶,应当考虑卖出。(90%,10%只是经验数字,亦有使用80%,20%)
由于我国的证券市场波动性较大,威廉指数的波动也比较频繁。这样威廉曲线撞顶(接近100%)或撞底(接近0)的次数也比较多,撞击次数也由此成为使用威廉指数的重要原则。若威廉指数连续几次撞到顶部100%或(底部0%),局部将形成双重或多重顶(底)、头肩顶或头肩底,此时则是买入(或卖出)的信号。
RSI(相对强弱指数)
* RSI的含义和原理
相对强弱指数最早被用于美国期货交易,1978年威尔德(J.Welles Wilder)在其著作《技术分析新概念》一书中首先介绍了相对强弱指数的概念及应用方法。后来,人们发现在众多的图表技术分析中．相对强弱指数的理论和实践极其适合于
股票市场的短线投资,于是被广泛地运用于股价升跌的测量和分析中。