洋河股份（002304）
全年收入稳定增长可期
国泰君安证券指出，公司加大对大众化产品的投入，中低档酒保持稳健增长，全年收入稳增长可期。公司的投入重点偏向大众化产品，加大了对中低端酒的开发及推广力度，预计上半年梦之蓝仍下滑，天之蓝略微下滑，下滑幅度有所收窄，而海之蓝维持增长，除海天梦外其他中低档产品继续增长，高档产品历经大幅下滑后，占比逐步减小，对公司影响减小，预计2014年公司葡萄酒业务通过铺货仍能实现大幅增长。
国泰君安证券表示，公司在天猫、京东等电商平台积极发力，预计上半年收入过亿元，公司O2O快速推进，已覆盖江苏省，预计9月份前将覆盖全国重点城市，随即全面推广，预计收入占比将逐步提升。公司移动互联网营销战略引领行业发展，有助于进一步提升长期竞争力。此外，考虑到公司三大生产基地布局完善，目前在基酒生产、勾储、包装已经做到全国规模最大、现代化程度最高的白酒企业之一，预计将能充分保障公司长期发展。国泰君安证券给予公司“增持”评级。
重庆百货（600729）
受益国企改革加速
广发证券指出，进入7月后中央层面国企改革预期突然加强，国资委也于7月15日公布定点央企4项改革试点。由中央定调、带动再向全国推广的思路会更有力地加快改革进程。预计7月很可能是国企改革板块重新启动的起点。重庆是除已经明确公布方案的上海、广东外国企改革预期几乎是最强烈的地区，对向管资本转变和放开竞争性行业两条国企改革主线非常明确，对混合所有制、提升重庆百货竞争力预期比较高。我们认为重庆百货国企改革力度和速度都大概率超预期。
广发证券表示，重庆百货公告拟成立重庆马上消费金融股份有限公司。金融公司注册资本3亿元，作为牵头人重庆百货占比30%。出资人中包括重庆银行、阳光产险、浙江小商品、物美控股、西南证券等银行、保险、券商、商贸公司，为金融公司运营提供充足经验。金融公司拟涉及业务包括个人消费贷款、股东存款、向金融机构借款、发行金融债券、同业拆借、消费贷款类保险、固定收益类证券投资等，非常宽泛。初步预测金融公司成立后1-2年内重庆百货收益将达0.2-0.3亿，拉升净利增速2-4pp，而且为公司打开新业务线、提升综合实力打下坚实基础。广发证券给予公司“买入”评级。
贵研铂业（600459）
新材料龙头稳健前行
长城证券指出，铂族金属行业景气持续攀升。受前期南非矿山罢工的影响，铂族金属价格呈现快速攀升，预计今年在需求重拾增长、供应端缺口已形成的行业背景下，铂族金属价格在未来几个月仍将继续上涨。首先，尽管矿山罢工结束，但由于南非矿山的产出损失以及产能完全恢复仍需较长时间，占全球供应70%的南非矿山铂族金属年产出率或将大幅度下滑，同时由于罢工期间生产商库存已被大量消耗，预计今年铂族金属整体供应缺口已成定局。第二，全球对铂族金属的需求仍在稳步增长。一方面，首饰需求已重拾增长，预计增速约1.5%；另一方面，工业需求继续稳增，最大应用端仍来自于汽车催化剂领域的需求增长，全球最大需求方——欧洲是最大的柴油汽车市场，铂族金属需求正在回升，而中国作为第二大需求方，铂和钯金需求进口逐年递增的状态依然未变。
长城证券表示，贵金属二次回收业务发展迅速：公司凭借其在贵金属领域多年的技术积累，已成功抢占国内铂族金属回收的市场先机，无论是回收渠道还是提取技术，公司优势地位均相对突出。随着中国贵金属废弃物高峰的到来及年回收5吨贵金属募投项目的逐步投产建成，贵金属再生业务将成为公司业绩增长的最大动力。公司2013年其他二次物料（主要是来自失效石化催化剂和失效精细化工催化剂等）共回收铂族金属3吨，实现净利润1700多万元，但由于国内报废汽车状况相对不佳，公司在失效汽车催化剂领域的回收并不理想，今年公司已经引进两台等离子炉，目前失效汽车催化剂回收也已进入调试阶段。此外，公司已同德企展开合作，预计将对公司在汽车催化剂领域的回收形成有效突破。随着二次回收项目逐步投产建成，预计今明两年铂族金属回收量将进一步增长，公司将形成全年贵金属回收总量达5-6吨的总产能。在铂族贵金属需求景气持续上行的运行背景下，二次回收业务的快速增长无疑将形成公司业绩增长的最大推力。长城证券给予公司“推荐”评级。
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