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6月23日今日券商看好三只爆发力股 时间开始2014/6/23 11:06:51时间结束
金达威（002626）
主营业务趋势良好
海通证券研究报告指出，公司现有主营业务状况良好，业绩有望超预期。结合渠道调研情况，预计公司上半年辅酶Q10业务继续快速增长，销量约 150-160吨，增速超过30%。主要竞争对手计划提价表明经营压力依然较大，未来不排除出售可能。VA价格高位企稳，目前国内报价稳定在190元/公斤，同比增长超过60%。2013年公司VA平均售价仅110元/公斤左右，目前成本上升不明显，预计业绩贡献将超预期。
辅酶Q10保健食品加紧筹备，预计第三季度有望上市。公司近日公告新成立的保健品子公司已完成工商注册登记，意味着自有品牌保健食品上市更进一步。辅酶Q10保健食品国内需求空间巨大，公司已拥有较强的生产技术及成本优势，且有极草、丸美等诸多成功先例可借鉴。尽管不少投资者对公司B2C业务较为悲观，但如能成功，公司价值有望倍增，即使短期销售不理想，业绩风险也可控。
新参股的产业投资基金既可获得较好投资收益，更可能成为公司外延扩张的孵化器。该基金将主要投资于生物与新医药等战略性新兴产业，与公司战略方向比较接近，借助于专业的管理团队和先进的投资理念，未来有可能培育出新的增长点。设立香港子公司则主要为了方便开拓国际市场，同时降低融资成本。
公司中报预增150%-200%，主要业务增长均超预期，维持“买入”评级。预计公司2014-2016年EPS分别为0.75、1.03、1.34元。
全通教育（300359）
模式独特 空间巨大
方正证券研究报告指出，公司在线教育平台“全课网”试运营顺利。公司正在积极推进其新产品“全课网”，“全课网”目前处于试点阶段，注册暂时仅对试点学校开放。“全课网”是以学生自主学习任务单为主线，同步课堂资源，提供教师微课程制作，在线作业和评测等一系列教学应用工具，并实现教师个性化教学和学生自主学习的在线教育平台。公司目标是让其成为中小学校园首选的教学应用平台，最大满足教师、学生、教研室、教学管理者等各方需求。
公司K12教育认知清晰，“全课网”市场想象空间巨大。公司对K12教育阶段有深度理解，采取与成人在线教育不同的自上而下模式，从教师和课堂切入，把握整个教育生态链上游。在多媒体、信息化下，当前教学形式也正在发生巨大变化，在线教育整体市场空间巨大。
先发用户渠道优势和强大推广能力为公司产品护航。公司传统业务具有深厚用户基础，目前公司共有370多万付费用户，100万老师用户，服务7000-8000所学校。同时公司运营团队强大，管理智能化，并拥有高达800名的庞大的到校服务团队，可以提供多样化的服务支持。
商业模式升级，战略规划清晰，新产品2015年或开始贡献业绩。从B2B到B2B2C，公司商业模式在不断升级，但其“节约教师工作每一秒”的核心理念并未发生改变。公司战略规划清晰，未来3年目标包括：做好传统基础业务，这也是公司业绩和转型的保证；夯实原有的同运营商合作的渠道，增加用户规模，提高Arpu值；“全课网”今年的发展以活跃用户数作为目标，2015年进行部分收费，2016-2017年将“全课网”打造为学习首选的教育信息化工具，未来以全课网在校园市场份额作为公司发展目标。看好公司战略、管理层和运营团队，公司未来价值空间巨大。
预计公司2014-2016年EPS分别为0.59、0.71、0.91元，公司目前市值仅48亿元，教育产业未来空间巨大，公司商业模式独特，乐观看待公司在互联网教育产业的积极试水，给予公司“买入”评级。
伊利股份（600887）
估值具备明显优势
华鑫证券研究报告指出，公司UHT奶地位短期难撼。宁夏的超高温灭菌奶（UHT奶）项目是公司自今年3月拟在山东潍坊扩建超高温灭菌奶项目后的又一大动作，目的在于进一步巩固自己在液态奶，尤其是UHT奶方面的龙头地位。虽然低温奶（巴氏奶）是未来乳制品的发展方向，增速最快的品类是酸奶及乳酸饮料，但不可否认，就目前中国乳制品市场现状而言，由于UHT奶具有保质期长、可以远距离运输等特点，更适合在三、四线城市推广，仍将在未来较长一段时间内占据居民乳制品消费的主要地位。而巴氏奶对储藏、运输设备要求较高，价格偏高，加之保质期短，受限于冷链运输，只能形成以地方性销售为主的地域性品牌，比如辉山、三元和皇氏。随着城乡居民，特别是农村居民生活条件的改善，UHT奶将形成巨大的消费需求。本次投资有利于提高公司盈利能力，增强公司竞争力，提升公司品牌影响力。
公司加大奶源建设力度。随着公司业务的持续快速发展，对原奶这一主要原料的需求也快速增长，公司拟引进战略投资者，加大牧场建设力度，扩展和优化奶源基地布局和原奶供应保障体系。截至2013年底，畜牧公司拥有24个牧场，共饲养约6.7万头良种荷斯坦乳牛，年产约32万吨优质原料奶，是国内领先的乳牛畜牧业公司及规模较大的原料奶供应商之一。2013年营业收入为23.44亿元，归属于母公司所有者净利润为1.34亿元。预计全年净利润将超过2亿元。
预计公司2014-2016年EPS将分别达到1.95元、2.42元和2.96元，估值具备明显优势，结合公司未来的成长性，维持“推荐”的投资评级。
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