华峰超纤（300180）
二季度继续产销两旺
长城证券研究报告指出，预计公司2014-2016年EPS为0.95、1.26和1.84元，看好公司新产品逐步放量，维持“强烈推荐”评级。
行业转型升级，公司新产品持续放量。超纤行业正在经历一个转型升级的过程，主要表现为其下游应用领域由旅游鞋为主转变为多个领域产销迅速扩大。2013年公司开发的新产品仿真皮等因其优异的性能与更高的性价比，迅速打开市场，而可染基布、汽车内饰革、鞋里革等新产品也开始逐步放量。目前来看，公司产品今年二季度延续了年初以来产销两旺的态势，订单持续增加，预计营收与盈利水平同时得以提升。
产能继续大幅扩张。公司前期发布公告，计划总投资41.81亿元，新建年产7500万米，产业用非织造布超纤材料项目，由新设的子公司江苏华峰超纤材料有限公司实施。项目初步计划从2014年6月开始启动，2015年12月完成一期验收和正式投产（5000万米），2016年12月完成二期验收和投产。据公司可研报告测算，项目完全建成后将年增销售收入37.14亿元，年增利润7.9亿元，较目前水平大幅提升。
行业格局或将发生较大改变，公司占比将进一步提升。目前国内超纤有效产能为1.2亿平方米，2014年产能增速约10%，公司今年新增产能投放后，约占到30%的市场份额。行业内其他企业尚没有新建或扩建产能计划，公司该项目投产后，在国内的市场份额将继续大幅提升，而部分技术工艺落后的普通中小企业或将面临淘汰。
合成革与真皮环保趋严，超纤替代空间巨大。皮革行业出台“史上最严”环保标准，多地开始严查合成革污染物排放，作为替代品的超纤，生产工艺环保，将从中充分受益。乐观估计目前全国超纤用量不到2亿平方米，占合成革比例不到5%，与真皮用量比例为1:5。测算显示，汽车、皮革鞋靴领域若有20%-30%采用超纤革，对其需求就将超过2亿平方米；另外，家具装饰、服装等领域需求增速均超过20%，空间巨大。
中海达（300177）
竞争力逐步增强
华创证券研究报告指出，公司数据采集设备包括高精度卫星产品、海洋产品、三维激光产品、光电产品，2013年数据设备收入占比达到90.60%,公司表示未来占比将逐步下降，预计今年将达到80%左右水平。新产品方面，光电产品、三维激光设备将实现大幅增长，海洋多波束产品将仍以市场开拓为主；6月18日海洋子公司挂牌，显示公司拓展海洋业务决心，在国家海洋强国战略环境下，未来海洋相关产品将实现较快增长，有望成为公司收入一极，预计数据采集设备2014年将达到15%左右的收入增幅。
数据业务方面，公司最近成立了都市圈信息技术服务有限公司，主要进行互联网O2O业务运营，今年围绕shop mall的020项目有望尽快落地，在三维街景数据采集方面，产能限制将逐步改善；同时面向行业客户的数据采集项目将保持较高的毛利率，预计数据业务收入2014年收入占比将达到5%左右。应用及解决方案主要包括数字文化遗产、智慧城市、移动GIS、地质灾害监测、农机自动化等行业解决方案，通过项目进行实施，公司在三维数据设备、数据处理方面将发挥协同优势，实现项目数量的快速上升，预计解决方案2014年收入有望实现翻番。
公司最近通过收购声宏毅霆与郑州联睿布局了海洋水声技术及室内定位技术，将对原有海洋产品线和数据运营业务形成极有力的支撑，在业务协同效应下，公司在相关领域核心竞争力将逐步形成，在海洋及O20市场有望取得较好的份额。
公司作为国内GNSS领域优秀公司，通过外延式拓展，布局了新产品、新市场，在传统业务基础上，有望实现收入的较快增长。预计2014、2015年EPS分别为0.38元、0.54元，维持“推荐”评级。
华东医药（000963）
优质白马面临历史机遇
兴业证券研究报告指出，公司两核心品种双轮驱动，基药放量前景可期。阿卡波糖作为准独家品种进入基药后，将充分享受政策红利；百令胶囊渠道、科室双线拓展，进入多省基药增补后也迎来新的发展机遇，两大核心品种成长空间依旧广阔。
二线品种增长稳定，产品梯队丰富。免疫抑制剂及降糖药稳定增长，肿瘤、心脑血管、抗感染、中成药等领域的多个新品种将在最近几年逐步为公司贡献收入。宁波子公司代理的透明质酸市场空间巨大，增长潜力可期。
解决股改问题，开启成长新纪元。大股东再次提出股改承诺豁免申请，并拟向上市公司提供必要的财务支持；收购中美华东少数股权价格便宜，业绩增厚显著。公司股改问题解决概率较大，后续再融资能力恢复后公司现存的财务费用高企、再融资瓶颈等问题将迎刃而解，有望开启成长新纪元。
由于中美华东少数股东权益并购尚未完成，暂时维持公司2014-2016年EPS分别为1.69、2.13、2.70元的盈利预测。作为基本面良好且正在发生积极变化的白马股，公司经营向上趋势明确，是医药板块中理想的投资标的，继续维持对其“买入”的评级。
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