定投也要挑好时机
德胜基金研究中心首席分析师江赛春则认为,选择终止还是继续,需要看投资者的投资需求和目标是什么。将定投时间设在一两年内不一定是好事,投资者如果抱着短期获利目的最好不要参与定投,因为定投就是收益预期的放缓,很难在短期内带来大收益。
根据多数基金公司的推荐材料显示,基金定投有随时入市的特点,避免择时的烦恼。对定投来说,无论什么时候入市都是合适的。
事实上,宏观经济有周期,股票市场也有周期,全球多数股市虽然能长期保持向上的态势,但是,在一个周期里面往往也要经历上涨和下跌的过程,不保住上涨带来的果实,就可能在下跌时化为乌有,只能等待下一个上涨周期。因此,对于打算长期投资的投资者来说,在具体操作时,也要紧盯股市乃至经济的景气周期。
江赛春则表示,如果打算选择短期定投的投资者,比如只有一年两年,就要充分考虑市场趋势,较好把握进入和赎回的时机。例如原本计划投资三年,扣款两年后市场已处于高位,且行情将进入另一个空头循环,则最好先将获利了结,以免面临资金需求时,正好碰到市场空头的谷底期。而如果愿意将定投作为长期理财的方式,最好进行全周期的定投,经历完整的牛熊市,才能将定投跨越波动的优势发挥充分。
阎红认为,定投是一种分散的投资方式,在市场经历上涨和下跌时保持一个平均收益,是个长期的过程。对于有意进行定投的投资者而言,首先判断未来的大致方向。由于定投本身可以较好地回避投资选时的问题,所以投资者如果对中国经济长期看好,认为经济处在一个上升期,对市场保持长期信心,那么任何时候都能开始定投。
定投时间要足够长
对于基金公司宣传定投的“无风险”论,阎红认为,定投也并非全无风险,投资者需要对定投有正确认识,定投是对资金的长期规划,而非规避振荡风险才采取的投资方式。
长城证券基金分析师阎红认为,基金定投不可能完全没有风险,只能说从长期来看,定投的风险较小。与其他基金投资方式一样,定投也要考虑不可规避的系统风险,同时考察基金管理公司的能力风险。如果基金公司能力下降或出现了很大的变动,投资者就应该予以谨慎关注。
江赛春则认为,定投风险的大小取决于定投的期限。定投时间足够长,就可以比较好地规避风险。而期限在一两年之内的定投,如果市场是振荡向下的行情,风险将不可避免。所以建议投资者把定投作长期投资,期限至少跨越一个熊牛市的周期循环,就是为了更好地避开风险、获得稳定的收益。江赛春还提醒,投资者需要认识到,定投是一种理财概念,将资金作长期规划的方式,并不是因害怕波动为了规避当前风险才采取的投资方式。
华夏基金也认为,在一个快速上涨的市场环境中,定投的效果很可能比不上一次性投资。但在振荡的市场中,不知道上涨最快的阶段在什么时候出现,但是如果抓住了全年就抓住了今年内所有的上涨机会。因此只要未来不发生大规模的经济衰退,目前是开始定投的良好时机。