定止损点,试图改善交易系统的绩效,但却没有差别。使用止损点的确让你获得保护,但是也得付出准确率下降以及利润减少的代价。典型的状况是,绝对金额止损点会降低你的获利交易比率约10％到15％,并且砍掉你每笔平均利润达1/3左右。你是用赢来的钱弥补亏损,太不值得了。
第二项秘密更怪异……很明显的,你无法用你设定的目标,改善一套绩效良好的操作系统。
请再念一遍我刚刚写给你的忠告。一套追随趋势的操作系统,其获利能力的诀窍就在它抓得住一些真正的趋势大变动,几次大赢就足以弥补许多次的小亏损。
我们都知道这项规则：放手让你的利润继续跑下去,而当你想要增加目标设定时（降低你的获利）,你就会知道情况变样了。这对交易新手会造成困扰——一旦价格碰到某些神奇的数字,甘氏线、循环性区间、支撑压力线等等,他们就想获利了结出场。
我研究了20年,结论总是回到同一个答案,你会因为采用某些固定的目标设定,因而减损了系统的绩效。我确信例外的情况少之又少,很少订户能够超过我们的常胜将军。我们最近在外汇交易市场上击出满贯全垒打,就是最好的例子。
你可能以为我们故意把电话插头拔掉,以免大家一直打电话进来讨论获利的事情。但情况不是这样,大家打电话进来是想知道“什么时候可以重新进场”。
赢家和输家的差异
在生活中,每一件我们想学习做好的事情,都是透过研究那些表现良好的人而来的。我是经由观看一位名叫罗斯·鲍尔斯的孩子玩球,才学会丢橄榄球,看了保尔·哈伯玩球,才学到怎样丢手球。
以高科技术语来说,这叫效法,就是要找到一个很棒的人,分析他的一举一动,并且相信能够揭开他们做得很好的谜底。然后把这种赢家的模式,深深烙印在你的身上、你的心里。
托尼·罗宾斯是当代提倡这种做法的先驱,他可能也像我所认识的每个人一样,花同样多的时间去效法他人。罗宾斯把效法定义为一种过程,这种过程是发现一连串人们赖以行事的内在意念与行为。这种策略的基本元素就是：信念、行为及语言。
信念系统是区别成功交易员与失败交易员的基本项目。首先来看一些事实: 近年来,癌症患者都用化学疗法,其中60％会对这种治疗有典型反应：呕吐、反胃、掉头发、体力耗弱等等。
然而,他们都得到了慢性的安慰。
他们的信念会成为事实,我们也可以如此。我知道,过去二、三年间,我仔细记录了我和其他赢家及输家的一些对话,深入他们的脑海,不但挖掘出了他们的交易型态,也挖掘了他们的信念。你已经在书籍杂志上读过一些我所效法其他交易员的资料,有些交易员的隐蔽性比较高。但这是多么伟大的发现呀！赢家和输家的游戏规则的确有极大的差异。
更有趣的发现或许是,这两种交易员当中也存在许多相似之处。让我们先来看看赢家和输家的共通点。
赢家和输家的心思全都被交易员的念头所占满,这是他们的生活、他们的热情,他们还是将此发挥到极致的极端主义者。我所知道的最大输家,对交易所投入的专注与精力并不比任何一位赢家要来得少。因此,渴望或动机因素并不是他们有差异的原因。
我发现的另一项共同点是,双方的阵营里都很少有同性的好友。男性最多只会有一个很好的男性工作伙伴,女性也是如此。不论是赢家或输家,成功的交易员似乎都不善于交际。
我刚刚提到,在他们的生活中充满了极端主义的色彩。输家和赢家的生活方式和信念,似乎各走极端。他们把世界看成非黑即白两大类,以及少数的灰色地带。我猜这就是让输家发生那么多问题的原因……他们对交易是绝对地投入,但是他们一开始就做错了,所以灾难会相当严重,或者持续不断。
赢家和输家的差异。先让我们来看看输家。以下是我发现他们的共通点。
他们大多数人的想法都是要把1万美元变成100万美元,而且越快越好。既快又多的利润是他们的目标。从建立一个仓位以前,一直到出场后的好几天,他们都在心里“自言自语”地谈论自己的交易。
所有的输家都说他们是被某种渴望给推进一笔交易里,他们没有办法忍受不去进行交易……对这些人而言,手中没有持有任何仓位,枯坐在一旁,是很难容忍的事情。不管输赢,进场交易比没做交易来得快乐些。他们似乎对注入浑身血液里的交易迫切感上了瘾。
另外两项差异则和交易决策以及资金管理息息相关。输家毫不在意资金管理,有位仁兄大胆地告诉我,“这种游戏和资金管理无关,而是和对错有关。”我同时也发现,他们很少有人会有兴趣瞧一眼他们自己的资产……他们的银行存款余额。他们很诧异居然会有人每天都查看,因为他们看不出来这和找到一个获利的仓位能扯上多少关系。
最后一项,他们会问我是否知道有人真的以此为生。他们似乎很怀疑有任何人能够办得到,他们不相信……即使面对市场上有无数基金经理人这样的证据……它们也不信利润会那么频繁地出现。
现在轮到赢家了。我该从哪里说起