三聚环保（300072）
工程大幅增长 中报预增150%
公司公告中报净利润在1.8亿元-1.85亿元，同比2013年7171万元，预增150%。国泰君安认为，公司中报大幅预增主要得益于工程的大幅增长，看好公司涉足焦炉煤气制LNG领域带来的工程订单的爆发，维持“增持”评级。
国泰君安认为，公司由能源净化向工业尾气综合利用延伸，核心能力在于基于客户需求的盈利模式创新。公司基于提高煤化工企业盈利水平和解决资金链紧张的客户需求，将能源净化向工业尾气综合利用延伸，开创了业主方煤化工企业、资金方民生租赁、工程服务提供方三聚环保三方合作的盈利模式，伴随焦炉煤气制LNG行业的爆发成长，焦炉煤气制LNG的工程和运营将成为公司成长的另一驱动力。
未来，焦炉煤气制LNG新订单的签订将成为公司股价的催化剂。焦炉煤气制LNG作为连接低价煤炭和高价天然气的能源转换技术，盈利可观，技术相对成熟，行业爆发性成长。我们测算，1亿方焦炉煤气制LNG装置的ROA约40%，回收期约2.5年，投资积极性高。3-5年内焦炉煤气制LNG工程的年均规模在225-375亿元；全部投产后运营市场规模在1350-1800亿元，市场空间是净化剂种销售的2-10倍。
天奇股份（002009）
战略布局汽车拆解业务迎高增长
银河证券认为，公司目前已阶段性实现从物流自动工程公司向中高端自动化工程集成企业的战略转变。公司为国内汽车物流领域龙头，收入占比超50%，预计未来稳定增长，2013年该项业务毛利率29%，未来盈利能力保持稳定。
公司利用汽车行业积累的经验，战略布局自动化仓储业务，2014年6月-7月，公司分别与SWISSLOG、深基地和中元国际签订战略合作协议进军电商冷库等行业物流仓储业务。通过同国内外先进技术厂商合作，预计公司物流仓储业务将打开新的拓展空间。受益商业物流发展及菜鸟网络搭建，公司自动化仓储业务将迎来高速发展。预计2015年自动化立体仓库市场规模超过300亿元。
公司联手德国ALBA公司进入废旧汽车拆解领域，通过引进和消化国外先进的技术，借助外方成熟的工艺及管理经验，在两到三年内，完成在全国范围内的布点工作，打通上下游供应链工作，实现跨越式发展。公司通过参股北京永正嘉盈科技公司，收购苏州再生公司，打造废汽车回收、拆解、破碎、分拣及销售的完整产业链。预计2015年汽车回收产值超过600亿元，汽车拆解设备市场17亿元。
风电行业有所复苏，公司铸件海外销售量价齐升，电机加工和铸件业务将为公司贡献效益，公司将不再加大投入叶片业务。银河首次给予“推荐”评级。公司汽车拆解牌照外延将有望持续增厚业绩，业绩仍有大幅上调空间。
厦门钨业（600549）
稀土减亏中期业绩翻倍
公司公布2014年中期业绩快报，实现营业收入38.94亿元，同比增长6.56%；归属上市公司股东的净利润1.4亿元，同比增长97.27%，EPS0.21元。另外，公司编制的《厦门钨业股份有限公司稀土集团组建方案》于近期获得福建省人民政府批复。
东兴证券认为，稀土业务大幅减亏是上半年业绩同比增长的主因。稀土方面，上半年市场仍较为低迷，氧化镨钕价格稳定，氧化镝价格持续下行，但公司下属福建省长汀金龙稀土有限公司稀土金属、磁性材料和荧光粉等产品销售均有所增加，由于高价库存影响减小，同比大幅减亏（报告期预计亏损1729万元,上年同期亏损10,865万元，减亏9136万元）是中期业绩增长的主因。
钨产品方面，上半年钨精矿价格下跌10%左右，原因是伴生钨产量增长，而伴生钨不在配额体系内，同时需求恢复并不明显。公司钨矿山和钨冶炼产品盈利下降；合金产品总体保持平稳，粉末等传统产品销量有所增加，二季度以来，整体刀具、数控刀片等新产品产销量逐步增加，盈利能力逐步提升。
公司的电池材料是松下的主要供货商，供货量占松下需求的比例为：镍氢合金粉约为70%，钴酸锂约为50%，三元材料约为50%。上半年公司电池材料产品产销量增加，盈利提升。
公司在钨和稀土产业占据资源优势，具备较强的资源控制能力；积极推进下游深加工产业链的拓展，未来硬质合金和高性能钕铁硼材料产能释放将提升业绩；公司将成为福建省稀土资源整合的平台，发展前景看好；锂电池材料公司进入较早，和松下有深度合作，将长期受益于新能源汽车的高速增长。维持“强烈推荐”评级，看好公司的中长期投资价值。
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