然也很高兴在那里和你们很多人见面。
我比较不喜欢的部分是,许多厂商趁机兜售号称是绝对精确的操作系统与交易技术。据我推测,其中有许多人根本从来没有交易过,他们把会赚钱以及可以“轻松”交易说得天花乱坠。因此,以下是我如何分辨好苹果和烂苹果的意见。
如何分辨好的交易系统或程序
所有厂商都准备了精美的说明书、令人刮目相看的绩效记录、一大堆的推荐函、电脑报表等等,让人很难分辨真假。你也可以从最近《投资人商业日报》上的泛滥广告看出来,这种情况相当严重。
所有的电脑报表和精美的说明书都是没有意义的,价格也是一样（最近我追踪一个定价1万美元的系统,亲眼见到它几乎每笔交易都亏了）。老实说,有“名人推荐”的系统也一样,不管是我的名字还是其它人的名字。是的,这些会提高知名度和信任感,但这仍旧无法保证未来会成功。
烂系统或系统销售员的特征
任何告诉你这很容易,没什么风险,以及“几乎”保证获利的人,请勿相信。任何人宣传报酬率很高,却没有说出证明单据或银行存款单,在我看来也是个骗局。缺乏保证或说词模棱两可的,都是危险的信号。至于推荐函也可以造假。我就认识几位系统销售员,他们都可以说出许多宣称该产品有多棒的推荐人。还有,别相信“销售数量有限”的拙劣伎俩。我所认识的大多数销售员都会用这招,但却没办法唬住任何一个。最后,系统越是复杂或技术性越强,它们越可能行不通。一定要有一个为什么可行的理由或理论,而你必须同样仔细加以检查其假设和前提,以及检验其所宣称的绩效。
优秀系统的确定特征
当我们想知道某个系统究竟好不好时,我们要看的是经纪商能否提出确实的证明,其它的都不重要。假如一套系统真如销售员所宣称的那么伟大,他或她铁定会亲自用这套系统来交易。对任何一套资金管理系统而言,用最有效的系统所能够赚的钱,一定远超过销售系统所赚到的利润……而且还不必对付来自投资大众的压力。
投资顾问服务则存在略微不同的问题。在他们当中我只看到一家是真正亲自操作所有的交易,就是叫做RST的公司。除此之外,你就需要一份可以评鉴这些投资通讯绩效的独立衡量指标,目前只有《期货交易消费者报告》一种。假如某个投资顾问服务并未在其绩效追踪之列,可能是因为他们不想暴露其缺点之故。暴露在显微镜底下可不是一件好玩的事情……但这是必须的。还有,我建议你在几个不同的时段里,检测这些投资通讯是否掌握住热门标的、他们的绩效是否可靠。
抖动鱼饵和交易员
最近有位研讨会学员,“交易员瑞克”传给我以下的电子邮件,这篇文章很值得阅读,可以让你了解你应该注意哪些事项,以及如何自我反省。
你要不要听听另一个故事,证明你不应该成为一位感情用事的交易员？让我来告诉你吧,你一定会觉得很有意思。
上周末我决定在星期一开盘就马上买进5月份黄铜期货,止损点设在77.80美元。星期一黄铜开盘后不久,我打电话给我的经纪人（不幸的是,我的经纪人直到早上8点左右才上班）,“今天早上黄铜叫价多少？”他答道,“我并没有追踪黄铜的行情,我不知道,我得去查一查……”（我的天啊,算了吧！）
“好吧,”我问,“上一个交易价是多少？”他告诉我是77.00美元,从77.90美元跌下来,这表示价位跌破我的止损点,我想我得等一等。
不敢买、不敢卖
当我再打电话去时,价格是77.30美元。我再一次按兵不动。干嘛问呢？我想我只是在“观察市场”,以便决定我该怎么做,除此之外,我真的不知道我干嘛去问。可笑的是,我现在知道,假如价格涨的更高,我会等它回落,如果价格下跌,我又害怕不敢去买。涨涨跌跌地让我担心死了,但事实就是这样！我到底“看见”了什么,是上帝的手谕么？
当天稍晚我再打电话去,黄铜价格已经涨到80.30美元。“可恶……好吧,市价买进一份。”现在我知道黄铜真的很热门了,此时买进正违反了你在周末教导我们的所有原则。但似乎有一种神秘的力量,把我“推”进市场。我在接近当天的最高价买进,只因为我懊悔自己没早一点进场。
就在第二天,黄铜回落了,但幸好后来又拉高,但仍让我损失了500美元。笨！笨！笨！我到底学到了什么教训？是的,我学到了,就是那么简单的道理,做好你的交易计划,不要随便更动,而且不要在错误的时机被情绪一把给推落山谷。
交易和钓鱼没两样
瑞克的一番话让我想起了钓鱼这件事情,我要怎样掷饵入河,抖一抖,没鱼上钩,那么再抖一抖,还是没上钩,然后再猛然抽一下……噗！我钓到一尾漂亮的鱼了。市场似乎是一直在抖动鱼饵,直到我们无法自拔而沉沦,让我们这些鱼儿上钩,一条也逃不掉。
问题是,还不是捉来放生,而是上钩就输了,我再也不会有这种“冲动性贪吃狂”的举动！下回当有